2016年国内铁矿石市场回顾及未来发展面临的形势

摘要：详细介绍了2016年国产以及进口铁矿石市场价格走势、国内铁矿石供需、进口来源国的变化情况以及国内外矿山企业的运营情况。在资源供应过剩以及钢铁行业去产能、去库存的背景下，未来国内钢铁行业对铁矿石的需求呈下降趋势。而且，在全球铁矿石资源供应过剩的背景下，国内矿山企业将面临巨大生存压力。

1 2016年国产铁矿石及进口铁矿石价格快速上涨

2016年，国内铁矿石市场受原料价格如焦煤和焦炭价格快速反弹以及钢材价格不断回升的影响快速上涨。而且，国际铁矿石价格也从2016年年初的每吨不足40美元上涨到每吨80美元以上。据中国钢铁协会监测，2016年12月末，中国铁矿石价格指数（CIOPI）达到280.35点，同比大幅上涨74.7%（同比上升119.9点），环比上升17.68点，升幅为6.73%。其中：国产铁矿石价格指数为235.62点，同比上涨38.4%（同比上升65.4点），环比上升6.41点，升幅为2.80%；进口铁矿石价格指数为288.78点，同比大幅增长83.4%（同比上升131.4点），环比上升19.81点，升幅为7.37%。

在国内，2016年12月底，唐山市场66%干基铁精粉价格从2016年年初的430元/t上升到735元/t，增幅高达70.9%。国内市场铁精粉价格变化趋势见图1^[1]。而且，2016年进口铁矿石现货价格与国产铁矿石呈现出大致相同的变化趋势。以天津港进口63.5%印度粉矿为例，2016年12月底，其价格从年初的380元/t跌至560元/t，增幅高达47.4%。进口铁矿石价格变化趋势见图2^[1]。

促使铁矿石价格大幅上涨的原因主要包括以下几个方面：1）黑色系期货品种的价格强势上涨，而且钢材现货市场价格也是全线大涨；2）原材料如焦煤、焦炭价格大幅上涨；3）由于焦煤、焦炭价格大幅上涨，钢厂对铁矿石的采购大多偏向于高品位资源，使得港口高品粉矿资源相当紧张，商家大幅上调报价；4）铁矿石期货价格连续涨停成为现货矿价上涨的主要原因。

2 我国铁矿石原矿产量开始明显回落，铁矿石进口依存度大幅提升

据国家统计局数据，2016年12月中国生产铁矿石原矿1.19亿t，同比下降0.2%；2016年全年中国铁矿石原矿产量总计12.81亿t，同比下降7.3%。近几年国内铁矿石原矿产量变化情况，如表1所示。原矿产量分省市来看，河北省依然是产矿第一大省，2016年该省铁矿石原矿产量达到5.22亿t，同比增长1.6%；四川省位居第二，2016年该省铁矿石原矿产量达到2.04亿t，同比增长3.0%；辽宁省位居第三位，2016年该省铁矿石原矿产量达到9 712万t，降幅高达44.8%；内蒙古位居第四位，该省铁矿石原矿产量达到7 713万t，同比下降5.4%。这四个省的原矿产量总计达9.0亿t，占全国原矿产量的70.3%。然而，我国铁矿石生产企业数量众多，产业集中度低。2016年，国内重点矿山所生产的原矿产量仅占全国原矿产量的23.2%。

2016年12月份，国内30家大中型矿山企业生产铁矿石原矿2 900万t，占全国总产量的24.4%，同比增长14.2%；2016年国内上述企业铁矿石原矿产量累计3.32亿t，同比增长0.43%。2016年12月份国内30家大中型矿山企业生产铁精矿882万t，同比增长4.2%。2016年国内上述企业生产铁精矿1.06亿t，同比下降1.9%。

