2017年教育产业分析报告(39 页)

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内容目录

1. 需求供给同释放，万亿市场再起航 ....... 5

1.1. 五年规模翻倍，民办教育迎来高增速 ...... 5

1.2. 需求端：支出增加奠定行业增长基础 ...... 6

1.2.1. 教育刚需+收入增长驱动家庭教育消费增长 ...... 6

1.2.2. 公共教育投入持续增加 ....... 8

1.3. 供给端：格局分散，多因素助力供给增加 ......... ..... 9

1.3.1. 行业集中度、证券化率均较低 ........ 9

1.3.2. 政策+资本+技术驱动供给增加 ....... 9

2. 职业教育：职业培训市场发掘细分龙头 ...... 12

2.1. 学历教育增速有限，职业培训空间巨大 ........ 12

2.2. 就业竞争大+付费能力强推动职业培训高增长 ...... 14

2.3. 关注行业龙头引领整合+垂直领域在线职培 ......... . 16

2.3.1. 存量市场关注垂直龙头整合能力 ...... 16

2.3.2. 在线职教空间广阔，细分领域有待掘金 ...... 17

3. 学前教育：民办幼儿园的二元发展路径 ...... 20

3.1. 民办园规模持续扩大，占比提升 ....... 20

3.2. 政策端鼓励供给，二胎政策+消费升级带动需求 ...... 21

3.2.1. 民办幼教有望形成普惠园、高端园二元发展格局 ....... 21

3.2.2. 消费升级打开存量市场，二胎政策提供增量空间 ....... 22

3.3. 关注民办幼儿园整合及高端园扩张 ........ 23

4. K12 培训：立足需求把握行业增长机会 ...... 24

4.1. 巨头竞逐，集中度有待提升 ....... 24

4.2. 升学压力催生课外辅导市场 ....... 25

4.3. 存量关注龙头领导市场整合，增量看二三线城市需求崛起 ...... 27

4.3.1. 行业龙头引领市场整合 ......... 27

4.3.2. 掘金二线以下城市培训市场 ......... 28

5. 国际教育：掘金留学产业链 ...... .. 29

5.1. 留学人数增长奠定行业成长基础 ....... 29

5.2. 消费升级助力留学需求释放，关注留学低龄化及留学后市场机会 ...... 34

图表目录

图1 ：教育产业链构成 ........ 5

图2：教育产业及细分领域未来五年预期增长 ...... 6

图3：2005-2015 年高校毕业生人数持续增长 ...... 6

图4：2015 年211 高校在各省录取率 ....... 7

图5：2015 年上海部分高中一本上线率 ....... 7

图6：2015 年成都部分初中中考重点率 ....... 7

图7：2008-2015 年城镇居民可支配收入及增速....... 8

图8：2004-2014 年城镇人均教育支出及增速 ...... 8

图9：政府财政性教育支出增长不及预期...... 9

图10 ：2013 年OECD 国家公共教育支出占GDP 比重 ...... 9

图11 ：2013 -2016 年教育行业投资数量 ......... 10

图12 ：教育各子行业累计投资情况 ........ 11

图13 ：2016 年教育并购中标的公司行业分布 ........ 11

图14 ：O2O、自适应学习等产品在早期创业项目中占比较高 ....... 12

图15 ：我国职业教育体系 ........ 13

图16 ：职业学历教育增速有限 ...... .. 14

图17 ：职业非学历教育迎来高增长 ........ 14

图18 ：留学回国人数持续攀升 ...... .. 14

图19 ：注册会计师考试报名人数增速加快...... 15

图20：软件产业收入及从业人员增速 ......... 16

图21 ：IT 行业人才缺口最大 ...... ..... 16

图22：达内科技营收及增速 ...... ..... 17

图23：正保远程营收及增速 ...... ..... 17

图24：在线职业教育市场高速增长 ........ 18

图25：IT 类在线职教市场规模及增速 ........ 18

图26：财会类在线职教市场规模及增速 ......... 18

图27：医学类在线职教市场规模及增速 ......... 18

图28：建筑类在线职教市场规模及增速 ......... 18

图29：IT 培训为在线职教最大细分领域 ......... 19

图30：多数职业培训细分领域已有线上企业参与 ......... ..... 19

图31 ：在线职业教育渗透率尚低 ........ 19

图32：民办幼儿园数量远超公办但增速下降 ...... 20

图33：民办幼儿园容纳超过一半学生 ......... 20

图34：民办幼教市场规模将保持较高增速...... 20

图35：80、90 后家长教育观念更加开放 ....... 22

图36：2005 年后未出现生育高峰 ...... 23

图37：2014 年各省市高端幼儿园数量 ....... 24

图38：K12 课外培训市场规模持续扩大 ......... 25

图39：K12 培训市场用户及渗透率稳定增长 ...... 25

图40：K12 阶段在校生数逐年下滑 ........ 26

图41 ：80%以上家长认可K12 培训 ....... 26

图42：家长对K12 培训的支出意愿较高 ........ 26

图43：学而思标准化运营体系 ...... .. 28

图44：新东方营收及增速 ........ 28

图45：好未来营收及增速 ........ 28

图46：前十大K12 培训机构教学中心分布情况 ......... 29

图47：留学产业链上下游环节众多、服务属性强 ......... ..... 30

图48：留学人数增速自2010 年起先降后升 ....... 30

图49：2015 年各国中国留学生数量 ....... 31

图50：中国留学生占美国留学生总数比例不断提高 ......... . 31

图51 ：语言培训市场渗透率已超65% ........ 32

图52：语言培训市场保持高增速 ........ 32

图53：民办国际学校数量增长最快 ........ 32

图54：国际学校市场规模预计将维持稳定增长 ...... 32

图55：2015 年各游学渠道市场份额 ....... 33

图56：留学中介市场集中度 ...... ..... 33

图57：留学后市场规模预测 ...... ..... 34

图58：2011 -2015 年大众富裕阶层规模 ......... 35

图59：2008-2015 年高净值人群规模及构成 ...... 35

图60：2015 年高净值人士海外投资原因 ....... 35

图61 ：中国赴美留学本科生人数已超过研究生 ...... 36

图62：中国在美就读私立高中人数高速增长 ...... 36

图63：不同阶段留学群体的留学预算 ......... 36

表1 ：国考竞争比持续维持高位 ...... 15

表2：职业培训龙头机构拓展上下游合作........ 17

表3：政策支持民办幼儿园尤其是普惠园发展 ........ 21

表4：民办幼儿园市场集中度低 ...... 23

表5：K12 培训机构层次划分 ...... .... 25

表6：不同国家留学中介费用 ...... .... 33

表7：留学中介市场规模预测 ...... ....