医药科学服务行业专题报告(60 页)

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目录

助力科技创新研发，科学服务行业方兴未艾 ...... 1

科技创新研发之基，全球科学服务行业市场规模稳定增长 ........... 1

国内科研支出保持高速增长，国产替代空间广阔 ........ 4

行业规模拆分估算：预计国内科学服务市场整体超过2000 亿元......... 17

赛默飞世尔：兼收并蓄成就全球科学服务行业领导者 ....... 21

全球科学服务行业仍以外资占据主导，自主研发+高效服务下国内企业发展有望驶入快车道 28

全球科学服务行业寡头垄断为主，收购整合成就一站式行业巨头 ........ 28

国内科学服务行业与国外差距显著，目前国内企业主要以代理经销商为主 ........... 29

自主研发+高效服务，中国制造优势下国内企业有望后来居上 ............. 33

风险因素 ............. 42

插图目录

图1：科学服务行业服务于科技创新研发 .......... 1

图2：全球研发总支出（2010-2019） ...... 2

图3：全球生命科学服务及产品市场规模（2010-2019） ............. 2

图4：主要国家研发经费执行部门占比 ..... 2

图5：主要国家研发经费来源部门占比 ..... 2

图6：赛默飞过去12 个月收入来源（截至2020Q2） ......... 3

图7：全球生命科学领域研究投入（2015-2019） ...... 3

图8：全球医药研发投入（2013-2026） ........... 3

图9：全球医疗健康领域融资额（2012-2020） ......... 3

图10：全球科学服务市场空间广阔（德国默克数据） ........ 4

图11：中国研究与试验发展（R&D）经费支出（2010-2019） ............ 5

图12：2019 年全国研究与试验发展经费支出活动主体（%） ..... 6

图13：2019 年全国研究与试验发展经费支出活动结构 ....... 6

图14：2018 年全球主要国家研发支出（亿美元） ..... 6

图15：2018 年全球主要国家研发投入强度(占GDP 比例) ........... 6

图16：赛默飞中国区收入快速增长（2011-2020） ............. 7

图17：中国生命科学服务及产品市场规模（2010-2019） ........... 7

图18：国内科学服务市场分类（第三方数据） .......... 7

图19：化学试剂按纯度分类 ............ 8

图20：中国化学试剂总产量（2014-2019） ...... 9

图21：全球生命科学试剂市场规模（2015-2024） ............. 9

图22：中国生命科学试剂市场规模（2015-2024） ............. 9

图23：中国诊断或实验用试剂及配置试剂进出口额（2009-2019） ............ 10

图24：实验室耗材核心技术及主要应用场景 ............ 12

图25：全球生命科学实验耗材市场（单位：亿美元，2016-2023） ............ 12

图26：中国生命科学实验耗材市场（单位：亿元，2016-2023） ....... 12

图27：全球一次性生物实验耗材市场规模（2014-2023） ......... 13

图28：中国一次性生物实验耗材市场规模（2014-2023） ......... 13

图29：中国生物实验室一次性塑料耗材市场份额 ..... 13

图30：实验室分析仪器主要分类 ............ 14

图31：全球实验分析仪器市场规模（2015-2020） ........... 15

图32：全球各地区实验仪器市场市场份额占比 ........ 15

图33：实验室分析仪器下游应用行业市场份额 ........ 15

图34：中国实验分析仪器市场规模（2015-2020） ........... 16

图35：全球各地区实验仪器市场复合增速（2015-2020） ......... 16

图36：中国分析仪器行业主营收入增速（2015-2020） ............ 17

图37：中国分析仪器行业利润增速（2015-2020） ........... 17

图38：中国分析仪器营业利润率（2015-2020） ..... 17

图39：中国分析仪器生产数量（2017-2020） ......... 17

图40：中国科研单位和企业“试剂及耗材市场”市场规模合计预估约1873~2128 亿元 ... 18

图41：2019 年君实生物研发费用构成 ............ 18

图42：2019 年神州细胞研发费用构成 ............ 18

图43：2019 年微芯生物研发费用构成 ............ 19

图44：2019 年泽璟制药研发费用构成 ............ 19

