专精特新深度研究( 47 页)

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目录

1、 中小企业竞争力亟待提高，“专精特新”加速保障供应链安全 ...... 7

1.1、 中小企业是承担就业和创新的主力军，竞争力亟待提高 ...... 7

1.2、 产业链、供应链安全受到威胁，急需补链强链 .... 8

1.3、 参考德国经验，中小企业创新活力强，可承担核心领域研发创新任务 .... 9

2、 “专精特新”企业加速培育，行业较为集中 ..... 12

2.1、 “专精特新”概念2011 年提出，2018 年后加速培育 .... 12

2.2、 专精特新“小巨人”上市企业概况 ..... 16

2.2.1、 前三批专精特新“小巨人”企业4922 家，上市351 家 ...... 16

2.2.2、 长三角、珠三角、北京汇聚半数以上专精特新上市企业 ..... 18

2.2.3、 机械、化工、医药、电子、电新领域专精特新公司超半数 ..... 18

2.3、 上市公司中共188 家制造业单项冠军，其中24 家为国家级专精特新企业 .... 20

2.4、 “专精特新”企业毛利率&研发费用占比高 .... 21

3、 百万家专精特新企业培育计划出炉，建立梯度培育体系 ...... 22

3.1、 “十四五”百万家专精特新企业培育目标确立 ....... 22

3.2、 梯度培育体系建立，各省市专精特新政策陆续出台 ....... 23

3.2.1、 浙江、广东等经济发达地区国家级专精特新企业数量领先 ..... 23

3.2.2、 北上广对“专精特新”、“制造业单项冠军”企业补贴力度大 .... 24

4、 行业视角：关注国产替代与“碳中和”两条投资主线 ....... 26

4.1、 国产替代&自主可控：补短板，打造核心竞争力 .... 27

4.1.1、 自主可控保障供应链安全 .... 27

4.1.2、 国产替代提升制造业竞争力 .... 28

4.1.3、 半导体芯片为“国产替代”重点领域 ....... 30

4.2、 “碳中和”目标下，新能源赛道景气度高 ...... 34

4.2.1、 油气对外依存度较高，俄乌冲突加剧，保障能源安全迫在眉睫 ...... 34

4.2.2、 新能源设备、新能源车进入高速发展期，行业空间逐步打开 ...... 35

4.2.3、 “专精特新”企业为下游头部企业提供核心设备、零部件 ...... 37

5、 专精特新财务筛选：综合考虑成长性和企业发展阶段 ...... 39

图表目录

图1：中小企业数量占规模以上企业的绝对大头 ...... 7

图2：中小企业从业人员占比近2/3 ...... 7

图3：小企业专利申请数量占比逐年上升 ..... 7

图4：小企业有效发明专利数量占比明显提升 ...... 7

图5：弗劳恩霍夫协会经费来源 ...... 10

图6：弗劳恩霍夫协会8 大重点研究领域 ....... 11

图7：工业“四基”、制造强国战略十大重点领域 .... 14

图8：各省市专精特新“小巨人”上市数量（家） .... 18

图9：专精特新“小巨人”上市企业地区分布 .... 18

图10：三批专精特新“小巨人”上市企业地区分布 ...... 18

图11：专精特新“小巨人”企业地区热力分布图 ...... 18

图12：专精特新“小巨人”上市企业行业分类 ...... 20

图13：专精特新“小巨人”上市企业行业分类 (%) ....... 20

图14：专精特新公司市值分布（截止2022 年1 月28 日） ....... 21

图15：专精特新公司营收分布.... 21

图16：专精特新公司归母净利润分布 ..... 21

图17：专精特新公司营收、归母净利润规模较小 ...... 22

图18：专精特新公司毛利率、研发费用占比较高 ...... 22

图19：专精特新公司毛利率分布 .... 22

图20：专精特新公司研发费用/营业收入分布 ..... 22

图21：各省市国家级专精特新“小巨人”企业培育情况 ....... 24

图22：各省市省级专精特新“小巨人”企业培育情况 ....... 24

图23：中国IC 市场及IC 生产趋势（单位：十亿美元） .... 31

图24：2020 年我国能源结构占比 ...... 34

图25：我国原油进口来源国（Top 10） .... 35

图26：我国液化天然气进口国（Top 6） ....... 35

图27：2021.3-2022.3 原油、天然气期货价格走势 .... 35

图28：2020.2-2021.12 新能源乘用车销量及渗透率 ...... 37

表1：我国企业和机构暴露的部分供应链风险 ...... 8

表2：中小企业为大企业提供配套服务 ..... 9

表3：德国四大骨干国家科研组织概览 ....... 11

表4：部分德国中小企业已成为细分领域巨头或唯一供应商 ...... 12

表5：“专精特新”具体内涵 ..... 13

表6：第三批专精特新“小巨人”企业重点培育领域 ..... 13

表7：第三批专精特新“小巨人”企业培育条件 .... 14

表8：制造业单项冠军示范/培育企业筛选标准 ....... 15

表9：第六批单项冠军示范企业、单项冠军产品申请条件 ...... 16

表10：国家级专精特新“小巨人”上市企业名单（截至2022 年1 月31 日，不含子公司） ....... 17

表11：国家级专精特新“小巨人”上市企业，申万一、二级行业分布数量及占比 ....... 19

表12：同时是单项冠军示范企业和国家级专精特新“小巨人”上市企业名单 ...... 20

表13：“专精特新”企业主要培育政策 ..... 23

表14：重点省（市）对“专精特新”企业的补贴政策汇总 ....... 25

表15：《科技日报》2018 年总结的35 项卡脖子技术 ..... 28

表16：国产替代“五核”领域发展方向 ..... 29

表17：2021 年全球十大集成电路供应商中美国占据6 席 ...... 30

表18：2020 年中国IC 市场概况 .... 31

表19：集成电路各产业链环节国产替代情况 ...... 32

表20：《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》主要内容 ..... 33

表21：鼓励新能源汽车产业发展的部分政策 ...... 36

表22：10 家具有代表性的新能源发电、汽车领域“专精特新”小巨人企业 ..... 37

表23：专精特新财务筛选：以研发费用占比&毛利率为核心指标 ...... 39

表24：专精特新财务筛选：以营收增速和固定资产扩张率为核心指标 ...... 40

表25：专精特新财务筛选：以前两项主营产品营收占比和营收规模为核心筛选指标 .... 41