按照中国矿山协会的统计结果，2016年中国原矿产量折算成成品矿的产量不足4亿t。这意味着国内铁矿石的产量远不能满足我国钢铁生产需求。2016年，国内生铁产量达7.01亿t，如果按照每吨生铁消耗1.65t铁矿石计算，2016年国内铁矿石的消费量估计达11.56亿t，比上年小幅增加。进口铁矿石在国内铁矿石消费总量中所占的比重从2015年的83.5%增长到88.6%，这意味着铁矿石进口依存度与上年提高5.1个百分点。近几年国内铁矿石消费情况见表2。

3 铁矿石进口继续增长，且进口矿价格大幅回升

2016年，我国进口铁矿石10.24亿t，同比增长7.5%。铁矿石进口量继续增长的主要原因是国外铁矿石巨头产量、发货量持续攀高。全球四大矿山凭借着成本优势，逆市扩产，逐渐挤占中国乃至全球市场。2016年，淡水河谷铁矿石产量创历史记录，达到3.488亿t。这个世界上最大的铁矿石生产商，正在逐步增大位于巴西北部低成本矿石的产出量，以此来对抗，力拓和必和必拓拥有的澳大利亚矿山距离中国钢铁厂较近的地理位置优势。该公司预计2017年铁矿石产量为3.60-3.80亿t，从2018年末开始其铁矿石年产量有望突破4.00亿t大关。受益于已有项目增产、矿山生产效率提高以及不利天气引发生产中断的数量大为减少，2016年全年力拓铁矿石产量同比增长6.1%，增加至3.48亿t（按力拓股权计为2.81亿t），创历史新高。其中，皮尔巴拉地区铁矿石产量同比增长6.3%，增加至3.29亿t（按力拓股权计为2.71亿t）。

2016年全球铁矿石供应过剩7 000万t，预计今年过剩量可能会进一步增加至9 000万t，更多的产量将来自巴西、澳大利亚、中国和印度。

2016年，中国进口铁矿石价格快速回升，铁矿石进口平均价格从2016年初的45.7美元/t升至年底的68.1美元/t，升幅高达49.1%。2016年铁矿石价格上涨，主要是中国对铁矿石需求大大超出人们预期，中国经济增速也比市场预期的要好。

2016年中国铁矿石进口来源国变化情况，如表3所示。

2016年，澳大利亚、巴西、南非和印度是我国进口铁矿石的主要来源国。印度取代乌克兰，成为仅低于澳大利亚、巴西、南非的中国第四大铁矿石来源国。2016年中国从上述四国进口的铁矿石分别达到6.40亿t、2.15亿t、4 485万t、1 556万t，分别占全国铁矿石进口总量的62.5%、21.0%、4.4%、1.5%。2016年从上述四国进口的铁矿石合计达9.15亿t，占全国铁矿石进口总量的90.7%，与2015年相比，下降1.4个百分点。其中，来自澳大利亚的铁矿石所占比重从2015年的63.7%下降到62.5%；来自巴西的铁矿石所占比重从2015年的20.1%提高到2016年的21.0%；来自南非的铁矿石所占比重从2015年4.8%提高到2016年的4.8%；来自印度的铁矿石所占比重从2015年的0.2%提高到1.5%。2016年，中国来自印度的铁矿石进口量大幅增长，同比增幅高达648.5%。此外，2016年中国从伊朗、智利、毛里塔尼亚、委内瑞拉等国家的铁矿石进口量明显增加，增幅分别达11.2%、16.1%、27.7%、18.7%，达到1 462、1 127、954、527万t。

4 国内矿山企业持续亏损，但国外矿山盈利水平快速回升

全球四大矿山巨头生产成本已降至15美元/t以下，即使加上运输费用，其价格仍低于国内矿山铁矿石价格，甚至低于国内矿山成本价。因此，在钢铁企业降本增效的情况下，大多数企业选择了国外铁矿石。受焦煤、焦炭疯涨的带动，迫使钢厂不得不使用高品位铁矿来降低焦炭的成本，从而导致高品位铁矿石需求大涨，而国内铁矿价格高、品位差，因此在钢企降本增效的情况下，大多数国内钢铁企业选择了国外铁矿石。

因此，虽然2016年铁矿石价格持续上涨，但受上述因素影响，国内铁矿山企业并未实现盈利，仍在继续亏损，但亏损额大幅回落。2016年，中国冶金矿山企业协会重点监测的30家大中型矿山企业累计亏损25.64亿元，同比减亏67.6%。

