mRNA产业链分析报告( 66 页)

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目录

第三代疫苗时代来临，mRNA 技术大放异彩 .... 8

新冠疫情推动mRNA 技术大露锋芒 ...... 8

回顾mRNA 疫苗的“明星”之路..... 10

mRNA 技术疫苗弯道超车，颠覆全球疫苗产业格局 .... 12

mRNA 上游生产过程及产业链龙头企业概览 ...... 14

金斯瑞：全球领先的基因合成领域龙头企业 ....... 21

诺唯赞：国内生物试剂领域领先企业 ...... 24

键凯科技：国际化聚乙二醇衍生物研发生产龙头 .... 27

近岸蛋白：专注重组蛋白应用解决方案 ...... 29

上海兆维：修饰核苷核心供应商 ..... 31

他山之石——海外三大mRNA 巨头 ....... 32

mRNA 三巨头之Moderna ....... 32

mRNA 三巨头之BioNTech...... 36

mRNA 三巨头之CureVac ....... 40

mRNA 三巨头的发展路径不同，序列结构和递送系统是未来竞争重点 ....... 42

mRNA 疫苗为新兴技术，研发风险依然高企 ...... 42

（一）CureVac 三期失败原因分析 ..... 42

（二）Moderna 流感疫苗数据不如预期 ...... 43

风起云涌——国内mRNA 疫苗公司 ....... 44

新冠疫情推动mRNA 技术来到舞台中央 ..... 44

艾博生物：新冠mRNA 疫苗ARCoV 曙光将至....... 45

复星医药：引进BioNTech 新冠mRNA 疫苗BNT162b2 .... 48

斯微生物：拥有独家LPP 递送载体技术 ..... 49

嘉晨西海：自复制mRNA 肿瘤疫苗新锐 ..... 51

瑞吉生物：全球首款冻干型Omicron 新冠mRNA 疫苗进入临床阶段 .... 53

蓝鹊生物：专注于mRNA 药物早期创新研究...... 54

mRNA 技术未来发展的趋势及展望 .... 55

肿瘤疫苗契合治疗需求，龙头企业布局丰富 ....... 58

蛋白替代及补充治疗应用领域广泛，市场空间广阔 .... 62

再生疗法等应用领域仍有待发掘，未来可期 ....... 65

风险因素 ..... 65

插图目录

图1：全球新冠疫苗接种情况 .... 8

图2：疫苗技术的发展历程 ....... 9

图3：BNT162b2 Study C4591001 临床研究结果 ..... 10

图4：mRNA 疫苗的发展历史 ..... 11

图5：LNP 包封的mRNA 疫苗示意图 .... 11

图6：mRNA 疫苗工作原理示意图 ...... 12

图7：多款新冠疫苗三期临床分析数据详细对比 ..... 13

图8：2 剂病毒载体疫苗接种后继续接种同型疫苗与加强接种mRNA 疫苗的效果对比 .. 13

图9：mRNA 技术的潜在应用领域和策略 ....... 14

图10：mRNA 疫苗生产过程、成本及产业链分析 ...... 15

图11：质粒构建及DNA 模板体外转录mRNA 示意图 ....... 16

图12：加帽的一步法和两步法途径 .... 17

图13：mRNA 疫苗的序列优化设计及其效果 ..... 18

图14：mRNA 序列设计优化概览 ....... 18

图15：LNP 作为递送载体的mRNA 制剂结构示意图 ..... 20

图16：LNP 递送系统专利格局 ....... 20

图17：金斯瑞发展历程 ...... 21

图18：金斯瑞股价复盘（港元/股） ....... 22

图19：金斯瑞蓬勃生物与沃森生物、艾博生物就mRNA 项目达成战略合作 ..... 22

图20：金斯瑞蓬勃生物 GCT CDMO 产能扩张规划 ..... 23

图21：金斯瑞2013-2021 年营收稳健增长 .... 23

图22：金斯瑞四大板块业务收入拆分占比 ..... 24

图23：金斯瑞毛利率及三项费用率 .... 24

图24：金斯瑞2013-2021 年地区收入拆分占比 ..... 24

图25：诺唯赞发展历程 ...... 25

图26：诺唯赞公司架构 ...... 25

图27：诺唯赞2017-2022Q1 营收及归母净利润 .... 26

图28：诺唯赞2017-2021 营收结构拆分 .... 27

图29：诺唯赞2017-2022Q1 毛利率净利率及三项费用率 ..... 27

图30：键凯科技研发部门架构.... 27

图31：聚乙二醇PEG 的作用领域 ...... 28

