数字人民币分析报告( 24页)

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目 录

一、 数字人民币的推行情况 ..... 5

二、 数字人民币的支付流程 ..... 6

1.1、 数字人民币后台架构及特点 ....... 6

1.2、 数字人民币软钱包 ..... 7

数字人民币APP 8

指定商业银行APP 8

APP 内嵌程序 9

1.3、 数字人民币硬钱包 ....... 10

三、 数字人民币的结算、清算流程 ..... 11

2.1、 数字人民币结算：“支付即结算” ....... 11

2.2、 数字人民币清算：“银银合作” ....... 12

境内清算 12

跨境清算 13

四、 数字人民币对支付行业的影响 ..... 14

3.1、 金融监管：以央行为中心实现高效管控 ....... 14

3.2、 普惠金融：降本增效，提高覆盖范围 ....... 15

“松耦合”降低门槛 15

“双离线”提升范围 15

3.3、 对现有支付行业格局的影响 ..... 16

数字人民币对现有竞争格局的影响：移动支付双寡头垄断的局面或将迎来改变 16

账户侧：数字人民币APP 与商业银行APP 可能成为作为未来支付侧的新玩家 17

收单侧：数字人民币为收单企业提升业务量，并带来硬件升级需求 18

投资建议与投资标的 .... 19

图表目录

图1：2020 年10 月，数字人民币试点已扩围至“4+1+6” ...... 6

图2：数字人民币发行与流通体系：双层运营模式 ....... 7

图3：数字人民币产业链图谱 ....... 7

图4：数字人民币红包发放情况（截至2021 年4 月） ..... 8

图5：数字人民币红包 ...... 8

图6：建设银行数字人民币钱包 .... 9

图7：央行指定六大行发行数字人民币钱包 ...... 9

图8：数字人民币子钱包新增阿里系商户 ....... 10

图9：美团数字人民币专区 ..... 10

图10：数字人民币卡式“软钱包” ..... 11

图11： 交通银行发行的数字人民币“硬钱包” ..... 11

图12：第三方支付与数字人民币支付交易流程对比 ....... 11

图13：“银银合作”主要模式实现路径 ...... 13

图14：数字人民币双离线支付功能 .... 16

图15：中国工商银行硬件数字钱包种类 ..... 16

图16：2020Q2 中国第三方综合支付与第三方移动支付市场份额 ...... 16

图17：手机银行APP 未来连接场景生态体系发展图 ..... 17

图18：六大行及数字人民币APP：或可凭借数字人民币成为移动支付新玩家 ....... 18

图19：2013-2020 年上半年中国跨行支付系统联网商户（万户） ...... 19

图20：2017-2020 年上半年中国每万人对应的POS 机具数量（台） .... 19

图21：拉卡拉支付收款业务矩阵 .... 20

图22：拉卡拉面向中国小微商户打造的服务 ...... 21

图23：新大陆科技集团架构 ....... 22

图24：海联金汇集团架构 ...... 23

图25：联动优势线上聚合支付功能 .... 23

表1：数字人民币进展“4+1+6”试点区域 ....... 5

表2：数字人民币“银银合作”模式特征对比 ..... 12

表3：传统跨境支付方式痛点 ..... 14

表4：面向不同权限数字人民币钱包的政策 .... 1