第三代移动支付-移动互联网支付分析报告( 17页)

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移动互联网兴起催生金融支付历史性大变局支付做为交易的环节，其形式的变化随着商品交易模式和支付载体的变化演进。在移动互联网的时代，不但商品交易由面对面交易转变为电子商务，而且支付工具也从POS 演变为PC 进而演变为移动智能终端。移动互联网的兴起已经催生并将持续推动金融支付的历史性大变局。

随着通信网络，移动设备，信息安全等技术进步，移动支付发展经历了从基于短信和语音的第一代移动支付，到通过手机客户端，利用Web 方式实现的第二代移动支付，目前正在蓬勃兴起的是基于“NFC 通信芯片+SE 安全芯片”实现近场+远程的第三代支付。第三代移动支付具有更完善的支付终端、支付平台和支付功能，相比其他支付方式具有突出的优势，成为银联、运营商、第三方支付机构、银行争相开拓的市场。

移动支付紧密捆绑手机，不但在近场支付中具备小额钱包的功能，还能够绑定银行卡实现远程支付功能。其客户的粘性强，重复使用率高。作为移动支付平台商，一旦掌握了移动支付入口，就打开了通过提供各种增值服务，构建商业模式的空间。

在13.56M 确定为移动支付国家标准之后，2013 年6 月，中国银联与中国移动共同打造的移动支付平台正式上线。今年，中国移动计划销售1000万台NFC 手机并发展300 万手机钱包用户。预计明年中国移动推广力度将明显加大，推广NFC 手机有望接近1 亿台。

推广阶段硬件提供商受益，普及阶段平台商和OTO服务提供商受益目前，移动支付处于推广的初期，我们判断，未来 1-2 年就将迎来推广的爆发期。在这个阶段，主要卡商、芯片和 NFC 天线提供商等是硬件提供商受益。与移动互联网时代消费电子行业的投资逻辑（终端普及后内容呈现爆发式增长）类似，在移动支付终端普及后，平台商与OTO 公司进入收益期。依靠强大的网络能力与用户粘性，平台商与 OTO 公司可以通过提供种类丰富的增值服务创造价值。

 

一、迎接支付方式的变革——移动互联网支付的春天............. 4

1.1、移动互联网支付工具是未来发展的方向 ............. 4

1.2、互联网支付已经成为支付业务这个朝阳行业的中流砥柱 ................ 4

1.3、线下收单以银行卡POS 收单为主 ........ 6

1.4、线上支付快速增长 .... 6

1.5、支付行业竞争格局——线下老大银联惜败线上战场 ......... 7

1.6、结论............ 7

二、支付方式变革中的支付机构 ... 8

2.1、支付机构——中国银联 ............ 8

2.2、第三方支付代表公司——支付宝 ............ 8

2.3、电信运营商的代表公司——中国移动 .... 9

三、移动互联网支付工具 ............ 10

3.1、移动支付发展的三个阶段....... 10

3.2、第三代移动支付以运营商为推动主体 ................ 10

3.3、第三代移动支付的商业模式 ... 12

四、移动支付产业链及受益标的 ............... 14

4.1、移动支付产业链 ....... 14

4.2、结论.......... 15

 

图表 1 支付工具变迁历程........... 4

图表2 2009-2016 年中国支付机构交易规模 ......... 5

图表3 2009-2016 年中国第三方支付行业交易规模结构 ..... 5

图表4 2006-2012 年中国居民社会消费品零售以及银行卡消费额状况 ........... 6

图表5 2009-2016 年中国第三方互联网支付市场交易规模 ............... 6

图表6 2012 年中国支付机构互联网支付市场竞争格局 ....... 7

图表7 中国银联业务体系 .......... 8

图表8 中国银联业务体系 .......... 9

图表9 中国移动移动支付业务体系 .......... 9

图表10 移动支付发展的三个阶段 ........... 10

图表11 移动支付的三大功能领域 ........... 11

图表12 NFC 模块及全卡方案原理 .......... 12

图表13 中国移动移动支付平台 ............... 13

图表14 NFC 在航空方面应用的案例 ....... 14

图表15 移动支付产业链 ............ 15