麦肯锡：金融科技全面冲击银行业 及银行的应对策略(24 页)

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银行历来是最不受科技发展浪潮冲击的产业。11世纪，英格兰发行了人类历史上第一份置业抵押贷款。自此以来，银行业就凭借多条“护城河”建立了强大的行业帝国。（译者注：这是巴菲特对竞争优势的比喻说法：“伟大的企业必须有伟大的护城河。”）这些“护城河”包括由分行组成的无处不在的分销网络，借助数据和经验判断进行信用评估的专业能力，赋予银行放贷和吸储资格的牌照（信贷是经济发展的命脉），同时其吸收的存款有主权保险的保护。而且，由于消费者在金融服务上惯性非常大，通常不愿更换常用的金融服务机构。这一点在发达市场尤为明显，即便在市场动荡期，消费者仰仗银行与保险业的老品牌来保护他们的资金稳定。

于是，银行业的经济效益防御性较高，业务模式的复原能力也较强。过去几十年，银行业搭上了两大利好的东风：一是去监管潮流（始于1980年美国通过《储蓄机构放松管制和货币控制法》（Depository Institutions Deregulation Act）的时期）， 二是人口红利（例如婴儿潮一代逐渐年长，进入个人收入的巅峰期）。1984年至2007年期间，美国银行的平均股本回报率（ROE）达到了13%。上一轮高科技浪潮由商业互联网和互联网泡沫膨胀造成，那轮冲击中银行充分展现了强大的复原能力。那8年间，从电脑服务公司网景（Netscape）首次公开募股（IPO）到eBay收购美国最大移动支付平台PayPal，不下450位“新星”向传统银行的地位发起挑战，涉及的领域包括数字货币、钱包、网络等多种新型业务。然而直到今天，只有不到5位挑战者幸存下来，发展成为独立的实体公司。虽然PayPal是个例外，但在很多方面以下铁律都被反复证明：颠覆银行的统治谈何容易？ 

金融科技全面冲击银行业及银行的应对策略 

目录

前言 1

引子 3

金融科技企业：正当其时 5

金融科技挑战者：六大成功武器 9

银行守业者：六大数字利器 13