欧盟碳中和研究报告( 52 页)

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目录

1、 欧盟：1990 年碳达峰，2050 年碳中和 ...... 7

1.1、 《欧洲绿色协议》：八项目标与三项保障 ..... 7

1.2、 2020-2021 年欧盟碳减排关键行动详细规划 ........ 10

2、 欧洲碳中和方法论：政策坚定、先发先行 ......... 13

2.1、 2020 年目标实现，2030、2050 年目标升级 ......... 13

2.2、 数字工业、清洁能源、绿色交通、循环经济、建筑节能 ...... 16

2.2.1、为实现2030 目标，需2600 亿欧元/年投资 ............. 16

2.2.2、因地制宜进行转型升级，维持全球竞争力 ..... 18

3、 得与失：碳成本转移、能源优先级、工业交通转型..... 24

3.1、 EU-ETS：碳价失灵、产业约束与碳泄漏 ............ 24

3.1.1、 MSR 拯救碳价失灵 ............. 24

3.1.2、ETS：发电端减排明显，工业端结构性减排 ............ 25

3.1.3、防止碳泄露：保护欧盟制造业 ............ 28

3.2、 电力转型优先级：电力价格与配额价格博弈 ....... 29

3.3、 能源安全与核心竞争力：欧盟、中国光伏争夺战 ........ 32

3.4、 碳成本与碳边境税：成本转嫁与产品竞争力 ....... 34

3.5、 工业：供给侧结构性改革与产业保护 ......... 37

3.5.1、钢铁：配额充足压力有限，产品高端化转型 ....... 37

3.5.2、水泥：产品需求下降，碳排放快速降低 ..... 41

3.6、 交通：“胡萝卜+大棒”欧洲电动车突跃发展....... 45

3.7、 碳信用欺诈、配额制度漏洞及利益集团博弈 ....... 49

4、 投资建议 ............. 51

5、 风险分析 ............. 52

图目录

图1：世界主要国家承诺碳达峰时间表 ............ 7

图2：人人享有清洁发展星球的愿景 ...... 7

图3：2050 年碳中和愿景下温室气体排放量 ............ 7

图4：《欧洲绿色协议》要点说明 ............ 8

图5：欧盟碳减排关键行动详细规划完成情况 ........ 12

图6：欧盟中长期碳减排目标逐步强化 .......... 13

图7：欧盟碳中和愿景图 ..... 14

图8：可再生能源的能源份额（2019） .......... 15

图9：可再生能源的能源份额及目标 ............. 15

图10：可再生能源占总用电量的比例（2019） ...... 15

图11：可再生能源占总用电量的比例及目标 .......... 15

图12：可再生能源在交通领域所占比例及目标 ...... 15

图13：可再生能源在采暖和制冷领域所占比例及目标 ............. 15

图14：可持续投资计划筹集1 万亿欧元 ........ 17

图15：公正过渡机制的资金分配原则............ 17

图16：新工业战略 ..... 18

图17：欧盟能源系统转变 ............ 19

图18：欧盟氢战略目标 ...... 20

图19：欧盟离岸可再生能源发展目标............ 21

图20：欧盟海风电发展目标 ............. 21

图21：欧盟建筑改造目标 ............ 23

图22：欧盟建筑领域气候目标（2030 年） ............ 23

图23：EU –ETS 碳价梳理 ........... 24

图24：EU-ETS 免费配额与排放量 ....... 25

图25：部分发达国家、组织碳排放量............ 25

图26：欧盟ETS 内部和外部行业碳排放量 ............ 25

图27：纳入市场监测的行业二氧化碳排放量 .......... 26

图28：发电端减碳显著 ...... 26

图29：欧盟电力来源：可再生能源超越化石燃料 ........... 27

图30：欧盟电力消费结构 ............ 27

图31：工业部门碳排放量结构性变化............ 27

图32：碳泄露风险行业认定：考虑碳成本和贸易强度 ............. 28

图33：欧盟碳排放交易体系第一阶段配额价格走势 ........ 29

