快递行业深度报告( 32 页)

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目录

1.行业背景——电商件带动快递市场规模突破... 5

行业规模持续高速增长..... 5

电商件提供主要增量需求 .... 5

2.行业现状——顺丰与“三通一达”两极化发展 .... 6

顺丰：进入时间带来先发优势，稳扎稳打胜在服务... 7

三通一达：电商发展带来规模井喷，低端切入以量取胜..... 9

3.行业引擎——人口红利与成本优势促电商发展.... . 12

外生动力强，中国网购需求增长远超美国.... 12

人口红利+成本优势，电商件外生驱动的两大引擎... 13

基数增大+外生推力下降，快递行业遭遇增速放缓... 15

4.行业格局——竞争加剧，整合时代即将到来... 17

行业壁垒逐渐提升，三通一达服务趋于同质化... 17

技术设备升级、产业并购是快递行业整合期大方向.... 18

战略结盟求共赢，“菜鸟”“丰巢”两大阵营形成 .... 21

经营承压寻突破，快递企业集中谋求上市.... 22

5.行业展望——新时代，新引擎 ... 24

运营模式新引擎 — 提升直营比例，通达系“中央集权”..... 24

市场规模新引擎 — 乡镇快递市场广阔，“快递下乡”升至国家战略 ... 26

成本控制新引擎 — 智能物流时代到来，人工替代不断增强..... 28

时效提升新引擎 — 配送时效有提升空间，机队重要性凸显 ..... 30

建议... 31

图表索引

图 1：行业规模与 2010 年前后开始爆发性增长 .... 5

图 2：快递行业收入维持高速增长 ... 5

图 3：行业 15 年业务量突破 200 亿件 ..... 5

图 4：行业规模与 2010 年前后开始爆发性增长 .... 6

图 5：网络购物市场规模维持高速增长（季度数据） ..... 6

图 6：行业七成以上包裹由电商快件贡献（估计值） ..... 6

图 7：顺丰由加盟转为直营是本身诉求与当时的行业背景共同作用结果 ... 7

图 8：顺丰 营业规模（估计值）高速发展 ..... 8

图 9：优质 服务获得溢价 ，单件收入远超行业均值 ..... 8

图 10 ：网络 购物 营业规模在 2005 年前后进入爆发性增长期 .... 10

图 11 ：大量淘宝店铺 集中长三角与珠地区发货（按店铺数量计算） ..... 10

图 12 ：电商爆发的背景下 ，加盟模式是 “三通一达 ”的最优选择 ..... 11

图 13 ：快递企业与 大型淘宝 店家实现利润绑定 ..... 11

图 14 ：我国 网络购物占零售总额比重快速超越美.... 12

图 15 ：我国 网络购物交易额同比增速远高于美..... 12

图 16 ：我国网民数量于 06 年起经历 4年左右高增长，之后速趋缓 .... 13

图 17 ：网民的络购物使用率已超过 60% ... 13

图 18 ：网民转化为购人群大概有一个 2-3年滞后期 .... 13

图 19 ：人均网购金额在 11 -13 年间迎来增速峰值 ..... 14

图 20 ：移动端已成为比肩 PC 的重要网购渠道 ... 14

图 21 ：我国商业用房单价十年增长超三倍 .... 14

图 22 ：土地费用与我国消水平基本同步增长 ..... 14

图 23 ：随着基数增大 ，快递业务量增速缓慢下行 ..... 15

图 24 ：网购在移动与 PC 端的网民渗透率都超过 60% ，网购人群基本定型 .... 16

图 25 ：我国人工成本增速 高于商用地价... 16

图 26 ：快递平均单价持续下滑 ... 17

图 27 ：同城、异地国际快递平均单价下滑 ..... 17

图 28 ：行业同质化趋势加重，竞争越发激烈 ... 18

图 29 ：阿里集团牵头结合五大快递形成物流骨干联盟 ... 21

图 30 ：以阿里平台为核心实现高效调度 .... 21

图 31 ：丰巢智能柜为解决最后一百米自助取物而设计 ... 22

图 32 ：通达系企业 的发展模式正在转变 .... 23

图 33 ：大城市快递 网点布局已非常完善 .... 24

图 34 ：加盟商权利交接失败给了 星晨急便致命一击 .... 25

图 35 ：过渡期对广大三四级网点实行严格标准化 ..... 26

图 36 ：东部沿海与西北内陆两极分化严重 .... 27

图 37 ：需求不足导致快递下乡难 ..... 27

图 38 ：快递 下乡 需求 不足 ，成本难以分摊 .... 27

图 39 ：“抱团取暖 +自提点建设”是近期可行模式之一 ... 28

图 40 ：快递从业人员数量速增长（据为估计值） ... 28

图 41 ：人均派件量显著提升，但效能毕竟存在上限 .... 28

图 42 ：快递柜作为自提点的“进化版”尝试，现在还有诸多问题待解决 ..... 29

图 43 ：自动化分拣的成本优势随业务量增长而显现 .... 30

图 44 ：一级转运 中心业务量已达到半自动分拣要求 .... 30

表 1：顺丰 02 年就已确立了主打国内中高端商务件的方针 .... 8

表 2：顺丰机队规模快速扩张 .... 9

表 3：强大的配送网络是快递行业壁垒所在 .... 17

表 4：FedEx 发展历程：科技是第一生产力 .... 18

表 5：FedEx 技术革新历程 ..... 19

表 6：DHL 发展历程：通过并购加速成长 ..... 19

表 7：运力遍布全球，德国邮政收购后欧洲市场高速拓展 .... 20

表 8：快递员工资构成 .... 23

表 9：我国快递企业评级主要标准 .... 25

表 10 ：快递柜与自提点的优势劣对比 .... 29