新材料行业国产替代分析报告(75 页)

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内容目录

一、半导体材料 ..... 7

1.1 半导体：受益5G，行业复苏 .......... 7

1.2 半导体材料：市场鹏发，增长不断 .......... 9

1.3 中国需求巨大，国产替代揭开序幕 ......... 12

1.4 硅片：半导体制造重中之重 .......... 15

1.5 光刻胶：逐步突破，任重而道远 ............. 18

1.6 CMP：突破重围，国产化启动 ........ 21

1.7 湿电子化学品：内资龙头效应显著 ......... 23

1.8 电子特气：需求空间大，拉开进口替代序幕 ..... 24

二、显示材料：面板行业转移升级，看好新型显示材料进口替代空间 .. 28

2.1 OLED 持续渗透，下游需求强势支撑 ........ 28

2.1.1 OLED 对比LCD 性能优 ........ 28

2.1.2 智能手机：AMOLED 高端向中低端渗透加速，折叠屏催生新需求 .......... 31

2.1.3 智能手表：iWatch 引领潮流，柔性OLED 更符合可穿戴需求 ........ 35

2.1.4 车载显示不断升级，大屏、多屏需求带来行业新蓝海 ......... 36

2.2 大陆OLED 产能占全球比重不断提升，新产能释放带动出货量提升 ........ 39

2.3 超高清视频拉动需求，大尺寸LCD 迎涨价周期 .......... 42

2.4 有机发光材料：海外高度垄断，国内企业替代发力 ............. 46

2.5 PI 膜：柔性OLED 领域最关键的显示材料 ......... 48

2.6 偏光片：受益面板产能投放及大尺寸趋势，进口替代空间大 ......... 52

2.7 PMMA：高端需求增长带动光学级PMMA 放量 ............ 56

2.8 COP 膜：未来有望替代TAC 膜 ....... 63

三、重点企业 .......... 66

3.1 半导体产业链： ......... 66

3.1.1 兴森科技：项目落地，兴森控股，大力扩产IC 载板 ........... 66

3.1.2 鼎龙股份：传统耗材业务稳步增长，电子新材料放量在即 ............ 66

3.1.3 晶瑞股份：扩张持续进行，客户优质稳定 ........ 67

3.1.4 万润股份：显著低估的材料龙头公司，看好公司成为“中国的UDC” ....... 67

3.1.5 南大光电：光刻胶领域新星，MO 源系列持续助力光电材料国产替代 ..... 68

3.1.6 深南电路：龙头恒强，持续突破 ............ 68

3.1.7 昊华科技：5G 驱动，氟塑料及电子气体龙头高增长可期 ............. 68

3.1.8 联瑞新材：硅微粉龙头，半导体及5G 带动下行业迎来发展良机 ............ 69

3.1.9 雅克科技：转型跻身半导体，传统业务稳步复苏 ....... 69

3.1.10 江丰电子：高纯度金属材料逐步自给，加快完善靶材市场布局 ............ 70

3.1.11 江化微：龙头企业稳步发展，技术与量产并行上升 ........... 70

3.1.12 中环股份：光伏供不应求，顺势扩大产能 ...... 70

3.1.13 上海新阳：半导体持续发展，扩产迫在眉睫 ............ 71

3.1.14 华特气体：特种气体国产化势在必行，为客户打造一站式服务 ............ 71

3.1.15 阿石创：溅射靶材的新星，持续加大研发力度 ........ 71

3.2 新型显示产业链 ......... 72

3.2.1 万润股份：显著低估的材料龙头公司，看好公司成为“中国的UDC” ....... 72

3.2.2 双象股份：立足原料优势，看好公司PMMA 产业链一体化布局 ............. 73

3.2.3 濮阳惠成：OLED 及氢化双酚A 打开市场空间 ........... 73

3.2.4 三利谱：偏光片龙头恒强，产能持续扩张 ........ 74

3.2.5 激智科技：5G+8K 引领高端显示，光学膜龙头成为最大受益方 ............. 74

3.2.6 苏大维格：微纳加工龙头企业，行业机遇即将到来 ............. 74

四、风险提示 ....... 75

图表目录

图表1：全球半导体销售额情况 ......... 7

图表2：2018 年及2019 年全球半导体月度销售额对比（十亿美元） .......... 7

图表3：中国近年占全球半导体销售额情况（十亿美元） ......... 8

图表4：2016~2021 年全球半导体各应用市场的年复合增速预测 ....... 8

图表5：国产替代空间测算 ....... 8

图表6：华为国产替代链示意图 ......... 9

图表7：半导体上下游产业链，以及半导体材料在产业链所处位置 ............ 10

图表8：半导体材料分类 ......... 10

图表9：晶圆制造过程所需材料 ........ 11

图表10：全球半导体材料市场销售额 ......... 11

图表11：中国大陆半导体材料市场增速vs.全球 ............ 11