图34：欧盟碳排放交易体系第二阶段配额价格走势 ........ 29

图35：碳排放配额价格、煤价及天然气价格走势 ........... 30

图36：不考虑碳配额价格时，不同发电能源的边际成本和价格情况 ......... 30

图37：引入碳配额成本后，不同发电能源的边际成本和价格情况 ............. 31

图38：不同电力来源发电量（TWh） ........... 31

图39：欧洲对中国光伏产品采取“双反”措施 .......... 32

图40：“双反”到期前后中国到欧洲光伏出口情况 ......... 33

图41：欧盟钢铁企业增加碳排放成本后竞争力削弱 ........ 35

图42：2019 年欧盟钢铁进口 ....... 36

图43：2019 年欧盟钢铁出口 ....... 36

图44：欧洲钢铁企业兼并重组 ............. 37

图45：欧盟主要国家粗钢产量 ............. 38

图46：钢铁行业碳排放（除燃烧过程）、产量与免费配额 ........ 38

图47：安赛乐米塔尔钢铁配额发放与需求 ............. 39

图48：塔塔钢铁配额发放与需求 .......... 39

图49：钢铁行业碳排放 ...... 39

图50：欧盟钢铁行业转炉法与电炉法占比 ............. 40

图51：欧盟钢铁行业碳排放强度 .......... 40

图52：欧盟钢铁需求量与产量 ............. 40

图53：粗钢出口（直接出口） ............. 41

图54：钢铁间接出口 .......... 41

图55：水泥行业碳排放、产量与免费配额 ............. 41

图56：2005-2013 年碳排放量下降的因素 ...... 42

图57：欧盟及各国GDP（以2008 年为基准值100） ...... 42

图58：欧盟各国水泥行业碳排放 .......... 42

图59：海德堡水泥碳排放量及免费配额量 ............. 43

图60：拉法基水泥碳排放量及免费配额量 ............. 43

图61：灰熟料总排放强度 ............ 43

图62：灰熟料净排放强度 ............ 43

图63：欧盟水泥替代燃料比例提升 ...... 43

图64：欧盟各国水泥替代燃料比例 ...... 43

图65：欧盟与非ETS 区成本等值线 ..... 44

图66：欧盟水泥净出口 ...... 44

图67：欧洲不同经济部门的CO2 排放总量 ............ 45

图68：2016 年欧盟不同交通方式的碳排放贡献 ..... 45

图69：欧盟新注册乘用车碳排放量及EEA 设定未来目标 ........ 46

图70：欧盟汽/柴油车平均质量变化 ..... 46

图71：碳排放和质量基本呈正相关 ...... 46

图72：2018 年主要欧洲车企碳排放情况及目标差值 ....... 48

图73：算碳排放罚款和BEV 补贴，BEV 实际价格已经优于燃油车 ...... 48

图74：特斯拉Automotive Regulatory Credits 收入情况 ............. 49

图75：碳信用欺诈示意图 ............ 49

图76：停止和关闭规则 ...... 50

图77：不同生产类型的灰色熟料产量............ 50

表目录

表1：《欧洲绿色协议》的保障框架 ........ 9

表2：欧盟委员会2019-2024 年度6 项委员会优先事项 ..... 9

表3：2020-2021 年欧盟碳中和关键行动详细规划 ........... 10

表4：欧盟2030 年气候综合目标 .......... 14

表5：《欧洲绿色协议投资计划》和《公正过渡机制》 ............. 16

表6：公正过渡机制的已有案例 ............ 17

表7：循环经济关键领域 ..... 22

表8：EU -ETS 改进历程 ..... 24

表9：工业中多达180 项子行业被纳入碳泄露名单 ......... 28

表10：二氧化碳减排（ETS）的成本影响汇总（按产值百分比计） .......... 34

表11：EU-ETS 中成本转嫁率调查 ....... 34

表12：欧洲部分国家对电动车的税收优惠和激励政策 ............. 47

表13：水泥行业不同利益群体的观点差异 ............. 51

表14：钢铁行业不同利益群体的观点差异 ............. 51