中外保险资金大类资产配置研究( 28页)

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目 录

1.1 总量特征............ 6

1.2 结构特征............ 6

3.1 监管政策.......... 13

3.2 负债成本.......... 15

3.2 资产轮动.......... 16

4.1 美国保险资金大类资产配置经验....... 16

4.2 日本保险资金大类资产配置经验....... 21

4.3 世界保险巨头大类资产配置经验....... 23

5. 对我国保险资金未来大类资产配置的判断....... 27

 

图 表 目 录

图表 1 我国保险资金运用余额增长快.... 6

图表 2 资金运用余额/总资产快速提升............ 6

图表 3 我国保险资金大类资产配置占比(%).... 6

图表 4 我国保险资金权益投资收益率(%)........ 7

图表 5 我国保险资金股票和基金配置占比(%)......... 7

图表 6 2012年我国保险资金大类资产配置占比...... 7

图表 7 2012年我国保险资金运用收益率......... 7

图表 8 中国人寿大类资产配置占比(%) ........... 8

图表 9 中国人寿债券配置细项占比(%) ........... 9

图表 10 中国人寿股票和基金配置占比(%)...... 9

图表 11 新华保险大类资产配置占比(%).......... 9

图表 12 新华保险债券配置细项占比(%).......... 9

图表 13 新华保险股票和基金配置占比(%)...... 9

图表 14 中国平安保险资金大类资产配置占比(%).......... 10

图表 15 中国平安债券配置细项占比(%)........ 10

图表 16 中国平安股票和基金配置占比(%).... 10

图表 17 中国太保大类资产配置占比(%).........11

图表 18 中国太保债券配置细项占比(%).........11

图表 19 中国太保股票和基金配置占比(%).....11

图表 20 中国人保大类资产配置占比(%).........11

图表 21 中国人保债券配置细项占比(%)........ 12

图表 22 中国人保股票和基金配置占比(%).... 12

图表 23 中国财险大类资产配置占比(%)........ 12

图表 24 中国财险债券配置细项占比(%)........ 12

图表 25 中国财险股票和基金配置占比(%).... 12

图表 26 中国太平大类资产配置占比(%)........ 13

图表 27 中国太平债券配置细项占比(%)........ 13

图表 28 中国太平债券股票和基金配置占比(%)..... 13

图表 29 我国保险资金投资范围和比例方面监管政策变化..... 14

图表 30 2007年前后万能险和投连险保费占比急剧提升(%)........... 14

图表 31 中国保险行业投资收益率........ 15

图表 32 2010年以来上市险企债权投资计划规模(亿元)........ 15

图表 33 不同期限人民币银行理财产品收益率....... 16

图表 34 美国寿险资产配置占比(%) ...... 17

图表 35 美国寿险不同类型债券配置占比(%)......... 17

图表 36 美国寿险未满期债券久期占比(%).... 18

图表 37 美国寿险债券买入时久期占比(%).... 18

图表 38 美国寿险普通账户债券配置超过70%，股票配置长期维持在5%以下......... 19

图表 39 美国寿险独立账户股票配置近80%，债券配置不足15%.... 19

图表 40 美国寿险普通股与优先股配置占比(%)..... 20

图表 41 美国寿险抵押贷款中商业抵押贷款占比超过90%...... 20

图表 42 美国非寿险高流动资产配置相对较高(%).......... 21

图表 43 债券结构微调，公司和外国债券占比缓升........ 21

图表 44 日本寿险资产配置占比(%) ...... 22

图表 45 日本寿险资产配置占比(%，剔除日本邮政)...... 22

图表 46 2012年日本邮政保险资产配置........ 22

图表 47 日本寿险不同债券配置(%，剔除日本邮政)...... 22

图表 48 日本非寿险不同债券配置占比(%).... 22

图表 49 日本寿险普通账户资产配置不同类别资产收益率(%)........ 23

图表 50 日本非寿险资产配置占比(%)............ 23

图表 51 美国国际集团大类资产配置占比(%)......... 24

图表 52 保德信金融集团大类资产配置占比(%)..... 24

图表 53 纽约人寿大类资产配置占比 (%)...... 25

图表 54 法国安盛集团大类资产配置占比(%)......... 25

图表 55 德国安联保险集团大类资产配置占比(%).......... 26

图表 56 意大利忠利保险公司大类资产配置占比(%)...... 26

图表 57 英国保诚集团大类资产配置占比(%)......... 27

图表 58 英国英杰华集团大类资产配置占比(%)..... 27

图表 59 寿险月度保户投资款新增交费(亿元)....... 28

图表 60 寿险月度投连险独立账户新增交费(亿元)........ 28