图32：键凯科技2017-2022Q1 营收及归母净利润 .... 28

图33：键凯科技2017-2022Q1 毛利率净利率及三项费用率 ...... 29

图34：近岸蛋白2018-2021H1 营收及归母净利润..... 29

图35：近岸蛋白2018-2021H1 各业务收入拆分 （百万元） .... 30

图36：近岸蛋白2018-2021H1 各业务占比 ....... 30

图37：近岸蛋白酶及试剂产品生产工艺流程 ...... 30

图38：上海兆维发展历程 ....... 31

图39：上海兆维核苷酸及修饰核苷产品线 ..... 32

图40：Moderna 发展历程 ...... 33

图41：Moderna 股价复盘（美元/股） ....... 33

图42：Moderna 2020-2022Q1 营收及净利润（人民币亿元） ...... 34

图43：Moderna 预防性疫苗研发管线 .... 35

图44：Moderna 其它研发管线 ....... 36

图45：BioNTech 发展历程 ..... 37

图46：BioNTech 历史股价走势（美元每股） .... 37

图47：BioNTech 2020-2022Q1 营收及净利润（人民币亿元） ..... 38

图48：BioNTech 技术平台 ..... 38

图49：BioNTech 肿瘤研发管线 ...... 39

图50：BioNTech 传染病研发管线 ...... 39

图51：CureVac 历史股价走势（美元/每股） ..... 40

图52：CureVac 2018-2022Q1 营收、净利润及研发支出（人民币亿元） ..... 41

图53：CureVac 研发管线 ....... 41

图54：艾博生物公司发展历程.... 45

图55：沃森生物股价走势图 ....... 48

图56：复星生物新冠mRNA 疫苗引进过程 .... 48

图57：复星医药股价走势图 ....... 49

图58：公司发展历程 ...... 50

图59：嘉晨西海发展历程 ....... 52

图60：mRNA 市场规模估算 ...... 56

图61：mRNA 技术临床试验项目 ....... 57

图62：mRNA 应用领域 ...... 57

图63：各洲2020 和2024E 癌症新发病例（百万） ...... 58

图64：全球2005-2040E 老龄化趋势（%） ...... 58

图65：2011-2025E 全球肿瘤治疗支出（十亿美元） ..... 58

图66：mRNA 临床试验阶段分布 ....... 59

图67：不同肿瘤抗原的示意图.... 60

图68：全球肿瘤疫苗市场规模.... 62

图69：mRNA 蛋白替代及补充疗法原理 .... 62

图70：肿瘤内免疫循环示意图.... 63

图71：蛋白替代市场规模预测.... 65

表格目录

表1：mRNA 疫苗的优势 .... 12

表2：新冠mRNA 疫苗生产成本拆分 ..... 15

表3：新冠mRNA 疫苗原材料成本拆分 ..... 16

表4：Moderna 和BioNTech 新冠疫苗的序列设计对比 .... 19

表5：四种RNA 产品LNP 组分对比 ...... 21

表6：诺唯赞创始团队同出院校，核心成员资历深厚 ..... 26

表7：mRNA 三巨头疫苗研发路径对比 ...... 42

表8：海外三家龙头mRNA 企业疫苗对比 ...... 43

表9：国内mRNA 疫苗相关公司梳理 ..... 44

表10：公司高管团队经验丰富.... 45

表11：艾博生物历次融资情况 .... 46

表12：艾博生物专利 ...... 46

表13：艾博生物产品管线 ....... 47

表14：国内新冠mRNA 疫苗研发进展 ....... 49

表15：斯微生物历次融资情况.... 50

表16：斯微生物专利和软件著作权 .... 50

表17：斯微生物产品管线 ....... 51

表18：斯微生物肿瘤疫苗临床进度 .... 51

表19：嘉晨西海历次融资情况.... 52

表20：嘉晨西海专利一览 ....... 52

表21：嘉晨西海已与多家上市公司开展合作 ...... 53

表22：瑞吉生物历次融资情况.... 53

表23：瑞吉生物专利情况部分展示 .... 54

表24：蓝鹊生物历次融资情况.... 55

表25：公司核心研发管线 ....... 55

表26：肿瘤疫苗临床进展 ....... 60

表27：已公布的肿瘤疫苗临床结果 .... 61

表28：瘤内免疫治疗临床进展.... 64

表29：其他蛋白替代治疗临床进展 .... 64