智能物流装备行业分析报告(35 页)

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目录

1.行业概况：智能物流装备是智慧物流的基础 ... 2

2.国际经验：四因素推动日本自动化物流装备爆发 .... 3

战后日本物流三个发展阶段与典型物流装备 .... 3

四大因素推动日本物流自动化爆发 ...... 6

柔性生产，效率提升和小件化驱动物流自动化装备需求 ...... 7

地价和人工成本高企加速自动化进程 ... 8

信息技术应用大幅提升自动化效率 ...... 9

政策扶持点燃物流自动化装备投资热情 ... 9

3.国内动力：制造业+快递电商，千亿市场双轮驱动 .... 10

高端化、规模化集约化、柔性化助力生产领域物流装备智能化 ..... 10

电商快递增量大，上市掀起物流装备投资热潮 ...... 12

智能标签和电子运单普及度提升扫除信息化障碍 ...... 14

发达地区智能物流装备经济性凸出，将加速应用 ...... 15

预计2020 年中国智能物流装备市场规模1400 亿元，快递电商增速高 .... 16

4.子行业分析：智能分拣成长性最佳，民企竞争力强... 17

智能分拣：增长快弹性大，民企迎头赶上 ..... 17

自动立体库：需求平稳释放，内资厂商技术待提升 ... 20

自动搬运机器人AGV：市场空间广阔，产品结构和竞争格局不甚理想 ..... 22

5.商业模式和竞争格局：系统集成和外延扩张是成功关键 ... 24

系统集成商处于产业链核心地位 .... 24

龙头经验：高研发投入和持续外延扩张的系统集成商 ... 26

商业模式转型：从单一锻压机械制造商到物流系统集成商 .... 26

持续研发创新：保持客户粘性与竞争力 ..... 27

资本运作：行业集中度低，持续外延扩张拓增长 ...... 28

插图目录

图 1：智能物流装备主体系统...... 2

图2：烟草行业物流自动化系统渗透率最高.... 2

图3： 工业生产是目前物流自动化的主要下游... 2

图4：智能物流装备产业链...... 3

图5：智慧物流技术融合应用于供应链全程.... 3

图6：日本物流业三个发展阶段与三次高峰.... 4

图7：1956-1970 年日本货运铁路机车快速增长..... 4

图8：1956-70 年日本货船数量吨位增长近5 倍..... 4

图9：1956-1970 年日本卡车数量增长近7 倍.... 4

图10：日本仓库面积增速于1970 年达到峰值.... 4

图11：日本存货在70 年代后快速下降... 5

图12：20 世纪70 年代后日本轻工业快速发展... 5

图13：1985 年广场协议后日元大福升值.... 5

图14：1980 年后日本私人消费增速回升.... 5

图15：1985 年后日本居民进口消费额增长3 倍..... 6

图16：1985 年后日本消费品进口占比快速上升..... 6

图17：1985-1990 年物流自动化装备市场增速远超其他制造业..... 6

图18：1985-1990 年物流自动化装备市场规模CAGR 25%... 6

图19：1985-1990 年自动分拣机市场规模增长6 倍... 6

图20：1985-1990 年自动立体库市场规模增长2.5 倍.... 6

图21：1985-1990 年垂直搬运机市场规模增长4 倍... 7

图22：1985-1990 年输送设备市场规模增长2 倍... 7

图23：日本东芝柔性化生产线应用自动仓库、AGV 等物流自动化装备..... 7

图24：日本物流产品价值显著提高..... 8

图25：100KG 以下物品运输量占比明显上升..... 8

图26：80 年代日本快递量高速增长CAGR 30%.... 8

图27：平成景气（1985-1990 年）货运量增长较快... 8

图28：80 年代日本地价飞速上涨... 8

图29：80 年代日本人工成本高企... 8

图30：80 年代后条码识别和EDI 编码逐步成熟和统一并在全球范围内推广应用...... 9

图31：信息管理系统为物流自动化插上翅膀...... 9

图32：1991 年日本设备投资增速达到阶段顶点... 10

