澳洲及东南亚海外经纪商市场探析( 54 页)

---

目 录

1. 澳大利亚：新兴经纪商力量已涌现，传统格局受到挑战 ....... 7

1.1. 澳大利亚证券交易市场：市场容量居亚太中等行列，疫情期间在线交易发展迅猛 . 7

1.1.1. 体量：市场容量处于亚太地区中等行列 ..... 7

1.1.2. 投资者占比高，高净值客户资产配置仍以房地产和股票为主 ..... 9

1.1.3. 疫情期间在线投资者数激增，金融资产配置需求增加...... 10

1.2. 澳大利亚经纪商竞争格局：银行系经纪商仍主导，线上经纪商迅猛发展 ..... 11

1.2.1. 银行系经纪商仍占据绝对份额，线上经纪商迅猛发展...... 11

1.2.2. 银行系经纪商提供更多市场投资机会，其他在线经纪商提供更低的平台费12

1.2.3. 银行系经纪商：CommSec 背靠联邦银行（CBA），先发优势突出 ...... 13

1.2.4. CMC Markets ：英系背景，通过并购成为澳大利亚第二大零售经纪商 ... 14

1.2.5. SelfWealth：澳大利亚首个本土固定费用在线经纪商 ...... 16

2. 新加坡：东南亚经纪商市场的核心，新兴力量已异军突起 ..... 18

2.1. 新加坡证券交易市场：东南亚活跃的证券市场，超一半的人投资于股票市场 ...... 18

2.1.1. 东南亚活跃的证券市场，规模居于东南亚中等行列 ..... 18

2.1.2. 以华人为主的国家，超一半的人投资于股票市场 ..... 20

2.2. 新加坡经纪商竞争格局：传统经纪商仍具优势，互联网经纪商迅猛发展 ..... 22

2.2.1. 零售经纪商：银行系经纪商+本土经纪商+海外经纪商 ..... 22

2.2.2. 星展唯高达证券：背靠星展银行，适于新加坡本土证券交易 ....... 23

2.2.3. 辉立证券：新加坡本土经纪商代表，推出东南亚首个在线交易平台 .... 24

2.2.4. 老虎证券+富途证券：互联网经纪商，费用低并提供有竞争力的促销产品26

3.马来西亚：富人资源丰富，有望成为新兴经纪商力量的下一潜在市场 ....... 28

3.1. 马来西亚证券交易市场：市场活跃度较高，股票投资者数增长迅速 ..... 28

3.1.1. 交易规模小，市场活跃度较高 ..... 28

3.1.2. 股票投资者数增长迅速，高净值人群拥有更高的股权配置 ...... 30

3.2. 马来西亚在线经纪商竞争格局：市场集中度较高，以本地经纪商为主 ..... 33

3.2.1. 市场集中度较高，以本地经纪商为主....... 33

3.2.2. Affin Hwang Investment Bank Berhad：通过合作提供更多海外交易市场33

3.2.3. CGS-CIMB：中国银河合资公司，辐射东南亚 .... 35

3.2.4. Kenanga Investment：大马最大独立投资银行，注重数字化产品推出 .... 36

4. 印度尼西亚：东南亚人口及华人最多市场，经纪商市场潜力巨大 ....... 37

4.1. 印度尼西亚：活跃的交易市场，零售投资数增长迅猛 ...... 37

4.1.1. 东南亚较为活跃的市场，IPO 表现突出 ....... 37

4.1.2. 东南亚人口最多的国家，股票市场增长迅猛 .... 39

4.2. 国内和海外经纪商并重，韩资经纪商领跑 .... 40

4.2.1. 本土经纪商仍具优势，韩资经纪商拔得头筹 .... 40

4.2.2. Mandiri Sekuritas：印度尼西亚本土最大经纪商 ...... 41

4.2.3. Mirae Asset Sekuritas Indonesia：韩资经纪商在越南领跑 ..... 42

5. 越南：高速发展的东南亚后起之秀，经纪商市场潜力不可小觑 ...... 44

5.1. 越南交易市场：东南亚中规模较小，潜在交易规模巨大 ...... 44

5.1.1. 市场容量：规模较小，增长迅速 ...... 44

5.1.2. 后起之秀发展迅猛，交易规模潜在空间较大 .... 46

5.2. 越南证券市场竞争格局：经纪商业务集中度较高，本土为主，韩资为辅 ..... 47

5.2.1. 越南本土经纪商占据前四，韩国资本先行一步 .... 47

5.2.2. VPS：越南最大的本土经纪商 ..... 48

5.2.3. SSI：以零售为主的经纪商，国外持有者占多数 ...... 49

5.2.4. Mirae Asset Securities(Vietnam) JSC：实力雄厚的韩资经纪商 ...... 52

图表目录

图1：澳大利亚IPO 发行数、IPO 募集资金 ..... 7

图2：澳大利亚交易所日均换手率（%） ...... 8

图3：澳大利亚交易所日均交易规模（亿美元） ....... 8

图4：澳大利亚普通股指数2015-2023 ..... 8

图5：澳大利亚的美股购买总额 .... 8

图6：澳大利亚人口总数和15-64 岁人口数 ...... 9

图7：澳大利亚住户金融资产（2010-2021） ..... 10

图8：澳大利亚百万富翁数量（2017-2022） ..... 10

图9：澳大利亚活跃在线投资者数量....... 10

图10：澳大利亚在线账户的大小 .... 11

图11：澳大利亚拥有在线账户的人的年龄 ...... 11

图12：2017 年澳大利亚线上经纪商市场 ....... 12

图13：2022 年澳大利亚投资者初次接触线上经纪商选择 ...... 12

图14：CommSec 移动应用程序 .... 14