图45：2017-2019 年神州细胞原材料支出构成 ........ 19

图46：2017-2019 年三生国健原材料支出构成 ........ 19

图47：全球科学服务市场空间构成（%） ....... 20

图48：伴随不断的并购交易，赛默飞市值不断攀升 .......... 21

图49：赛默飞营业收入和净利润持续增加（单位：百万美元） .......... 22

图50：2020 年医药行业主要企业销售收入全球排名（单位：亿美元） ...... 22

图51：赛默飞四大业务部门 .......... 23

图52：实验室产品和服务部门收入及利润（单位：百万美元） .......... 23

图53：实验室产品和服务部门收入占比和利润率 ..... 23

图54： 生命科学解决方案部门收入及利润（单位：百万美元） ........ 24

图55：生命科学解决方案部门收入占比和利润率 ..... 24

图56：分析仪器部门收入及利润（单位：百万美元） ...... 24

图57：分析仪器部门收入占比和利润率 .......... 24

图58：专业诊断部门收入及利润（单位：百万美元） ...... 25

图59：专业诊断部门收入占比和利润率 .......... 25

图60：赛默飞研究开发支出和收入占比（单位：百万美元） ............. 26

图61：赛默飞2020 年不同区域收入占比 ....... 26

图62：赛默飞中国区发展历史....... 26

图63：2006-2020 年赛默飞营收增长CAGR ........... 27

图64：2006-2020 年赛默飞净利润增长CAGR........ 27

图65：2006-2020 年赛默飞EPS 增长CAGR ......... 27

图66：2006-2020 年赛默飞ROE .......... 27

图67：Thermo 和Fisher 自2006 年合并以来，EPS 不断增厚，带给股东丰厚的回报 . 28

图68：全球科学服务行业主要企业并购发展历史 ..... 28

图69：行业内不同类型企业应收账款周转天数对比 .......... 31

图70：科学服务行业下游客户及需求特点 ...... 33

图71：行业内企业研发支出占比变化（2017-2019） ....... 34

图72：行业内不同类型企业毛利率对比（2017-2019） ............ 36

图73：泰坦科技从华东拓展全国的仓储体系 ............ 37

图74：泰坦科技智慧仓储物流管理体系 .......... 37

图75：泰坦科技存货周转率与同行业公司比较 ........ 38

图76：阿拉丁电子商务平台 .......... 39

图77：泰坦科技探索平台 ..... 39

图78：阿拉丁电子商务平台主要数据 ..... 40

图79：泰坦科技探索平台浏览量 ............ 40

图80：各企业电商平台国内综合排名（按浏览量） .......... 40

图81：行业内部分企业营业收入增速 ..... 41

图82：行业内部分企业归母净利润增速 .......... 41

图83：行业内部分企业毛利率水平 ........ 41

图84：行业内部分企业净利率水平 ........ 41

图85：行业内部分企业ROE（摊薄）水平 ..... 41

图86：行业内部分企业营运资本周转率 .......... 41

图87：行业内部分企业现金的期末余额（亿元） ..... 42

图88：行业内部分企业经营活动产生的现金流量净额（亿元） .......... 42

图89：国内科学服务行业Overview——百万SKU 构建的千亿高成长市场（1）.......... 43

图90：国内科学服务行业Overview——百万SKU 构建的千亿高成长市场（2）.......... 44

图91：科学服务行业投资导图....... 45

表格目录

表1：科学服务行业相关政策 ........... 4

表2：国内试剂生产水平与国外仍存在一定差距 ....... 10

表3：实验耗材主要分类 ....... 11

表4：国内紫外分光光度计性能参数与国外先进厂商差异 .......... 16

表5：全球科学服务业基本情况 ..... 29

表6：国内科学服务企业主要类型 .......... 30

表7：行业内不同类型企业分产品毛利率对比 .......... 31

表8：国内科学服务主要企业基本情况 ............ 32

表9：洁特生物实验耗材质量标注与国内外公司比较 ........ 34

表10：莱伯泰科部分仪器产品技术水准与国外公司比较 ............ 35

表11：试剂运输、储存要求较高 ............ 36

表12：泰坦从上海向全国拓展的仓储布局 ...... 38

表13：推荐标的盈利预测简表....... 46

表14：泰坦科技盈利预测简表....... 48

表15：阿拉丁盈利预测简表 .......... 51