装配式建筑深度研究报告(41 页)

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目录

装配式建筑：三大技术，节能环保，节省工期......... 1

装配式建筑的核心：部件预制化，施工拼接 ..... 1

技术模式之一：装配式预制混凝土-成本相对较低，应用最为广阔 ........... 2

技术模式之二：装配式钢结构-抗震性良好，适合高层建筑 ...... 3

技术模式之三：装配式木结构-成本最高，国情决定应用场景受限 ........... 4

装配式建筑相较传统建筑模式：节能环保、省工期 .......... 5

国际经验：政府主导，由量变到质变........ 6

各主要国家：依照国情选择发展路径，目前建筑工业化率远高于国内 ..... 6

最优路径：政府主导，量变引发质变 ........ 8

我国已进入装配式建筑快速发展阶段，过去3 年CAGR 超过55% ........ 10

多维驱动力：政策不断落地，劳动力因素是根本....12

顶层设计完善，地方细则落地 ......... 12

发展装配式是必然之路：人口红利逐渐消失，劳动力成本快速上升 ....... 16

造价已接近传统模式，规模优势逐步体现.......20

装配式建筑的成本已接近传统现浇模式，目前溢价7.5%-38% ....... 20

规模化生产叠加人工成本上升将迅速强化装配式建筑的经济适用性 ....... 20

考虑政府补贴因素，PC 装配式有望在2021 年年内与传统现浇成本持平 ...... 22

万亿蓝海，PC+钢结构主导，未来总包企业更受益........25

到2020 年装配式空间2.6-2.9 万亿元，到2025 年9.35 亿元，未来六年CAGR 32% .. 25

产业方向明朗，预制混凝土和预制钢结构料将成为行业主流 .......... 27

总包全产业链模式更加受益..... 27

构件生产厂：量变到质变，率先完善布局具备资源属性 ......... 28

具备整合集成装配式建筑产业链的企业料将率先上位 ..... 29

风险因素.........30

相关公司......30

华阳国际：装配式建筑设计先行者，收入快速增长 ........ 31

中国建筑国际：中国建筑旗下PC 技术龙头 .... 34

远大住工（暂未上市）：深耕PC 20 余年，市占率20%绝对龙头 .......... 36

插图目录

图 1：中建国际（3311.HK）安徽装配式工厂 ........... 1

图2：装配式建筑施工现场 ....... 1

图3：装配式建筑工业化产业链 ........ 2

图4：PC 装配式建筑 ........ 2

图5：钢结构装配式建筑 ........... 2

图6：木结构装配式建筑 ........... 2

图7：64 个装配式建筑示范项目 ....... 3

图8：远大住工PC 装配式住宅 ........ 3

图9：John 在1903 年采用PC 模式建造的房子 ...... 7

图10：二战后欧洲广泛使用装配式建筑 ........... 7

图11：帝国大厦使用PC 楼板和PC 幕墙等 ..... 7

图12：悉尼歌剧院使用预制钢构梁和PC 楼板 ......... 7

图13：发达国家建筑工业化进程 ...... 8

图14：主要发达国家与中国建筑工业化率对比 ........ 8

图15：日本建筑工业化政府主导作用明显 ....... 9

图16：德国庞大全面的装配式建筑规范体系 .... 9

图17：德国建筑工业化进程 ........... 10

图18：2011-2018 年我国装配式建筑市场规模 ...... 11

图19：我国装配式构配件生产企业数量 ......... 11

图20：2016 年以来关于建筑工业化的国家政策解读 ..... 12

图21：国务院办公厅关于大力发展装配式建筑的指导意见 .... 12

图22：到2020 年各地区装配式建筑规划占比 ....... 13

图23：到2020 年全国装配式建筑发展规划 ........... 13

图24：农民工数量增速近年快速下降 ..... 16

图25：16-60 周岁劳动人口数量和占比下降........... 16

图26：私营与非私营单位建筑业平均工资 ..... 17

图27：建筑业农民工人均成本持续上升 ......... 17

图28：钢结构建造的雄安新区市民服务中心 .......... 19

图29：各类型装配式建筑技术与现浇混凝土成本对比 ........... 20

图30：预制混凝土构件的成本构成 ........ 21

图31：标准混凝土小高层住宅现浇和装配式建筑成本趋势 .... 24

图32：重视竖向构件受力钢筋的连接形式 ..... 24

图33：到2020 年各地区累计市场规模对比 ........... 26

图34：到2020 年重点推进地区市场规模 ...... 26

图35：远大住工构件厂布局 ........... 29

图36：中国建筑国际构件厂布局 .... 29

表格目录

表 1：装配式建筑的主要特征 .... 1

表2：钢结构的应用场景、竞争格局 ......... 4

表3：木结构受规范限制较大 .... 4

表4：几种建筑工业化模式对比 ........ 4

表5：装配式建筑与传统建筑的用工量分析 ...... 5

表6：以30 层精装房项目对比现浇与装配式工期 .... 5

表7：装配式建筑环保优势 ....... 6

表8：建筑工业化与传统建筑模式的比较 ......... 6

表9：主要发达国家建筑工业化特色 ......... 8

表10：我国13 个五年计划建筑工业化发展特点汇总 ..... 11

表11：地方层面关于装配式建筑的规划目标和补贴方案汇总 ......... 13

表12：农民工年龄构成（%） ........ 16

表13：装配式建筑相较于传统模式节能降耗水平 ........... 18

表14：上海、南京租赁地块出让对装配式建筑比例提出要求 ........ 18

表15：装配式建筑工程消耗定额 .... 20

表16：某公租房项目装配式设计和现浇设计造价对比 ........... 21

表17：按供给单栋建筑与较大规模项目的预制外墙价格对比 ........ 21

表18：标准混凝土小高层住宅现浇建筑和装配式建筑成本测算 ..... 23

表19：重点推进地区2020 年装配式空间 ...... 25

表20：到2020 年各地区装配式建筑累计市场空间 ........ 26

表21：全国装配式建筑市场空间测算 ..... 27

表22：装配式建筑企业模式 ........... 28

表23：华阳国际盈利预测与估值 .... 34

表24：中国建筑国际盈利预测与估值 ..... 36