全球银行业的竞争版图—兼论中国银行业的走势(50 页)

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目 录

1、全球银行业概览............ 6

2、美国银行业资产负债和盈利..... 8

2.1、美国银行业保持全球竞争力........ 8

2.2、资金用途及其发展变化.............. 11

2.3、资金来源及其发展变化.............. 14

2.4、收入来源及其发展变化.............. 15

2.5、盈利水平、息差及估值.............. 17

2.6、美国银行业案例分析...... 19

3、欧洲银行业资产负债和盈利..............21

3.1、欧洲银行业竞争力低于美国...... 21

3.2、欧洲银行业资金用途及其发展变化....... 22

3.3、欧洲银行资金来源及其发展变化.......... 25

3.4、欧洲银行收入来源及其发展变化.......... 26

3.5、欧洲银行的盈利、息差和估值.............. 26

3.6、金融危机与欧洲银行业.............. 29

4、变化中的中国银行业..............31

4.1、中国银行业的快速扩张.............. 31

4.2、资金用途及其发展变化.............. 33

4.3、资金来源的发展变化...... 36

4.4、收入来源变化...... 38

4.5、盈利水平的发展变化...... 40

4.6、影子银行的影响.............. 41

5、中、美、欧银行业ROE 的分解对比.............45

6、结论及投资建议..........46

6.1、美国.......... 46

6.2、欧洲.......... 47

6.3、中国.......... 48

7、风险分析..........50

图目录

图1：全球金融机构总资产分类 ..... 6

图2：影子银行规模发展 ..... 7

图3：全球银行资产占GDP 的比重 ........... 7

图4：2008 年各国银行业资产占全球银行业资产比重 ............... 8

图5：2015 年各国银行业资产占全球银行业资产比重 ............... 8

图6：美国银行资产集中度（2016 年） ............... 8

图7：美国银行业资产规模 ............ 9

图8：美国的银行业及其他金融机构规模 ............ 9

图9：美国银行业资产/GDP ......... 10

图10：标准普尔指数表现 .............11

图11：美国商业银行资产分布 ..... 12

图12：房地产贷款占总资产比重 ............ 13

图13：美国按揭贷款证券化及次级贷款占比 ..... 13

图14：几类有价证券占总资产比重 ......... 13

图15：美国银行业不良率 ............ 14

图16：存款在负债中的比重......... 15

图17：定期存款占总负债比重 ..... 15

图18：美国银行业除存款外其他负债占总负债比重 ..... 15

图19：利息和非息收入占比......... 16

图20：各利息收入占总利息收入比 ......... 16

图21：各主要非息收入占总非息收入比 ............ 16

图22：美国银行业盈利水平......... 17

图23：中美金融危机之后NIM 比较 ....... 18

图24：美国银行业PB 估值与ROE ......... 19

图25：美国各大银行PB 估值 ...... 19

图26：欧洲银行资产及占全球占比 ......... 21

图27：银行资本占资产比 ............ 22

图28：欧元区银行总资产分布情况 ......... 23

图29：大型银行资产分类 ............ 23

图30：中型银行资产分类 ............ 23

图31：16 年末欧元区主要商业银行贷款结构 ............... 24

图32：16 年末欧元区主要商业银行其他类资产 ........... 24

图33：欧元区银行资产质量......... 24

图34：德意志银行信贷敞口地区构成 ..... 25

图35：德意志银行收入地区构成 ............ 25

图36：欧元区商业银行存款及债券融资占比 ..... 25

图37：16 年末欧元区主要商业银行负债结构 ............... 25

图38：欧元区银行收入结构......... 26

图39：美国与欧洲银行ROE 对比 .......... 27

图40：欧洲主要银行加权ROE 历史数据 .......... 27

图41：主要欧洲银行NIM% ........ 28

图42：中美欧银行业净息差比较 ............ 28

图43：美国和欧洲银行业PB ....... 29

图44：欧洲代表性银行ROE ........ 29

图45：欧洲主要大行净利润......... 30

图46：欧洲主要地域银行盈利情况 ......... 30

图47：欧元区GDP 同比 .............. 31

图48：欧元区基础利率 ..... 31

图49：中国商业银行总资产......... 32

图50：银行资产/GDP ....... 32

图51：中国银行资本集中度......... 33

图52：中国银行业的贷款 ............ 34

图53：金融机构信贷结构 ............ 34

图54：住房按揭及信用卡贷款/个人贷款规模 ............... 35

图55：我国商业银行个人住房贷款半年增速 ..... 35

图56：16 家上市银行各类投资类资产占总资产比例 ............... 36

图57：存款/总负债百分比 ........... 37

图58：银行调节存款久期能力弱 ............ 37

图59：主要16 家上市银行负债结构 ....... 38

图60：四大行负债结构变化......... 38

图61：兴业银行负债构成 ............ 38

图62：浦发银行负债构成 ............ 38

图63：16 家上市银行利息净收入与非息收入占比 ........ 39

图64：16 家上市银行各利息收入占比 ............... 40

图65：16 家上市银行各非息收入占比 ............... 40

图66：中国银行业中的ROE 与NIM ...... 40

图67：中国上市银行整体PB 水平 .......... 41

图68：理财产品余额投资者类型结构 ..... 42

图69：回购市场规模、隔夜资金份额以及市场参与者结构 ..... 42

图70：3 个月银行间回购利率、同业存单发行利率和银行贷款加权利率 ...... 42

图71：理财资金投向行业分布情况 ......... 43

图72：理财产品资产配置情况 ..... 44

图73：理财产品持有债券债项评级情况 ............ 44

表目录

表1：摩根大通分部利润构成 ....... 20

表2：摩根大通主要业务模式 ....... 21

表3：瑞士信贷以及德意志银行净息差情况 ....... 27

表4：主要上市银行生息资产及理财表规模 ....... 44

表5：中美欧银行业2016 年ROE 分解对比 ....... 46

表6：美、欧、中银行业对比（2016 年末） ...... 49