2015年电商物流行业研究报告(84 页)

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1、传统物流在红海中日渐式微..... 8

1.1 整体物流发展水平滞后 ..... 8

1.2 传统物流企业盈利羸弱 ..... 9

2、电商爆发带动新物流高歌猛进.... 9

2.1 电商仍处高速通道，B2C 后来居上 ...... 9

2.2 电商物流：高歌猛进后，继续享受电商盛宴下的狂欢 ...... 13

3、智能物流迎来发展机遇期.... 14

3.1 RFID 技术运用范围广 ..... 14

3.2 自动化分拣提升仓储效率 .... 15

3.3 智能终端解决物流最后一公里 .... 16

1、快递：电商驱动下的最大受益者，成长与整合同步...... 18

1.1 快递业在电商驱动下经历了高速成长 ..... 18

1.2 行业当前正呈现三足鼎立的竞争格局 ..... 19

1.3 胜者之道：精准定位下构筑壁垒性服务能力 ...... 21

1.4 行业整体趋势：增长延续，整合提速 ..... 25

1.5 谁是未来王者：顺丰跨界电商并打通最后一公里，重构壁垒优势 .... 29

2、零担物流：散乱格局下的机会..... 32

2.1 国内零担物流市场增长迅速，格局散乱，行业进入整合期 ...... 32

2.2 轻资产平台型整合的趋势下，信息化程度高的公司将脱颖而出 ..... 36

3、仓储物流：分享电商升级红利..... 45

3.1 国内仓储量少质低，升级需求迫切 .... 45

3.2 普洛斯，以定制开发抢占电商仓储蓝海 ..... 47

4、品类视角下的蓝海一：冷链物流正在生鲜电商爆发中崛起.... 51

4.1 生鲜电商兴起将带动冷链物流发展...... 51

4.2 冷链物流处于发展初期，B2C 第三方冷链将是蓝海 ...... 54

4.3 第三方“一段式”全程冷链是大趋势 .... 56

个股案例：海博股份O2O 全产业链模式，符合行业发展趋势 ..... 58

5、品类视角下的蓝海二：跨境贸易电商浪潮驱动跨境物流发展...... 59

5.1 进口海淘，孕育跨境物流新商机 .... 59

5.2 直邮和转运是海淘的两种物流模式...... 61

5.3 海淘阳光化趋势下催生出“跨境通”，但不能完全替代已有模式 ...... 62

1、国内电商巨头正在向物流领域加紧渗透...... 64

1.1 自建物流风生水起 ...... 64

1.2 京东物流：自建物流的典范...... 65

1.3 菜鸟网：超越自建物流的创新模式 .... 68

2、电商通过跨界融合打造产业链闭环，提升核心能力...... 69

2.1 提升效率从而提升客户体验是电商跨界物流的初衷 .... 69

2.2 向供应链金融的介入是电商跨界的深层次考量 ..... 70

 

3、自建物流VS 社会化物流：未来谁是王者...... 71

3.1 菜鸟胜在规模 ...... 71

3.2 菜京东胜在掌控 ...... 74

3.3 菜鸟主要影响的将是第三方物流 ..... 75

3.4 以京东为首的自建物流仍将占据一席之地 ..... 75

1、大宗商品垂直电商进入发展窗口期.... 77

1.1 大宗商品分销渠道具备互联网重构条件 ...... 77

1.2 行业景气下行催生大宗商品垂直电商 ..... 77

2、大宗商品物流企业发展垂直电商具备先天优势.... 78

3、线下服务能力是大宗商品电商发展成功关键..... 80

3.1 大宗商品垂直电商的发展依赖线下服务 ...... 80

3.2 供应链金融为重中之重，盈利模式有望持续升级 ...... 81

3.3 线下核心能力突出的企业有望脱颖而出 ...... 83

 

 