图表12：半导体原材料分布情况 ....... 11

图表13：封装及晶圆制造材料市场规模及增速（单位：亿美元） ..... 11

图表14：全球半导体材料销售额分布 ......... 12

图表15：2013-2018 年全球半导体市场销售规模（亿美元） ............ 13

图表16：2016-2020 年我国半导体材料市场规模（亿美元） ............ 13

图表17：2012-2017 年我国占半导体制造材料国产化情况（%） ..... 13

图表18：半导体材料国产化进程 ....... 14

图表19：半导体封装材料进出口额（万美元） ..... 14

图表20：半导体封装材料进出口量（吨） ........... 14

图表21：半导体封装材料进口单价情况 ...... 14

图表22：半导体硅片技术演变史 ....... 15

图表23：全球各类型半导体硅片出货面积占比 ..... 15

图表24：12 寸晶圆全球产能及需求对比表 .......... 15

图表25：较大尺寸晶圆具备更高的理论生产效率 .......... 16

图表26：8 英寸及12 英寸理论成本变化情况 ....... 16

图表27：全球半导体硅片市场规模（亿美元） ..... 16

图表28：全球半导体硅片出货面积（百万平方英寸） ............. 16

图表29：中国大陆半导体硅片市场规模（亿美元） ....... 17

图表30：全球硅片市场竞争格局及市占率 ........... 17

图表31：半导体硅片行业主要企业经营情况 ........ 18

图表32：光刻胶构成 ..... 18

图表33：正性光刻胶和负性光刻胶反应原理 ........ 18

图表34：不同分类下的光刻胶分类 ............ 19

图表35：ASML 光刻机 ............ 19

图表36：全球半导体光刻胶及配套试剂市场规模 .......... 20

图表37：中国半导体光刻胶及配套试剂市场规模 .......... 20

图表38：光刻胶主要生产企业 .......... 20

图表39：国内半导体产品结构 .......... 20

图表40：CMP 工艺工作原理 ............. 21

图表41：CMP 材料细分市场份额 ...... 21

图表42：全球CMP 材料市场规模情况（亿美元） ......... 21

图表43：我国CMP 材料市场规模情况（亿元） ............ 21

图表44：CMP 抛光步骤随逻辑芯片和存储芯片技术进步而增加 ........ 22

图表45：抛光液主要生产企业 .......... 22

图表46：抛光垫主要生产企业 .......... 22

图表47：全球CMP 抛光液和光刻胶去除剂主要生产厂商情况 .......... 23

图表48：美国 SEMI 工艺化学品的国际标准等级 ......... 23

图表49：我国电子特气市场规模（亿元） ........... 24

图表50：高纯电子特气市场格局（按应用） ........ 24

图表51：电子气体分类 ........... 25

图表52：电子气体分种类份额占比 ............ 25

图表53：电子特气在晶圆制造中的应用 ...... 25

图表54：我国集成电路产业销售额 ............ 26

图表55：全球各地区OLED 产能占比情况及预测 .......... 26

图表56：我国电子气体市场格局（2018 年） ...... 26

图表57：电子特气行业国内外主要企业 ...... 27

图表58：OLED 和TFT-LCD 性能比较 ......... 28

图表59：AMOLED 和TFT-LCD 性能比较 ............. 28

图表60：AMOLED 比LCD 更轻薄 ..... 29

图表61：TFT-LCD&AMOLED 成本比较（美元） ............ 30

图表62：OLED 市场规模 ......... 30

图表63：OLED 出货量（分应用，百万单位） ...... 30

图表64：2018 年OLED 应用领域情况 ........ 31

图表65：AMOLED 市场规模（分应用，百万美元） ....... 31

图表66：2017-2019 年全球AMOLED 智能手机面板出货（百万片） .......... 32

图表67：LTPS-AMOLED 渗透率与a-Si 相近 ......... 32

图表68：2018 年主要手机品牌厂商出货量及屏幕技术（百万台） ............ 32

图表69：2020 年各品牌手机AMOLED 渗透率 ..... 32

图表70：2018 年以来各品牌代表旗舰机型屏幕参数 ..... 33

图表71：2019 年全球智能手机面板各厂商占比（按出货量） .......... 34

图表72：2019 年全球AMOLED 智能手机各厂商占比(按出货量） ............. 34

图表73：全球可折叠智能手机的出货量 ...... 34

图表74：三款可折叠手机 ........ 34

图表75：IDC 预测2019-2023 全球智能手表出货量复合增长率9.4% ........ 35

图表76：全球智能手表出货量（按品牌分类） ..... 35

