船舶制造行业研究报告( 37 页)

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目录

军船产业：海军装备需求旺盛，未来仍将持续高投入建设 .. 5

我国海军近年发展迅速，但与海军战略目标要求仍有较大差距 .. 5

航母编队建设叠加舰队换装，海军装备建设投资有望保持高位 .. 6

民船产业：航运业底部企稳，造船业砥砺前行 ..... 9

航运业是典型的周期性行业 ............ 9

航运市场底部企稳，供需有望逐步改善 ....... 10

环保要求有望催生新造船需求 ...... 12

造船企业承压前行，头部船企竞争力加强 ... 14

韩国船企整合以提升竞争力，我国也有望推进船舶行业战略性重组 ........ 17

南北船集团是军船主要制造商，也是民船制造领先企业 .... 18

中国船舶工业集团 ......... 18

江南造船 . 18

沪东中华 . 19

外高桥造船 ............ 19

黄埔文冲 . 19

广船国际 . 20

中船澄西 . 20

中国船舶重工集团 ......... 21

大船重工 . 23

武船重工 . 24

渤船重工 . 25

北船重工 . 25

山船重工 . 25

船舶制造产业链主要公司 .............. 27

图表目录

图表1： 2007-2018 年中国海军舰艇服役数量（艘） ........ 5

图表2： 2018 年中美两国重要海军武器装备数量对比 ....... 5

图表3： 2009-2019 年美国海军历年预算及占国防部总预算比例 ..... 6

图表4： 辽宁号航母编队部分舰艇执行任务 ........ 7

图表5： 美国航母打击群 ....... 7

图表6： 国外航母编队舰艇构成（艘）  7

图表7： MartinStopford 博士将1741-2007 年全球海运发展划分为21 个完整周期 ....... 9

图表8： 航运周期长度分布规律 ........... 9

图表9： 复苏、繁荣、衰退、萧条四个阶段的典型特征 ... 10

图表10： 2001 年以来BDI 指数走势图 ............ 10

图表11： 近年BDI 指数走势对比图 ... 10

图表12： 全球海运贸易及船队运力供给增速 .... 11

图表13： 油运行业供需增速 .............. 11

图表14： 集装箱运输行业供需增速 ... 12

图表15： 干散航运行业供需增速 ....... 12

图表16： 1970 年至2018 年新造船交付数量 ... 12

图表17： 船队三大船型平均船龄变化趋势........ 13

图表18： 船队三大船型平均拆解船龄变化趋势  13

图表19： 船队三大船型的船龄分布 ... 13

图表20： 全球活跃船厂数量大幅下降  14

图表21： 全球新接订单前50 家船厂累计占比 .. 15

图表22： 我国手持订单前25 家船厂累计占比 .. 15

图表23： 中国造船产能利用监测指数  16

图表24： 2016 年初以来国内20mm 钢板价格 . 16

图表25： 中船工业集团营收及净资产情况........ 18

图表26： 中船工业集团利润总额及增速情况 .... 18

图表27： 中船工业集团船舶修造板块营收及增速情况 .... 18

图表28： 中船工业集团船舶修造板块毛利润及毛利率变化 ............ 18

图表29： 江南船厂承建了055 驱逐舰首舰 ....... 19

图表30： 上海外高桥营业收入及其增速情况 .... 19

图表31： 上海外高桥净利润情况 ....... 19

图表32： 中船黄埔文冲营业收入及其增速情况  20

图表33： 中船黄埔文冲净利润及其增速情况 .... 20

图表34： 广船国际营业收入及其增速情况........ 20

图表35： 广船国际净利润情况 ........... 20

图表36： 中船澄西营业收入及其增速情况........ 21

图表37： 中船澄西净利润情况 ........... 21

图表38： 中船重工集团营收及净资产情况........ 21

图表40： 中船重工集团船舶修造板块营收及增速情况 .... 22

图表41： 中船重工集团船舶修造板块毛利润、毛利率及毛利率增速 ............. 22

图表42： 中船重工集团主要军船产品  22

图表43： 中船重工集团主要民船产品  22

图表44： 大船重工营业收入及其增速情况........ 23

图表45： 大船重工主营业务利润及归母净利润  23

图表46： 大船重工主要军船产品示例  23

图表47： 大船重工主要民船产品示例  23

图表48： 武船重工营业收入及其增速情况........ 24

图表49： 武船重工主营业务利润及归母净利润情况 ........ 24

图表50： 武船重工主要军船产品示例  24

图表51： 武船重工主要民船产品 ....... 24

图表52： 北船重工修造船业务产品 ... 25

图表53： 山船重工修造船业务 ........... 25

图表54： 2011-2018Q1-Q3*ST 船舶营收及其增速 ......... 27

图表55： 2011-2018Q1-Q3*ST 船舶归母净利润 ............. 27

图表56： *ST 船舶2008 年以来的股价和PB 变化 .......... 27

图表57： 2011-2018Q1-Q3 中国重工营业收入及增速 ..... 28

图表58： 2011-2018Q1-Q3 中国重工归母净利润及增速 . 28

图表59： 2011-2018Q1-Q3 中船防务营业收入及增速 ..... 29

图表60： 2011-2018Q1-Q3 中船防务归母净利润及增速 . 29

图表61： 2011-2018Q1-Q3 中船科技营业收入及增速 ..... 30

图表62： 2011-2018Q1-Q3 中船科技归母净利润 ............ 30

图表63： 2011-2018Q1-Q3 中国动力营业收入及增速 ..... 31

图表64： 2011-2018Q1-Q3 中国动力归母净利润及增速 . 31

图表65： 2011-2018Q1-Q3 中国海防营收及其增速 ........ 32

图表66： 2011-2018Q1-Q3 中国海防归母净利润及其增速 ............ 32

图表67： 2011-2018 中国应急营收及其增速 .... 33

图表68： 2011-2018 中国应急归母净利润及其增速 ........ 33

图表69： 2011-2018 久之洋营收及增速 ........... 34

图表70： 2011-2018 久之洋归母净利润及增速  34

图表71： 2011-2018 瑞特股份营收及其增速 .... 35

图表72： 2011-2018 瑞特股份归母净利润及其增速 ........ 35

图表73： 2011-2018Q1-Q3 湘电股份营业收入及增速 ..... 36

图表74： 2011-2018Q1-Q3 湘电股份归母净利润及增速 . 36

图表75： 2011-2018 年海兰信营业收入及增速  37

图表76： 2011-2018 年海兰信归母净利润及增速 ............ 37