普华永道： 电动汽车充电市场展望 ( 28 页)

---

大纲

轻型/中重型车辆电动化的长期目标明确

• 面向2035年，欧洲和中国对轻型、中重型车辆电动化的监管确定性将愈加明确

• 预计欧洲和中国小于6吨的轻型电动车新车销量占比将分别达到96%和78%，对应保有量占比为36%和49%

• 预计欧洲和中国大于6吨的中重型电动车的新车销量渗透率将分别达到62%和41%，对应保有量占比为22%和26%

欧洲大规模向电动汽车转变的趋势需关注

• 2023年，欧洲电动车销量占新车总销量的16%；欧盟委员会的目标是到2035年达到95%以上

• 为应对短期变化，主要关注以下四个关键问题：

    i) 价位实惠且选择充足的电动车型

    ii) 电动车的剩余价值和电池使用寿命

    iii) 充电的便利性

    iv)包括价格在内的充电用户体验

明确充电能源需求，有线充电是主流

• 到2035年，欧洲和中国的充电需求分别为400+太瓦时和780+太瓦时

• 明确私人和公共充电使用场景； 正如中国已经出现的情况，充电需求将从75%以上的私人快速充电转向更多的公共快速充电

• 有线充电为主要技术，以及主要在中国推动换电1

• 到2035年，欧洲和中国将需要超过1.5亿个充电站和约5.4万个换电站

实现盈利增长是整个生态系统的重要议程

• 电动汽车充电市场竞争激烈，从硬件、软件专家到集成解决方案、车主和运营商等 7 个领域都有参与者

• 不稳定的轻型电动车销售/特定国家的硬件激励措施影响增长率

• 只有少数几家公司的硬件和充电网络运营业务实现盈利

估值调整、交易减少、合资企业增加，融资渠道仍然畅通

• 上市公司的估值调整

• 2023年并购交易量减少，交易驱动因素为：

    i) 整合过度扩张的硬件公司

    ii) 为创新解决方案提供资金

    iii) 为公共充电运营商提供债务融资

    iv) 基础设施投资者将重资产的充电网络运营投资扩展到前沿市场

• 为了对冲扩张风险，合资企业越来越受欢迎

电动车充电在更广泛的生态系统中应用，进一步释放充电的价值

• 电动汽车充电站越来越多地与分布式储能和发电结合，并在更广泛的能源网络中进行优化，以加快推广速度、应对高峰需求，并发掘不断变化的能源灵活性市场

• 盈利的商业模式高度依赖于具体的地点、地区和国家

• 发展伙伴合作关系