ESG 主题基金在全球和中国的发展( 20 页)

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目录

导语 ............. 4

什么是ESG？ ....... 4

国外如何筛选和评级ESG 公司？ ........ 5

国外资管公司如何设计ESG 产品？ ..... 9

美国：2010 年以后ESG 产品快速发展 .......... 10

中国：A 股ESG 信息披露逐年增长，关键指标披露率偏低 ........... 13

附录：中美ESG 基金汇总 ...... 16

图表目录

图1：2010-2019 年ESG 相关基金资产管理规模（十亿美元) ........... 4

图2：ESG 的增长前景 ............. 4

图3：MSCI 筛选ESG 公司过程 ........ 6

图4：MSCI 的ESG 评级过程——定权重 ............. 7

图5：MSCI 的ESG 评级过程——估风险..... 8

图6：MSCI 的ESG 评级过程——估机会 ............. 8

图7：MSCI 的ESG 评级过程——估争议..... 8

图8：股票类产品数量位于第一 ......... 10

图9：股票类产品规模位于第一 ......... 10

图10：单个固收产品的资产规模大于股票类 ......... 11

图11：今年固定收益类ESG 产品的回报好于股票类 ...... 11

图12：2010 年后，ESG 债券基金发展迅速 ........ 11

图13：2010 年后，ESG 债券基金发展迅速 ........ 11

图14：美国各基金公司ESG 债基产品发行情况 ............ 12

图15：规模前十的基金的持仓行业情况 ...... 12

图16：规模越大的基金持有房地产板块债券的比例越大（图中越靠左的基金规模越大） .. 13

图17：A 股上市公司CSR 报告发布情况（2011-2019） ....... 13

图18：A 股ESG 主题的指数数量 ............. 14

图19：重仓该行业（第一名）的基金数量 ............ 15

图20：机构投资者持有比例对应的基金产品数量 ........... 15

表1：各大投资机构对ESG 的定义 ..... 5

表2：评级机构对于ESG 评级选取的指标数量上、内容上有较大区别 ........... 5

表3：MSCI 的ESG 评级过程——选指标..... 6

表4：MSCI 的ESG 评级过程——输出结果 .......... 9

表5：各资管公司ESG 产品的设计策略 ........ 9

表6：国内各类型ESG 相关的基金规模和回报情况 ........ 14

表7：富国绿色纯债(005383.OF)的回报表现（%） ...... 14

表8：富国绿色纯债基金的2020 年一季度前五大持仓 ............. 15

表9：中国目前ESG 主题基金产品 ............ 16

表10：彭博筛选的美国56 只ESG 债券型基金（按发行时间排序） ........... 18