电子烟行业研究报告( 82页)

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目录

1 电子烟行业概况 .............. 7

1.1 什么是电子烟 ....................7

1.2 电子烟全产业链梳理 ....................14

1.3 以烟油行业为例 ..............17

2 电子烟市场有望持续增长 .......... 20

2.1 市场规模高速增长，受众不断增加 ..........20

2.1.1 国外是电子烟主要市场，将持续稳定增长 ...................21

2.1.2 国内潜力巨大，面临诸多现实困难，非戒烟性需求有望相对高速发展 .............22

2.2 四大因素拉动电子烟需求增长 ..................27

2.2.1 生活方式性需求——消费升级引领需求变迁，以大烟为代表的Vape 文化渐成潮流...................27

2.2.2 戒烟需求——卷烟控制日趋严格，戒烟市场稳定发展 .............34

2.2.3 替烟需求——电子烟相比烟草危害小、口味丰富、性价比高，可作为烟草的替代品 .................38

2.2.4 政策因素——行业监管逐步到位，推动行业从野蛮性增长向有序增长转变 ...................43

3 电子烟行业发展趋势 .................. 47

3.1 行业集中度不断提升，龙头企业竞争优势将不断提升 ....................47

3.1.1 电子烟企业两极分化，行业整合加剧.............47

3.1.2 行业监管政策导致门槛提高，产品竞争模式或将发生变化 ...................56

3.1.3 烟草巨头布局电子烟 ............58

3.2 品牌趋势加重，产品研发、设计色彩不断提升 ..................61

3.2.1 品牌优势突显，爆款频出 ..................61

3.2.2 电子烟创意、流行属性不断提升 ....................64

（1）产品设计渐趋多样化 ............65

（2）电子烟相关专利申请量不断上升 ....................68

3.3 注重渠道建设，强化线上电商+线下实体店布局 ................69

3.3.1 国外电子烟销售渠道 ............69

3.3.2 注重线上电商渠道建设 ........71

3.3.3 线下实体店布局 ....................72

4 电子烟监管政策日益规范 .......... 75

4.1 全球监管政策现状 ..........75

4.1.1 电子烟的产品归属 ................75

4.1.2 政策领域 ..................76

4.2 两种不同的监管思路 ....................76

4.2.1 分类监管 ..................76

4.2.2 统一分类为烟草制品或电子烟 ..........77

4.3 代表地区 ............77

4.3.1 美国FDA 新规 ........77

4.3.2 欧盟TPD 监管政策 ...............80

4.3.3 其他国家 ..................81

图表目录

图表1： 韩力取得电子烟发明专利 .....................7

图表2： 电子烟结构 .................7

图表3： 电子烟各组成部分 ...................8

图表4： 电子烟产品进化史 ...................9

图表5： 电子烟按烟油烟弹分类 ...........9

图表6： 电子烟按烟杆分类 .................10

图表7： 按用户抽吸方式分类 .............10

图表8： 按电子烟功率分类 .................11

图表9： 新型烟草制品 ...........11

图表10： 新型烟草制品 .........12

图表11： 电子烟与加热不燃烧烟草制品比较 ...............12

图表12： IQOS ..........13

图表13： 芯片加热烟草棒 ...................13

图表14： 菲莫国际减害产品销售情况 .............14

图表15： 菲莫国际iQOS 销售市场 ..................14

图表16： 主要国家对IQOS 的监管 ..................14

图表17： 电子烟产业链 .........15

图表18： 电子烟芯片示意图 ...............15

图表19： 主要电子烟制造企业 ...........16

图表20： 电子烟油成分及介绍 ...........18

图表21： 烟油产业链 .............18

图表22： Best E-Liquids and Vape Juices 前十品牌 .....................19

图表23： 全球电子烟销售额 ...............20

图表24： 2025 年全球电子烟市场规模将超过470 亿美金 .........20

图表25： 2015 年全球电子烟销售占比 ............21

图表26： 全球前几大电子烟消费市场 .............21

