汽车电子产业链分析报告(68 页)

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目录

汽车电子历久弥新，智能化、电动化成新趋势 ........... 7

消费升级不止，汽车智能化趋势不变 .............. 10

交通安全形势严峻，ADAS 市场迎来爆发 .......... 10

人车交互信息增加，智能座舱将成必需品 ......... 29

新能源汽车崛起，支撑汽车电子新蓝海 .......... 35

电机控制器，电动车控制系统核心 .......... 35

电池管理系统（BMS），动力电池的大脑 ........... 47

新技术带来的新商业模式思考 ............... 52

图森未来：商用无人车改变运输业 .......... 52

智行者：低速自动驾驶车改变最后一公里配送............. 54

相关上市公司...... 54

保隆科技：汽车胎压监测系统内资龙头，政策拐点下业绩释放明确 .......... 54

均胜电子：持续收购整合优化，多元业务打造汽车电子龙头企业 .............. 56

联合光电：安防变焦镜头龙头拓展车载镜头...... 58

联创电子：车载镜头进入特斯拉供应链 ............. 60

德赛西威：国内座舱电子领先企业 .......... 61

士兰微：国家大基金入股，8 寸线如期试产....... 62

华微电子：第六代IGBT 产品研发成功带动业绩改善 ............ 63

英搏尔：领先的乘用车电机控制器生产厂商...... 64

科列技术：锂电池主动均衡技术的领导者 ......... 66

图目录

图1：汽车电子发展历程 ....... 8

图2：中国新能源乘用车销量 ........ 10

图3：全球主要国家新能源汽车销量（2017 年1-10 月） ...... 10

图4：全球汽车电子市场规模（亿美元） .......... 10

图5：汽车电子的单车成本 ............ 10

图6：我国汽车销量逐年增长 .........11

图7：我国汽车保有量逐年增长 .....11

图8：我国的交通事故死亡人数 .....11

图9：2012 年全球15-29 岁人群的十大死亡原因 ..........11

图10：高级驾驶辅助系统（ADAS）包含的安全功能越来越多 ....... 12

图11：国内ADAS 细分产品的渗透率 ..... 14

图12：ADAS 的单车零部件成本.............. 14

图 13：不同价位汽车销量占比 ...... 15

图14：8-12 万元车型中带主动刹车功能的车款比例 .............. 15

图15：12-18 万元车型中带主动刹车功能的车款比例 ............ 15

图16：18-25 万元车型中带主动刹车功能的车款比例 ............ 15

图17：高级驾驶辅助系统（ADAS）的构成 ...... 16

图18：多传感器融合，让ADAS 具备更多功能 ........... 17

图19：倒车雷达示意图 ....... 17

图20：超声波倒车雷达原理 .......... 17

图21：自动泊车系统的超声波雷达示意图......... 18

图22：自动泊车原理 ........... 18

图23：同致电子的收入利润情况 ............. 19

图24：同致电子收入主要来源于亚洲（除台湾） ........ 19

图25：奥迪威的收入利润情况 ...... 19

图26：超声波传感器占奥迪威的收入50%左右 ........... 19

图27：奔驰S 级毫米波雷达使用情况 ..... 20

图28：毫米波雷达的原理示意图 ............. 20

图29：毫米波雷达结构示意图 ...... 20

图30：毫米波雷达的天线阵列 ...... 20

图31：2015 年全球毫米波雷达的市场占有率 ............... 21

图32：BOSCH 长距雷达LRR4 ..... 21

图33：激光雷达原理 ........... 22

图34：激光雷达能快速复建出目标三维模型 ..... 22

图35：Google 无人驾驶车 .............. 23

图36：百度无人驾驶车 ....... 23

图37：ADAS 双目摄像头的原理.............. 24

图38：交通标示识别的多目视觉方案 ..... 24

图39：摄像头拍摄的原图 .............. 25

图40：经过系统图像语义分割后效果图............. 25

图41：可见光相机与远红外相机组合 ..... 26

图42：日产的全景环视系统车内显示效果......... 26

