中国快递行业发展研究报告( 35 页)

目录

1.我国快递市场发展现状 ... 2

1.1 快递具较强服务属性及较高附加值 ...... 2

1.2 电商网购崛起，快递携手共进 ..... 3

1.3 快递业初具规模，三足鼎立+战国割据 .... 5

2.国际快递巨头发展的成功经验 ... 12

2.1 美国快递业步入成熟期，大市场孕育千亿市值巨头... 12

2.2 从巨头崛起看快递成功基因 ... 14

3. 我国快递企业发展模式分析... 18

3.1组织模式：加盟向直营过渡提速，两者长期共存 ...... 18

3.2 业务模式：快件业务为本，迈向供应链物流和金融服务商.... 21

3.3 运营模式：网络为王，整合能力是关键..... 23

4.国内快递业资本化运作发展 ...... 27

4.1 借鉴欧美经验，资本市场助力快递企业加速成长 ...... 27

4.2 竞争加剧下，借助资本市场快速弥补短板或为较好选择.... 27

4.3 申通借壳成“快递第一股”，力破发展瓶颈... 28

插图目录

图 1：快递行业产业链及服务环节... 3

图 2：2009-2015 年“双十一”成交额（亿元）..... 3

图 3：中美购物节线上销售额对比（十亿美元） ..... 3

图 4：快递物流是实现网购交易的关键环节之一 ..... 4

图 5：在电商集中大促的 11 月快递业务量达到年内峰值 .... 4

图 6：快递业务构成网络零售服务市场中规模最大的细分子行业.... 5

图 7：国内快递业务量增速与网络零售额增势基本同步 ...... 5

图 8：2011-2015 年国内快递业务量及增速 ... 5

图 9：2011-2015 年国内快递业务收入及增速 ... 5

图 10：2014 年快递业务量及收入构成...... 6

图 11：近年来同城快递业务量增速加快.... 6

图 12：快递物流市场潜在规模巨大 ..... 6

图 13：快递物流 5 年内有望保持 30%以上高增长..... 6

图 14：中国快递市场主要企业发展历程...... 7

图 15：国有、民营、外资快递业务量占比..... 7

图 16：国有、民营、外资快递业务收入占比..... 7

图 17：国内快递企业的本土优势..... 8

图 18：百年邮政开创中国快递业..... 8

图 19：EMS 为国内产品体系最齐全的快递与物流综合服务提供商..... 8

图 20：EMS 全国枢纽及集散中心..... 9

图 21：EMS 航空网络 ..... 9

图 22：EMS 速递业务毛利率与物流业务及国际同业对比 ...... 9

图 23：EMS 主要营业成本来自运输费用及人工成本...... 9

图 24：民营快递业务量规模及比重持续提升... 10

图 25：民营快递业务收入规模及比重持续提升 ... 10

图 26：民营快递市场三大派系 ...11

图 27：2014 年主要民营快递业务量（亿件）...11

图 28：“通达系”公司“双 11”单日订单量（万件）...11

图 29：2009-2014 年我国快递业务量集中度..... 12

图 30：2009-2014 年我国快递业务收入集中度..... 12

图 31：美国快递行业发展阶段 ...... 12

图 32：中美快递业务量对比（单位：亿件）..... 13

图 33：中美人均快递量对比（单位：件）.... 13

图 34：中美业务收入对比 ..... 13

图 35：FedEx 市值（亿美元）...... 14

图 36：UPS 市值（亿美元）..... 14

图 37：2011 年全球国际快递市场份额...... 14

图 38：2014 年美国快递行业市场份额...... 15

图 39：FedEx 地面快递所需时间（从纽约发货）..... 15

图 40：UPS 地面快递所需时间（从纽约发货）.... 15

图 41：FedEx 在美国航空快递领域一家独大（按 2013 年业务量）..... 16

图 42：UPS 和 FedEx 技术开发投入对比（百万美元） ... 17

图 43：UPS 和 FedEx 信息技术投入占营收比重对比... 17

图 44：快递行业模式和资本属性区别 ... 18

图 45：快递行业的加盟模式...... 18

图 46：通达系加盟快递盈利模式... 19

图 47：四大因素驱动快递业由加盟向直营模式转变...... 20

图 48：加盟模式转换方式 ..... 21

图 49：快递企业仓配一体化供应链物流服务 .... 21

图 50：顺丰全国仓库 83 座，近百万平方米...... 22

图 51：圆通全国仓库 56 座，17 万平方米 .... 22

图 52：DHL 供应链服务收入占比在 25%左右... 22

图 53：UPS 供应链服务收入占比在 17%左右 ...... 22

图 54：现代快递业是物流、信息流和资金流的融合...... 23

图 55：顺丰云仓是其供应链业务的关键.... 23

图 56：点对点模式适合需求充足的市场.... 24

图 57：中枢集散模式最大化满足快递运营要求..... 24

图 58：国际主流快递公司采用全网集散和区域集散相结合的网络组织形式 ..... 25

图 59：区域集散模式为国内快递企业主要采用的网络组织形式 ... 25

图 60：顺丰货运飞机..... 26

图 61：FedEx 与 UPS（发行股份所得额/总资产）比率 ... 27

图 62：国内快递业平均单价（单位：元）呈现下降趋势，异地件降幅最高 ..... 28

图 63：申通快递快件信息查询服务量（亿件）..... 28

图 64：申通快递收入及净利润规模（亿元） .... 28

图 65：2014 年国内快递企业客户满意度排名... 29

表格目录

表 1：整车运输、零担运输及快递运输的区别..... 2

表 2：国内不同性质快递企业对比... 7

表 3：2014 年中国内资快递品牌业务量及业务收入排名... 10

表 4：美国快递业务收入算法（亿美元）...... 13

表 5：FedEx 并购案例（1984-2015 年） ..... 17

表 6：加盟模式和直营模式全方位对比...... 19

表 7：B2C 电商自建物流与快递公司能力对比 ...... 21

表 8：航空运力模式对比 ... 26

表 9：航运能力和营业网点数量比较 ..... 26

表 10：艾迪西募集配套资金助力申通业务发展..... 29

表 11：国际快递可比公司估值情况 ... 30

表 12：重点公司盈利预测、估值及投资评级 .... 30

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