保健品行业深度研究报告( 33 页)

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目录

1. 保健品千亿市场，发展空间广阔....... 6

1.1. 我国保健品市场规模超千亿，未来5 年行业增速近10%......6

1.2. “审批制+备案制”双轨并行，行业不断规范壮大 .......7

1.3. 国内企业通过海外收购扩大业务版图，行业整合加剧.........8

1.4. 对标日本、美国，我国保健品渗透率和人均消费偏低，未来提升空间巨大...8

2. 竞争格局：格局未定，集中度提升空间巨大......... 9

2.1. 膳食补充剂：竞争激烈，市场格局较为分散........10

2.2. 体重管理：康宝莱一家独大，外资品牌优势明显......... 11

2.3. 运动营养：利基市场定位小众人群，市场集中度较高.......12

3. 渠道端：目前已直销为主，线上增长迅速.....13

3.1. 直销：率先进入市场，培育我国膳食补充剂的市场基础......15

3.2. 药店：相比药品，保健品更具毛利驱动型动销模式.....16

3.3. 商超：占比极小，渠道费用高昂，送礼比重大.......20

3.4. 线上：外资品牌主要竞争渠道，价格战成为常态.........20

4. 他山之石：海外保健品巨头企业发展之路.....22

4.1. GNC：看美国VMS 连锁之王发展路径 ..........22

4.2. 康宝莱：体重管理直销龙头发展启示.....25

4.3. Blackmores：澳洲老牌保健品公司发展之路 ........30

5. 相关公司......32

5.1. 汤臣倍健........32

5.2. 西王食品........33

图目录

图 1：消费者健康分类 ........ 6

图 2：中国保健品行业市场规模（亿元） .......... 6

图 3：保健品市场分类别占比情况 ...... 6

图 4：各国保健品人均消费对比（元） ..... 9

图 5：中国、美国各年龄段渗透率对比 ..... 9

图 6：膳食补充剂类竞争格局（2018 年）.........11

图 7：2007-2018 年我国膳食补充剂市场规模 ..........11

图 8：各国肥胖率水平及人口数 ........11

图 9：体重管理类竞争格局（2018 年） ..... 12

图 10：2007-2018 年我国体重管理市场规模..... 12

图 11：体重管理细分产品 ....... 12

图 12： GymMax 健乐多明星产品 ......... 13

图 13：运动营养类竞争格局（2018 年） ......... 13

图 14：2007-2018 年我国运动营养市场规模..... 13

图 15：保健品渠道结构变化....... 14

图 16：13-18 年各渠道CAGR 情况 ........ 14

图 17：2018 年我国保健品渠道结构 ....... 14

图 18：2018 年各国渠道结构对比 ..... 15

图 19：历年商务部批准直销企业个数..... 16

图 20：国产保健品vs 进口保健品取得批文数量 ....... 17

图 21：传统模式销售示意图....... 18

图 22：全国零售药店门店数&连锁化率..... 19

图 23：商超渠道保健品销售....... 20

图 24：Blackmores 明星产品 ...... 21

图 25：汤臣倍健Yep 系列胶原蛋白粉 ....... 21

图 26：11 月保健品线上格局 ...... 22

图 27：线上保健品月度销售量及同比增速....... 22

图 28：GNC 发展历程....... 22

图 29：GNC 各类别门店占比 ..... 23

图 30：GNC 全球各地区门店布局情况 ...... 23

图 31：GNC 自有品牌份额变化........ 23

图 32：GNC 旗下品牌产品...... 23

图 33：2010-2018Q3 GNC 营收变化 ....... 24

图 34：2010-2018Q3 GNC 净利润变化....... 24

图 35：2013-2018Q3 GNC 总门店数量变化...... 24

图 36：2018-2021 年公司计划关闭门店数量（US） ........ 24

图 37：GNC 与汤臣倍健毛利率对比....... 25

图 38：GNC 与汤臣倍健净利率对比....... 25

图 39：2010-2018Q3 Herbalife 营收变化.......... 26

图 40：2010-2018Q3 Herbalife 净利率变化 ...... 26

图 41：2018Q1-Q3 分地区营收占比........ 27

图 42：现有市场仍有巨大提升潜力 ........ 27

图 43：康宝莱直销模式下最后一公里示意图 ......... 27

图 44：康宝莱直销成员利润示意图 ........ 28

图 45：康宝莱直销员收入模式 ......... 28

图 46：2002-2017 年康宝莱营收和sales leaders 人数 ...... 29

图 47：康宝莱营收和sales leaders 人数间关系 ...... 29

图 48：2017 年各地区分销商折扣率水平 ......... 29

图 49：2010-2017 年康宝莱特许佣金率及SG&A%......... 30

图 50：康宝莱自有工厂建设情况...... 30

图 51：2002-2018Q3 康宝莱毛利率变化..... 30

图 52：Blackmores 集团下七大品牌 ....... 31

图 53：2002-2018 年Blackmores 营收变化 ...... 31

图 54：2002-2018 年Blackmores 净利润变化 ......... 31

图 55：2018 财年Blackmores 分地区收入占比 ...... 32

图 56：2018 财年Blackmores 分地区收入增速情况 ........ 32