图43：ADAS 视觉方案的组成部分及主要供应商 ........ 27

图44：2015 年全球摄像头镜头厂商及市场份额 ........... 28

图45：2015 年全球车载摄像头模组封装厂商及份额 .............. 28

图46：恩智浦S32V234 视觉处理芯片 ............... 28

图47：恩智浦S32V234 视觉和传感器融合评估板 ...... 28

图48：宝马的智能座舱 ....... 29

图49：座舱电子各功能的渗透率 ............. 29

图50：传统指针仪表（2016 款哈佛H6） .......... 30

图51：全液晶仪表（2018 款哈佛H6） .............. 30

图52：2016 年全球主要汽车仪表厂家市场占有率 ....... 30

图53：2016 年全球车载液晶显示屏厂商市场占有率 .............. 30

图 54：友衷科技液晶仪表总成的结构图............. 31

图55：友衷科技液晶仪表的产品效果图............. 32

图56：2014 年前装多媒体终端用户使用率........ 33

图57：2016 年全球车载娱乐系统厂商市场份额 ........... 33

图58：全球车载触摸屏出货量 ...... 33

图59：特斯拉ModelS 搭载17 寸触控液晶屏 ............... 34

图60：特斯拉Model 3 搭载15 寸触控液晶屏 .............. 34

图61：荣威i6 搭载10.4 寸触控液晶屏 .............. 34

图62：比亚迪秦搭载12.8 英寸触控液晶屏........ 34

图63：蔚来ES8 的智能交互机器人NOMI ........ 35

图64：蔚来ES8 的智能座舱 .......... 35

图65：英博尔电机控制器 .............. 36

图66：交流异步电动机的原理图 ............. 36

图67：我国电机控制器技术路线图 ......... 37

图68：逆变电路原理 ........... 39

图69：英飞凌的MOSFET .............. 40

图70：英飞凌的IGBT ......... 40

图71：功率半导体器件分类 .......... 40

图72：我国功率半导体的市场规模 ......... 41

图73：2015 年全球功率半导体主要厂商市场份额 ....... 41

图74：国家大基金投资企业 .......... 41

图75：我国新能源汽车产量保持高速增长......... 43

图76：中国功率半导体下游应用市场分布......... 43

图77: MOSFET 内部结构 ............... 43

图78: IGBT 内部结构 ........... 43

图79：2016 年全球功率MOSFET 主要厂商市场份额 ............ 44

图80：2016 年国内功率MOSFET 主要厂商市场份额 ............ 44

图81: 我国IGBT 市场规模复合增长率达13.65% ........ 45

图82: 我国IGBT 器件国产化率仅10% .............. 45

图83: IGBT 在电动汽车领域的典型应用 ............ 45

图84: 2015 年全球IGBT 市场份额占比 .............. 46

图85：锂离子电池原理示意图 ...... 48

图86：亿能电子的BMS 的外观 ............... 49

图87：Denso 的BMS 的内部结构 ............ 49

图88：BMS 的功能 .............. 50

图89：BMS 的运算控制模块的架构 ........ 50

图90：锂离子电池产业链 .............. 51

图91：中国BMS 需求量 ..... 51

图92：中国BMS 市场规模 ............ 51

图93：各类型BMS 企业数量占比 ........... 52

图94：国内BMS 企业区域分布 ............... 52

图 95：我国货车交通事故比例较高 ......... 53

图96：图森未来的方案节省了近1/2 成本 ......... 53

图97：图森未来的低成本技术方案 ......... 53

图98：图森未来的商业模式 .......... 53

图99：我国物流成本占GDP 的18% ....... 54

图100：2017-2020 年快递业务量预测（亿件） ........... 54

图101：智行者的首款无人配送物流车：蜗必达 .......... 54

图102：低速自动驾驶的其他潜在的落地场景.............. 54

图103：2017 年H1 收入构成，亿元 ........ 55

