全球产业链重塑中挖掘优势产业( 25 页)

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目录

金龙出海：寻找新一轮全球价值链重构机遇.... 4

全球价值链重塑与产业链迁移.... 4

基于安全与发展的角度掘金出海优势产业..... 10

全球库存周期开启对国内制造业出海的新机遇..... 15

三个案例来看出海中的供应链韧性....... 20

案例一：丙烯腈出口提振碳纤维的供应链韧性..... 21

案例二：产能和价格双重因素提振钢铁供应安全....... 22

案例三：防疫+外需扩张带动疫苗降低对外依赖.... 23

风险提示..... 25

图表目录

图1： 中国各行业在全球价值链相关产出中的分布情况（2020） ...... 5

图2： 中国各行业在全球价值链相关出口中的分布情况（2020） ...... 6

图3： 各行业全球价值链综合影响分析.... 6

图4： 中国全球价值链中重要行业且受负面冲击影响的可能较大...... 7

图5： 国内产业链外迁的不同情景：主动迁移还是被动迁移、内资迁移还是外资迁移.... 8

图6： 安全指标选取原则与观测口径..... 11

图7： 发展指标选取原则与观测口径..... 11

图8： 各产业赛道“安全-发展”四象限分布...... 12

图9： 一级行业的“安全-发展”四象限分布...... 12

图10： 企业理论发展路径和实际发展情况：演化增长理论的视角.... 13

图11： 基于产业链韧性和安全性选择优质赛道.... 14

图12： 比较优势产业在贸易摩擦期间有相对投资优势...... 15

图13： 国内技术领先占优势的行业分布情况...... 15

图14： 新一轮全球库存周期开启在即.... 15

图15： 工业生产指数、固定资产形成、外资流入变化趋势：疫情后恢复趋势前20 个经济体..... 16

图16： 根据外资流入和固定资产投资分布，主要经济体疫情后经济活力显著修复...... 16

图17： 工业生产指数趋势：非洲、南美洲最高.... 17

图18： 固定资产形成趋势：非洲、南美洲最高.... 17

图19： 工业生产指数：剔除疫情前的趋势.... 17

图20： 工业生产指数：不剔除疫情前的趋势...... 17

图21： 固定资产形成：剔除疫情前的和不剔除疫情前的趋势.... 17

图22： 外资流入：剔除疫情前的和不剔除疫情前的趋势.... 17

图23： 外资流入：非洲、南美洲最高.... 18

图24： 从BRICS 到BRICS+,东盟国家为代表的新兴市场对出口提振效果更加显著....... 18

图25： 海外营业收入同比增速和出口同比增速的走势对比...... 19

图26： 2016 至2020 年间中国内地流向东盟的直接投资..... 19

图27： 通过海外产业链的构建，日本跨国公司销售额是美国从日本进口金额的5 倍.... 19

图28： 德国隐形冠军而非五百强企业贡献主要出口.... 20

图29： 中国、德国的贸易顺差来自制造业领域创收.... 20

图30： 丙烯腈从大幅依赖进口转为对外出口，供应安全性也大幅提高.... 21

图31： 丙烯腈供需格局和价格走势...... 22

图32： 钢铁净出口在2021 年由负转正并显著走阔..... 23

图33： 人用疫苗在2021 年外需大幅走阔..... 23