图33：1980-1990 年日本利率大福下降（单位：%） ...... 10

图34：中国物流活动与宏观经济高度相关.... 10

图35：2000-2008 年及2010-2011 年钢铁煤炭量价齐升..... 10

图36：2000-2005 年及2009-2011 年海运运力快速增长......11

图37：2000-2007 年及2010-2011 年起重机快速增长......11

图38：2014 年日本精密和电气机械占制造业产值比重.....11

图39：2014 年日本物流自动化系统下游行业应用....11

图40：中国医药流通行业集中度持续提升 .... 12

图41：美国前三大医药流通企业份额超95% ... 12

图42：海澜之家物流中心高速交叉带分拣机 .... 12

图43：海澜之家物流中心自动立体库 ... 12

图44：日本网络购物市场规模/增速均小于中国 .... 13

图45：中国网络购物额十年增长200 倍 ... 13

图46：日本快递量仅36 亿件，增速5%以内 ... 13

图47：2020 年中国快递量将突破500 亿件 ...... 13

图48：Fedex1978 年上市后初期物流装备资本支出占比较高 ...... 13

图49：京东2014 年IPO 后资本支出和物流装备投资显著增加 .... 13

图50：条码、EDI、EOS 普及度不断上升（单位：%） ... 14

图51：物流仓储领域RFID 市场规模增长更快 ..... 14

图52：百世汇通电子运单 ..... 15

图53：快递业扫码设备保有量稳步上升 .... 15

图54：自动分拣与人工分拣处理量盈亏平衡点约4 万件/日 ..... 16

图55：交运仓储业人均工资4 万并快速上涨 .... 16

图56：发达地区工业用地在1000 元/平米上下 ..... 16

图57：自动分拣和输送在物流装备中增长最快 ..... 17

图58：2013 年智能物流装备细分市场规模（亿元） .... 17

图59：人工+皮带机分拣作业示意图 ..... 17

图60：交叉带分拣机速度最快(单位：件/小时) ..... 18

图61：分拣拣选人力密集度高成本占比较高 .... 18

图62：主要快递公司分拨中心和大加盟商数量 ..... 18

图63：2015 年中国B2C 网购市场份额 .... 19

图64：唯品会和苏宁物流设备投资 ... 19

图65：农产品加工分拣机 ..... 20

图66：制药行业塔型分拣拣选设备 ... 20

图67：智能分拣设备市场规模五年CAGR 44%（单位：亿元） ...... 20

图68：日本自动立库逐步小型化... 21

图69：中国自动立库保有量稳步增长 ... 21

图70：中日制造业GDP.... 21

图71：中日自动立体库市场容量... 21

图72：预计自动立体库市场规模以20%左右的增速平稳增长 ...... 21

图73：日本私人库存变化（1985-2014) ... 22

图74：日本自动立体库销售额（1985-2014 年） ..... 22

图75：传统托盘立体库+堆垛机 .... 22

图76：料箱式货架+穿梭小车的MINI-LOAD 库 .... 22

图77：中国AGV 市场仍处于初期发展阶段 ...... 23

图78：中国AGV 下游应用以制造业为主 ..... 23

图79：中国汽车工业机器人密度远低于欧美日 ..... 23

图80：中国大陆机器人密度低于发达国家/地区 .... 23

图81：2014 年中国AGV 厂商市场份额 ... 24

图82：我国AGV 市场仍以中低端产品为主 ...... 24

图83：智能物流装备集成商主要由设备生产商和软件开发商发展转型而来 ..... 25

图84：中小智能物流设备供应商盈利能力处于产业链底层 ... 26

图85：大福年均收入增速在5%左右 .... 26

图86：大福毛利率维持在15%-20% ..... 26

图87：大福在70 年代后期开始从物流设备供货商向物流系统集成商转型 ... 27

图88：大福研发费用占公司营收比重保持在3.5%左右的行业最高水平 ... 28

图89：智能物流装备市场集中度较低 ... 28

图90：收购和开拓使国际销售占比不断提高 .... 28