受全球铁矿石价格持续上涨影响，2016年国外四大矿山的利润总额急剧增加。2016年，淡水河谷公司实现营业收入293.63亿美元，同比大幅增长14.7%；调整后EBIT同比激增198.1%至81.50亿美元；调整后EBITDA同比显著增长72.0%至121.81亿美元；净利润实现扭亏为盈，由2015年的亏损121.29亿美元转为盈利39.82亿美元。2016年，受全球铁矿石销售价格上涨以及铁矿石单位生产成本下降影响，力拓集团铁矿石部门销售收入同比增长4.7%至146.05亿美元；EBITDA同比增加11.1%至85.26亿美元；净利润同比大幅增长17.0%至46.11亿美元。必和必拓铁矿石部门2016财年上半年也受益于铁矿石开采量、发货量增加以及铁矿石平均销售价格上涨，销售收入同比显著增长29.6%至69.30亿美元；EBITDA同比显著增加47.4%至41.62亿美元；EBIT同比激增67.6%至32.30亿美元。受益于2016年下半年国际市场铁矿石价格持续上涨，2016财年上半年FMG营业收入同比显著增长34.3%至44.92亿美元。此外，受益于持续提高生产效率和降低生产成本，2016财年上半年FMG息税、折旧及摊销前利润（EBITDA）同比激增103.3%至26.45亿美元；税前利润和净利润更是同比分别骤增304.7%和283.1%，分别增加至17.32亿美元和12.22亿美元。

5 国内冶金矿山投资大幅回落

在铁矿石资源供应长期过剩的背景下，国内冶金矿山固定资产投资经过十多年的持续增长后，2016年出现快速回落。2016年，国内黑色金属矿采选业完成固定资产投资978亿元，同比下降28.4%。降幅同比增加10.6个百分点。其中：黑色金属矿采选业民间投资763亿元，同比下降35.40%，降幅同比增加14个百分点，民间投资占比78%，比上年下降了8.5个百分点，民间投资意愿继续降低。

6 未来发展面临的形势

中钢协权威人士指出，2017年，在整体的宏观形势和市场形势下，中国经济增速下行压力很大，预计2017年我国钢材需求量约为6.6亿t，同比下降1.5%。2017年的铁矿石市场将持续去产能时代，矿价将由需求决定。目前世界前四大铁矿供应商巴西淡水河谷、澳大利亚力拓、必和必拓以及FMG均进入扩产高峰。从国外矿山供应来看，淡水河谷2016年年底启动其最大的铁矿石项目S11D。据悉，该项目每年铁矿石产能将为9 000万t，预计该项目2017年将产出3 000～4 000万t铁矿石。必和必拓也同样将持续增加其供应量。2017年在我国需求存在放缓的前提下，四大矿山仍无减少铁矿石供应预期。这意味着2017年国内矿山企业将面临巨大的竞争压力。

而且工信部2016年11月份发布的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》也为国内矿山的发展方向指明了方向：1）按照公平、公开与共赢的市场化原则，利用国内外两种资源，构建铁矿石供给保障新格局。充分发挥我国铁矿石价格指数、现货交易和铁矿期货的作用，推进客观反映供求关系、符合各方利益的铁矿石市场价格形成机制。2）支持有条件的企业集团或联合体采用独资、合资等多种方式，稳步推进优质、低成本的矿产资源境外生产基地建设和海外优质矿山资源股权投资。3）持续推进国内重点成矿区带勘探工作，进一步摸清我国铁矿资源家底。4）支持一批竞争力强的现有国内铁矿企业，通过规模化、集约化开发，提高矿山管理水平和生态环境，强化国内矿产资源的基础保障作用。5）鼓励不具竞争力的国内铁矿企业停产退出。

参考文献：

[1]我的钢铁.http：//www.mysteel.com/

作者： 冶金工业信息标准研究院 任秀平  来源： 《冶金信息导刊》2017年第3期

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