图表目录

图表 1 我国物流行业仍处在发展积累阶段 ...... 8

图表 2 中、美物流成本占GDP 比重差距明显 .... 8

图表 3 我国物流企业资产规模小 ..... 8

图表 4 我国第三方物流比重低 .... 8

图表 5 部分子行业的物流总额增速对比 ..... 9

图表 6 我国物流上市公司盈利性较低 .... 9

图表 7 中国电子商务市场仍处高速通道 .... 10

图表 8 B2B 为电子商务主力军 ..... 10

图表 9 网络零售增速遥遥领先于B2B 增速 ..... 10

图表 10 网络零售占比逐年提升 ..... 10

图表 11 阿里巴巴在B2B 市场一家独大 ..... 11

图表 12 B2B 电子商务企业营收创新高..... 11

图表 13 B2C 在网络零售市场的占比逐年提高 ..... 11

图表 14 B2C 市场正在经历爆发式增长..... 11

图表 15 淘宝在C2C 市场占据绝对垄断地位 .... 12

图表 16 B2C 市场呈现“两超多强”格局...... 12

图表 17 移动购物市场正在经历爆发式增长 .... 12

图表 18 移动购物未来增长空间很大 .... 12

图表 19 2008-2013 年中国快递业务量..... 13

图表 20 2008-2013 年中国快递收入 ...... 13

图表 21 网购渗透率相比英美仍有提升空间 .... 13

图表 22 中西部网购增长潜力更大 ...... 13

图表 23 2011-2017 年中国网购交易规模...... 14

图表 24 电商物流未来数年仍将高速增长 ...... 14

图表 25 2013 年RFID 市场规模达到320 亿元 ..... 15

图表 26 2011 年中国RFID 市场产品结构...... 15

图表 27 传统的人工分拣模式 .... 16

图表 28 现代化自动分拣技术 .... 16

图表 29 快递行业发展历程 ...... 19

图表 30 同城、异地、国际及港澳台快递业务量 ...... 20

图表 31 国有、民营、外资快递企业业务量 .... 20

图表 32 国际快递与国内异地快递分析 ..... 20

图表 33 按地区划分业务量占比（2009-2013） .... 21

图表 34 按地区划分业务收入占比（2009-2013） ..... 21

图表 35 B2C 与C2C 对于快递的要求具有较大差异 .... 21

图表 36 细分行业特点比较 ...... 22

图表 37 国内快递行业申述原因构成 .... 22

图表 38 电商选择物流商的考虑因素 .... 22

图表 39 直营模式与加盟模式的比较 .... 23

图表 40 快递公司价格明细 ...... 23

图表 41 快件申述情况 .... 24

图表 42 部分快递企业的网点覆盖对比 ..... 25

图表 43 中国快递业余欧美发达国家比较 ...... 26

图表 44 邮政业“十二五”规划（2012-2015） .... 27

图表 45 中国制造业向内陆转移导致物流中心向西部和北部转移 .... 27

图表 46 快递行业兼并重组案例 ..... 28

图表 47 顺丰“四日件”与“四通一达”价格已无限接近 .... 29

图表 48 顺丰未来图 ...... 30

图表 49 顺丰优选2012-2014 年的布局 ..... 31

图表 50 顺丰嘿客超市 .... 31

图表 51 2013-2015 年顺丰投资计划（单位：亿元） ..... 32

图表 52 零担物流分类 .... 32

图表 53 国内零担运输的市场空间广阔 ..... 33

图表 54 中美前20 名零担物流公司营业收入(亿元人民币) ...... 33

图表 55 国内前10 公司的市占率仅为9%.... 34

图表 56 美国前10 公司的市占率达73%..... 34

图表 57 中美公路运输发展历程比较 .... 35

图表 58 德邦提供物流一条龙服务 ...... 36

图表 59 德邦网点覆盖率达90%以上 .... 37

图表 60 德邦的零担物流服务呈现标准化、高效化 .... 37

图表 61 德邦的班车运营管理标准化 .... 38

图表 62 传化公路港模式 ..... 39

图表 63 卡行天下商业模式 ...... 40