图表77：全球智能手表市场份额（按品牌分类） .......... 35

图表78：系列Apple Watch 显示屏参数...... 36

图表79：车载显示趋于大屏化、多屏化 ...... 36

图表80：车载显示器发展趋势 .......... 37

图表81：2015-2022E 全球车载显示出货量现状及预测 ........... 37

图表82：IHS 预测全球车载显示器出货量 ............ 38

图表83：我国AMOLED 已建和在建产线分布及产能 ...... 39

图表84：全球各地区OLED 产能增长情况（按基板数量，K 片） ...... 40

图表85：全球各地区OLED 产能增长情况（按面积，百万平方米） ........... 40

图表86：2021 年大陆在全球OLED 产能占比达26%（按面积） ...... 40

图表87：2015-2021 大陆面板厂商产能(纵轴百万平方米) ....... 40

图表88：全球主要OLED 产线情况汇总 ...... 41

图表89：中国超高清电视销量及渗透率 ...... 42

图表90：2019-2022 全球8K 电视面板出货规模及渗透率 ....... 42

图表91：电视尺寸与观看距离的关系 ......... 43

图表92：超高清趋势下国内外电视平均尺寸预测 .......... 43

图表93：Witsview 32 寸电视面板报价（美元）趋势 ..... 43

图表94：IHS 面板报价（美元） ....... 44

图表95：32 寸电视面板价格预估（单位为美元） ......... 44

图表96：2020 年液晶面板产能增量测算 ............. 45

图表97：华星光电LCD 产能布局 ...... 45

图表98：OLED 有材料分类 ..... 46

图表99：PMOLED 膜层结构 ............. 46

图表100：OLED 上游有机材料产业链 ........ 47

图表101：全球有机发光材料市占率 .......... 47

图表102：红光材料市占率 ...... 47

图表103：绿光材料市占率 ...... 48

图表104：蓝光材料市占率 ...... 48

图表105：国内OLED 中间体及成品材料企业 ...... 48

图表106：不同形态的聚酰亚胺的下游应用 ......... 49

图表107：LCD 与柔性OLED 在材料上的对比 ...... 49

图表108：PI 膜产业链构成 ..... 50

图表109：PI 基板的主要工艺流程 ............ 50

图表110：PI 浆料需求预计 ..... 51

图表111：PI 浆料需求预计（各企业占比） ......... 51

图表112：CPI 出货量预测（万平方米）..... 51

图表113：经过硬化处理的CPI 用于盖板材料 ...... 52

图表114：透明导电膜产品结构 ........ 52

图表115：液晶显示模组的基本结构 .......... 53

图表116：偏光片基本结构 ...... 53

图表117：偏光片物料成本结构 ........ 53

图表118：全球TAC 膜供应格局 ....... 54

图表119：全球PVA 膜供应格局 ....... 54

图表120：OLED 偏光片结构 ............ 54

图表121：全球偏光片市场规模（亿美元） ......... 55

图表122：国内偏光片市场规模(亿元人民币) ....... 55

图表123：不同宽幅偏光片生产线裁切利用率情况 ........ 55

图表124：国内主要偏光片企业及产能 ....... 56

图表125：PMMA 上游原料及下游产品 ....... 57

图表126：全球PMMA 产能按企业占比 ...... 57

图表127：PMMA 全球产能地区分布占比 ............. 57

图表128：国内PMMA 供应格局 ....... 58

图表129：国内PMMA 进口量数据（吨） ............ 58

图表130：国内PMMA 消费结构 ....... 59

图表131：液晶面板构造示意图 ........ 59

图表132：PMMA 及MMA 历史价格及价差走势（元/吨）........ 60

图表133：全球MMA 供应格局 ......... 60

图表134：国内MMA 装置工艺路线及产能 ........... 61

图表135：国内MMA 产量及开工率 ............ 61

图表136：国内MMA 表观消费量情况 ........ 61

图表137：MMA 下游应用领域分布 ............ 62

图表138：：MMA 下游应用按地域分布 ....... 62

图表139：国内MMA 进口量 ............. 62

图表140：丙酮氰醇法生产流程 ........ 63

图表141：偏光片原材料成本构成 ..... 64

图表142：TAC 膜与非TAC 膜占比 ............. 64

图表143：COP 材料性能优异 ........... 64

图表144：COP 膜在液晶屏幕上的应用 ....... 65

图表145：COP 材料主要生产厂家 ............. 65