图表27： 2011-2015 年美国电子烟使用情况 .................21

图表28： 英国和法国电子烟使用情况 .............21

图表29： 2014-2016 电子烟高增速市场分布 .................22

图表30： 2015 年前五国家烟民数量对比 ........22

图表31： 2011-2016 中国卷烟销售情况 ...........23

图表32： 2011-2016 中国电子烟市场规模 .....................23

图表33： 2016 中国主要城市控烟效果 ............23

图表34： 2011-2017“电子烟”百度搜索指数增长趋势 .................24

图表35： 媒体的负面报道 ...................25

图表36： 2011-2016 烟草工商税利及上缴财政总额（亿元） .................25

图表37： 2011-2015 烟草税收占全国税收比重 .............25

图表38： 中烟集团布局电子烟 ...........26

图表39： 水烟 ...........28

图表40： 美国街头文化 .........29

图表41： 电子烟文化现象 ...................30

图表42： e-cigarette-forum 数据及流量趋势...................32

图表43： Vapeam 电子烟下载总量增长趋势 .................32

图表44： 中国主要Vape 论坛会员数 ...............33

图表45： 世界烟雾巡回赛中国站 .....................33

图表46： IVC 国际电子蒸汽烟雾大赛 ..............33

图表47： 多种烟雾技巧 .........34

图表48： Michael Lee 在法国达人秀上的表演 ..............34

图表49： 2013-2015 戒烟需求对电子烟市场增长贡献 ...............35

图表50： 《公约》主要措施 ...............35

图表51： 公约缔结情况 .........36

图表52： 各年度批准/加入《议定书》的缔约方数量 ................36

图表53： 缔约方控烟措施 ...................36

图表54： 《公约》履行情况数量 .....................36

图表55： 特定卫生保健系统及资助程度的缔约方比例图 ..........37

图表56： 各国戒烟措施 .........37

图表57： 中国近年控烟措施 ...............37

图表58： 主流戒烟产品 .........37

图表59： 电子烟辅助戒烟成功率最高 .............38

图表60： 美国烟民减少、戒烟意愿强 .............38

图表61： 中国烟民戒烟情况 ...............38

图表62： 卷烟与电子烟油成分及介绍 .............39

图表63： 消费者使用电子烟五大原因 .............40

图表64： 烟草与电子烟挥发物毒性比较 .........40

图表65： 烟草与烟油的差异 ...............40

图表66： 多口味电子烟油 ...................41

图表67： 最受欢迎电子烟油口味 .....................41

图表68： 影响电子烟口感的因素 .....................41

图表69： 电子烟比传统烟草性价比更高 .........42

图表70： 国内电子烟各组件及套装市场均价 ...............42

图表71： 电子烟与卷烟月消费额估计（元） ...............43

图表72： 缔约方对电子烟的监管情况 .............44

图表73： 欧盟及美国监管政策范围概览 .........44

图表74： 主要国家及组织对电子烟行业监管政策汇总 ..............45

图表75： FDA 监管政策是否放松的影响 ........46

图表76： 美国社会各界对FDA 监管新规发起的诉讼及其他重要事件 ................47

图表77： 国外专业电子烟公司 ...........48

图表78： Vapor Corp 经营情况 ..........49

图表79： Vapor Hub 经营情况 ...........49

图表80： 卓尔悦历史发展 ...................49

图表81： 卓尔悦热销电子烟 ...............49

图表82： 卓尔悦电子烟相关产品 .....................49

图表83： 卓尔悦网上销售授权国家 .................50

图表84： SMOK 套装电子烟 ...............50

图表85： 艾维普思在全国的网点 .....................50

图表86： 艾维普思营收（万元）及增长情况 ...............50

图表87： 艾维普思净利润（万元）及增长情况............50

图表88： 2016 年艾维普思营收市场分布 ........51

图表89： 麦克韦尔电子烟相关产品 .................51

图表90： 麦克韦尔营收（万元）及增长情况 ...............52