图104：2017 年H1 毛利构成，亿元 ........ 55

图105：排气系统管件中细分产品收入情况，亿元 ...... 55

图106：TPMS 车轮橡胶嘴单价较高，元 ........... 55

图107：2017H1 收入构成，单位：亿元 ............. 56

图108：2017H1 毛利构成，单位：亿元 ............. 56

图109：均胜电子的主要产品系列 ........... 57

图110：公司主动安全业务布局情况 ........ 57

图111: 联合光电营业收入及增速 ............. 60

图112: 联合光电归母净利润及增速 ........ 60

图113: 联合光电毛利率、净利率情况 ............... 60

图114: 联合光电主营业务构成 ..... 60

图115: 联创电子营业收入及增速 ............ 61

图116: 联创电子归母净利润及增速 ........ 61

图117: 公司2016 年产品结构（内环收入，外环毛利） ........ 61

图118: 联创电子光学元件毛利率逐年提高........ 61

图119:德赛西威2016 年产品结构（内环收入，外环毛利） ............. 62

图120:德赛西威产品毛利率（单位：%） .......... 62

图121: 德赛西威收入利润情况 ..... 62

图122:德赛西威前五大客户均为知名整车厂商 ............ 62

图123: 士兰微的收入利润情况 ..... 63

图124:士兰微收入按产品类别划分 .......... 63

图125: 士兰微的毛利率和净利率 ............ 63

图126:士兰微研发支出较高 ........... 63

图127: 华微电子的收入利润情况 ............ 64

图128: 华微电子的毛利率和净利率 ........ 64

图129: 英搏尔产品结构图 ............. 64

图130: 英搏尔产品应用领域 ......... 64

图131: 收入和利润情况 ...... 65

图132: 2017H1 业务拆分 ..... 65

图133: 轻型电动车动力总成（四合一）产品 .............. 65

图134: 高速电机控制器产品 ......... 65

图135：主动均衡示意图 ..... 66

图 136：科列技术收入利润情况 ............... 67

图137：科列技术的BMS 解决方案 ......... 67

表 1：汽车电子的六大领域 .............. 7

表2：新能源汽车鼓励政策频出 ...... 9

表3：ADAS 主要技术及功能......... 12

表4：NHTSA 和SAE 自动驾驶分级 ........ 13

表5：部分国家ADAS 方面的政策 ........... 13

表6：四类汽车传感器对比 ............ 16

表7：超声波雷达市场规模测算 ............... 18

表8：毫米波雷达市场规模测算 ............... 20

表9：国内毫米波雷达相关企业及进展 .............. 21

表10：Velodyne 和Quanergy 的产品对比 ........... 23

表11：国内的激光雷达相关企业 .............. 23

表12：双目摄像头ADAS 系统的防碰撞安全等级最高 .......... 25

表13：摄像头视觉的市场规模测算 ......... 26

表14：国内的主要ADAS 视觉算法公司 ............ 28

表15：全球主要汽车仪表厂家的客户 ..... 30

表16：A 股车载娱乐信息系统相关标的 ............. 35

表17：电力变换的种类 ....... 35

表18：电机控制器市场规模测算 ............. 36

表19：电控企业分类 ........... 38

表20：电机控制器客户关系表 ...... 38

表21：电子元器件的交货期普遍延长 ..... 42

表22：国内功率MOSFET 的主要生产厂商 ....... 44

表23：二次电池性能比较 .............. 48

表24：国内TPMS 前装OEM 市场空间测算 ..... 55

表25：截至2016 年年底，TPMS 发射器OEM 的询价项目合计数量（单位：万支）.............. 56

表26：公司主要产品 ........... 58

表27：特斯拉Model 3 自动驾驶系统供应商 ..... 61

表28：士兰微的产品分类 .............. 63

表29：募投项目（单位：万元） ............. 66