图15：CommSecIRESS .... 14

图16：CMC Marketss 活跃客户 .... 16

图17：SelfWealth 取得成就介绍.... 17

图18：SelfWealth 新增活跃客户、活跃用户总数 ....... 18

图19：新加坡IPO 发行数、IPO 募集资金 ..... 18

图20：新加坡交易所日均换手率（%） ..... 19

图21：新加坡交易所日均交易规模（亿美元） ...... 19

图22：新加坡海峡时报指数（2015-2022） ....... 19

图23：新加坡总人口数、20-70 岁人口数 ...... 20

图24：新加坡华人数 ...... 20

图25：新加坡家庭资产（单位：亿美元） ..... 21

图26：新加坡人投资意愿 ...... 21

图27：新加坡人愿意投资于股票市场的金额 ...... 21

图28：星展唯高达证券移动APP1 ..... 23

图29：星展唯高达证券移动APP2 ..... 23

图30：辉立证券的POEMS Mobile 3 ..... 25

图31：富途证券新加坡存量付费用户 ..... 27

图32：老虎证券新加坡存量付费用户 ..... 27

图33：马来西亚IPO 发行数、IPO 募集资金 ..... 28

图34：马来西亚交易所日均换手率（%） ...... 29

图35：马来西亚交易所日均交易规模（亿美元） ....... 29

图36：富时马来西亚指数（2015-2022） ...... 29

图37：马来西亚总人口数、20-70 岁人口数 ....... 30

图38：马来西亚华裔数 ...... 30

图39：马来西亚CDS 账户总数、活跃账户数 .... 31

图40：马来西亚CDS 新开账户数 ...... 31

图41：新增个人CDS 账户（单位：千） ....... 31

图42：新增零售交易者年龄 ....... 31

图43：2019 在线和线下股票交易规模占比 .... 31

图44：2020 在线和线下股票交易规模占比 .... 31

图45：马来西亚2020 年高净值人群数 ...... 32

图46：2022 年马来西亚经纪商交易市场 ....... 33

图47： Affin Hwang 移动平台eInvest Go 交易特点 ....... 34

图48：Affin Hwang Investment Bank Berhad 海外合作对象 ..... 35

图49：印度尼西亚IPO 发行数、IPO 募集资金 ...... 38

图50：印度尼西亚交易所日均换手率（%） ...... 38

图51：印度尼西亚交易所日均交易规模（亿美元） ....... 38

图52：印尼雅加达综合指数2015-2023.3 ...... 38

图53：印度尼西亚总人数 ...... 39

图54：印度尼西亚成人人均金融财富（美元） ...... 39

图55：印度尼西亚SID 资本市场投资者数、股票投资者数 .... 40

图56：印度尼西亚SID 活跃账户 ....... 40

图57：Mandiri Sekuritas 的手机交易平台 ...... 42

图58：Mandiri Sekuritas 零售投资者数、线上投资者数 .... 42

图59：未来资产集团印度尼西亚分公司布局 ...... 43

图60：未来集团印度尼西亚交易平台 ..... 43

图61：越南IPO 发行数、IPO 募集资金 .... 44

图62：越南交易所日均换手率（%） ..... 45

图63：越南交易所日均交易规模（亿美元） ...... 45

图64：越南胡志明证交所越南指数2015-2023 ...... 45

图65：越南人口总数、就业人口数 .... 46

图66：胡志明交易所每月新开户数 .... 46

图67：VPS 交易平台 ..... 48

图68：SSI WEB TRADING 功能 ....... 51

图69：SSI 账户数、新增账户数 .... 51

图70：Mirae Asset Securities(Vietnam)在线价目表 ...... 52

表1：CommSec、SelfWealth、CMC Marketss 产品涉及的资本市场 ....... 12

表2：CommSec、SelfWealth、CMC Markets、富途证券、老虎证券费用 ....... 13

表3：CMC Markets 历史沿革 .... 15

表4：SelfWealth 历史沿革 ..... 17

表5：新加坡高净值人群统计 ..... 22

表6：新加坡交易所公布的零售经纪商 ....... 22

表7：CDP 账户、托管账户的优缺点 ..... 23

表8：星展唯高达证券线上现金交易、预付现金交易、年青投资者账户费用 ...... 24

表9：辉立证券历史沿革 .... 25

表10：星展唯高达证券、辉立证券、富途证券、老虎证券费用 ..... 27

表11：前三经纪商交易规模排名（2018-2022） .... 33

表12：2022 年越南经纪商交易市场排名 ....... 47

表13：越南经纪商交易规模排名（2018-2022） ....... 48

表14：SSI 历史沿革 ...... 49

表15：SSI 机构持有者（2023 年3 月12 日） ....... 49

表16：SSI 地域持有情况（2023 年3 月12 日） ....... 50

表17：SSI 股票交易费率 ....... 51

表18：Mirae Asset Securities(Vietnam)证券交易费用 ....... 53