图表91： 2016 麦克韦尔营收构成 ....................52

图表92： 康尔科技有限公司 ...............52

图表93： 康尔电子烟产品 ...................52

图表94： Aspire 电子烟 ..........53

图表95： Atlantis 雾化器 ........53

图表96： Innokin 电子烟 ........53

图表97： Innokin 烟油瓶和雾化器 ....................53

图表98： 蓝白LOGO .............54

图表99： 蓝白电子烟产品 ...................54

图表100： SPV 产品 ...............54

图表101： 新三板电子烟企业2016 年营收情况 ............55

图表102： 新三板电子烟企业2016 年增长率................55

图表103： 电子烟行业并购事件 .........56

图表104： 电子烟产品FDA 上市预申请信息................57

图表105： TPD 电子烟产品上市申报信息 .....................57

图表106： FDA 与TPD 上市申请主要材料对比 ...........58

图表107： 2016 主要烟草公司区域市场占有率.............59

图表108： 烟草巨头布局电子烟 .........59

图表109： 日本烟草电子烟市场份额 ...............60

图表110： 菲莫国际向新型无烟减害制品转型..............60

图表111： 菲莫国际营收（万美元）及增长率..............61

图表112： 菲莫国际净利润（万美元）及增长率 ..........61

图表113： 2016 年菲莫国际产品营收分布 ....................61

图表114： 2106 年菲莫国际减害产品分布 ....................61

图表115： 菲莫国际iQOS 产品概况 ................61

图表116： 四家代表性公司自有品牌上市时间..............62

图表117： 麦克韦尔自有品牌销售占比变化情况 ..........62

图表118： 2016 年麦克韦尔、艾维普思产品毛利率 ...................62

图表119： Vaping.com 最受欢迎品牌及其爆款统计 ...................63

图表120： 中国电子烟实体店联盟榜单 ...........64

图表121： 艾维普思爆款产品销量 ...................64

图表122： 艾维普思两爆款占年总收入的比值..............64

图表123： 电子烟产品设计流程 .........65

图表124： 不同外观的电子烟产品 ...................65

图表125： 不同材质的电子烟产品 ...................66

图表126： 多功能的电子烟 .................66

图表127： DNA 及亿海芯片的PC 控制端 .....................67

图表128： 电子烟用户体验评测 .........67

图表129： 电子烟周边产品 .................67

图表130： 雾化器设计 ...........68

图表131： 陶瓷雾化芯 ...........68

图表132： 电子烟相关专利 .................69

图表133： 电子烟相关专利申请量变化 ...........69

图表134： 电子烟专利申请量前十企业或个人..............69

图表135： 电子烟销售渠道分类 .........70

图表136： 2015 年美国电子烟销售渠道分布.................70

图表137： 电子烟销售渠道 .................70

图表138： 中国电子烟销售渠道分布 ...............71

图表139： Aspire 天猫旗舰店与官方网店 ........71

图表140： 电子烟代表性跨境电商 ...................72

图表141： 百度地图显示电子烟实体店数量前五城市 ................73

图表142： 欧凡尔实体专卖店数量 ...................73

图表143： 欧凡尔专卖店全球布局 ...................73

图表144： 艾维普思线下合作模式 ...................74

图表145： Aspire 加盟店 ........74

图表146： LEE-VAPE 加盟店 .............75

图表147： 电子烟产品归属情况 .........75

图表148： 电子烟政策领域 .................76

图表149： 分类监管 ...............76

图表150： 统一监管 ...............77

图表151： FDA 各项规定最新的截止日期 ....................78

图表152： FDA 电子烟监管 ................79

图表153： 归属为药物、器械或组合产品的情况 ..........79

图表154： TPD 电子烟监管 .................80

图表155： 欧洲电子烟监管情况 .........81

图表156： 其他地区电子烟监管 .........81