养老金融产品分析报告( 30 页)

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目录

一、研究养老金融产品的必要性 ............ 4

二、保险系养老产品 ............ 7

（一）养老型年金 ......... 7

1、多功能型养老年金举例 ....... 7

（1）纯养老年金 ............ 7

（2）分红型养老年金 ..... 8

（3）附万能功能型养老年金 ............ 8

（4）可选重疾保障型养老年金 ......... 9

2、灵活搭配功能，但勿忘现金流保值本能 ....... 10

（二） 个税递延型养老保险产品 .......... 12

（三）理财型养老产品 ........ 13

三、公募基金养老产品 ...... 17

（一）目标日期基金 ............ 17

（二）目标风险基金 ............ 20

（三）目标日期基金和目标风险基金的对比 ............ 22

（四）其他可作为养老投资的公募基金 .......... 22

四、银行系养老产品 .......... 25

（一）理财产品 .......... 25

（二）养老储蓄产品 ............ 26

（三）信托计划 .......... 27

五、养老产品的选择策略 ............ 29

（一）各产品风格特点对比 .......... 29

（二）个人投资者决策建议 .......... 29

风险提示 .......... 30

图表目录

图1：中美日韩印65 岁（含）以上人口比例 ........... 4

图2：我国养老三支柱体系 ........... 5

图3：第三支柱存量资产占比微乎其微（万亿元） ........... 5

图4：国家基础养老保险金每月领取额计算公式 ...... 6

图5：福寿广源半年盈成立以来单位净值变化 ........ 14

图6：开放式养老保障产品各类型产品数量 ........... 15

图7：封闭式养老保障产品各类型产品数量 ........... 15

图8：目标日期FOF 各分类数量 ......... 17

图9：下滑轨道设计（以华夏养老2045 三年A 为例） ............ 18

图10：目标日期FOF 各类型产品数量 ......... 19

图11：华夏006620.OF 与易方达沪深300ETF 净值涨幅比较 ......... 20

图12：华夏006620.OF 成立以来回撤情况 ........... 20

图13：目标风险FOF 最短持有期产品数量 ........... 21

图14：目标风险FOF 各类型产品数量及占比 ....... 21

图15：万家007232.OF 与易方达沪深300ETF 净值涨幅比较 ......... 22

图16：万家007232.OF 成立以来动态回撤情况 ............. 22

图17：华夏回报A 过去五年单位净值变化 ............ 23

图18：华夏回报A 近五年来动态回撤情况 ............ 23

图19：60 后智享财富组合成立以来收益率 ........... 24

图20：2019 年惠添利11180 号历史回报 ..... 26

表1：不同替代率水平对应的退休生活品质 ............. 6

表2：乐享福养老年金计划 ........... 8

表3：国寿鸿寿年金保险（分红型） ...... 8

表4：中韩人寿悦未来养老年金（可附万能账户） ........... 9

表5：中荷人寿一生关爱G 款重疾养老保障计划 ............ 10

表6：AIA 延期年金计划 ............. 10

表7：AIA 延期年金计划收益率水平（45 岁非吸烟男性且每月收取每月年金款项） ............. 11

表8：四款个税递延养老保险产品区别 ......... 12

表9：太平洋个人税收递延型养老年金保险A 款（2018） ...... 13

表10：长江安享天伦6 号 ........... 15

表11：华夏养老2045 三年A 基本条款 ........ 19

表12：万家平衡养老三年(FOF)( 007232.OF )基本条款 .......... 21

表13：60 后智享财富组合 ......... 23

表14：2019 年惠添利11180 号基本条款 ..... 25

表15：安愉分期付息储蓄存款和安愉智能定期储蓄存款基本条款 ............. 26

表16：安愉信托产品条款 ........... 28