保险业外部发展环境、同业竞争态势及应对策略( 40 页)

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目 录

一、2016 年保险行业发展概览 ....... 3

（一）承保业务增长提速，理赔支出有所增加 ....... 3

（二）资产规模继续扩张，净利润明显下滑 ......... 5

二、2016 年保险行业主要发展特征 ....... 7

（一）主要细分险种增速分化，成长驱动因素有别 ....... 7

1.人身险：健康险增速最快，寿险增速次之，意外险最慢 ....... 7

2.产险：车险增速平稳，农险与责任险占比上升，信用险、企财险等负增长 ....... 8

（二）服务供给侧改革效果显现，政策红利持续释放 ......... 9

1.服务实体经济成效明显，风险保障能力显著提升 ......... 9

2.“偿二代”实施促使行业发展水平提高 ......... 9

3.保险业市场化改革走向深入，车险费改效应显现 ........ 10

（三）市场放开竞争升级，险企举牌逐渐退潮 ...... 11

1.市场主体持续增加，批筹数量创近年新高 ...... 11

2.行业集中度下降、竞争加剧，中资险企占据绝对优势 ........ 12

3.资产配置上另类资产投资占比上升 ........ 12

4.上半年险资举牌备受关注，下半年监管问责驱散热潮 ........ 15

（四）互联网保险迈入稳定发展阶段，保险科技驱动行业运营高效 ......... 17

1.上半年维持高速增长趋势，但下半年增速下台阶 ........ 17

2.互联网及保险科技驱动互联网保险经营模式多样化 ...... 13

3.新技术应用方兴未艾，区块链有望重塑行业未来 ........ 18

（五）快速发展中存在隐忧，潜在风险值得警惕 ........ 20

1.偿付能力下降压力加大，资本金亟待补充 ...... 20

2.负债端成本呈现刚性，渠道费用高企 ...... 21

3.退保金超 4000 亿，考验行业流动性管理能力 ....... 21

4.利率下行压缩盈利空间，提升收益率风险不容忽视 ...... 22

5.部分险企公司治理风险考验行业声誉 ...... 23

三、2016 年主要保险公司经营状况分析 ...... 23

（一）大型险企经营稳健，承保品质提升，投资偏重非标 ......... 23

1.承保聚焦个险期缴业务和保障性产品 ...... 23

2.投资收益下滑，风险偏好下降，重视非标资产 ...... 26

（二）中小险企：特色化发展特征明显，部分新兴险企发展势头受挫 ....... 27

1.中小险企主动求变，打造差异化发展路径 ...... 27

2.前海人寿等部分中小险企激进快速发展势头出现转向 ........ 28

（三）银邮系保险公司：保费跑赢大市，内在价值稳步增长 ....... 30

（四）险企参控股银行进程加快，深化银保合作 ........ 32

四、2017 年一季度保险业发展分析及全年展望 ........ 33

（一）2017 年一季度保险业依然保持较高景气度，增速同比放缓 ...... 33

1.行业同比增速有所回落，健康险增速首次慢于寿险 ...... 33

2.业务结构有所优化，业务品质持续改善 ........ 34

3.“投资款”型保费大幅降温 ...... 34

4.行业杠杆率上升较快，偿付压力突出 ...... 34

（二）2017 年全年展望 ...... 35

1.增长景气可期，但增速出现拐点 ...... 35

2.“偿二代”推动行业精细化管理水平继续提升 ...... 35

3.监管力度加强，监管工具丰富 ........ 36

4.大型险企转型进程加快，中小险企价值转型迫在眉睫 ........ 37

5.保险科技有望重构保险未来，持续驱动行业创新发展 ........ 38

6.税优政策即将扩容 ......... 38

五、推进银保合作的对策建议 ...... 38

（一）以保险牌照申领为突破口，优化母行资产负债战略布局 ......... 38

（二）聚焦期缴保障产品，创新银保合作模式 ...... 39