图表 64 安能物流模式 .... 41

图表 65 易流运力池模式 ..... 42

图表 66 罗宾逊无车承运人模式 ..... 43

图表 67 运力整合6 种模式比较 ..... 44

图表 68 高技术仓储占我国仓库总量的份额明显偏低 ..... 45

图表 69 2013 年中国人均仓储面积仅为美国的1/12 ...... 45

图表 70 中国缺乏有实力的大型仓储企业 ...... 46

图表 71 大中城市工业用地规划建筑面积(万平方米) ..... 47

图表 72 主要城市仓储用地租金走势(元/平方米/月) ..... 47

图表73 中国物流地产市场份额 ...... 48

图表74 普洛斯中国仓储分布 ..... 48

图表75 普洛斯业务模式 ...... 48

图表76 国内前6 大电商仓储物流服务供应商 ...... 49

图表77 百世云仓仓储分布图 ..... 50

图表78 百世云仓服务模式 .... 50

图表79 中联网仓仓储设备 .... 51

图表 80 食品生鲜类B2C 市场的成交额持续大幅增长 ..... 52

图表 81 多方资本进入生鲜电商领域 .... 52

图表 82 2013 年生鲜食品的网购增长率居首位 ..... 53

图表 83 生鲜食品的网购规模位列第五位 ...... 53

图表 84 生鲜购物网络渗透率极低 ...... 53

图表 85 生鲜成交额、冷链市场规模 .... 54

图表 86 国内食品冷链物流水平远远低于欧美国家 .... 54

图表 87 中国农产品腐损率远高于发达国家 .... 54

图表 88 生鲜配送跨区域拓展难度较大，一二线为主战场 .... 55

图表 89 第三方冷链物流B2C 将是未来蓝海 .... 55

图表 90 黑猫宅急便的全程无间断冷链 ..... 56

图表 91 海博股份战略布局 ...... 58

图表 92 中国跨境电商市场份额进入稳定增长通道 .... 59

图表 93 海外代购高速增长但增速下滑 ..... 60

图表 94 海淘与海代的区别 ...... 60

图表 95 直邮模式流程 .... 61

图表 96 转运模式流程 .... 61

图表 97 不同海淘物流模式对比 ..... 62

图表 98 跨境通模式 ...... 62

图表 99 不同商品类型对应不同物流模式 ...... 63

图表 100 电商纷纷投入物流建设 .... 64

图表 101 京东自建物流中心情况 .... 65

图表 102 京东为建大物流的六轮融资 ...... 66

图表 103 电商仓储的演进模式 ...... 67

图表 104 京东区域物流中心布局 .... 67

图表 105 京东物流服务开放平台计划 ...... 67

图表 106 菜鸟股权结构 ...... 68

图表 107 CSN 体系解读 ..... 68

图表 108 消费者网购不满意的原因 ..... 70

图表 109 中国物流行业的配送能力弱 ...... 70

图表 110 京东供应链金融与阿里小贷 ...... 71

图表 111 顾客对快递各方面的敏感度有多种 ...... 73

图表 112 菜鸟物流全程动态最优配置 ...... 73

图表 113 “淘宝物流”模式下的送货速度远慢于京东 .... 74

图表 114 京东物流VS 菜鸟物流 ..... 76

图表 115 钢材价格（热轧板卷和型材） .... 78

图表 116 中国煤炭价格指数（全国） ...... 78

图表 117 B2C 平台与钢铁B2B 平台对比 ...... 79

图表 118 上海钢联钢材交易服务占收入比例最大 ..... 80

图表 119 上海钢联毛数据服务仍然主要贡献毛利 ..... 80

图表 120 生产资料电商O2O 依赖线下增值服务 ..... 81

图表 121 货权质押业务的基本流程 ..... 81

图表 122 货权质押业务是供应链金融的基础 ...... 81

图表 123 垫资模式的基本流程 ...... 82

图表 124 保兑仓业务的基本流程 .... 82

图表 125 上海钢联“钢厂代订货”业务模式介绍 ..... 83

图表 126 国内主要的触摸线上的物流公司 ..... 83

图表 127 钢铁B2B 模式示意图 ...... 84

图表 128 电商物流相关公司估值表 ..... 84