企职业年金分析报告 ( 22 页)

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目录

一、 第二支柱养老保险：雇主主导发起的养老保险 ...... 4

1.1 第二支柱养老保险：在中国主要指企业年金和职业年金 ....... 4

1.2 企业年金：当前中国第二支柱养老保险的核心 .... 5

1.3 职业年金：中国第二支柱养老保险的重要组成部分 ..... 8

二、 中国第二支柱发展现状：覆盖少、待遇高 ..... 9

2.1 覆盖：覆盖面较窄，参保合计不足1 亿人....... 9

2.2 缴费：企业年金比例自定，职业年金比例法定 ...... 10

2.3 管理：企业年金分账管理，职业年金个人账户管理 ....... 12

2.4 投资：企业年金收益平平，职业年金表现较好 ...... 13

2.5 待遇：企业年金待遇良好，职业年金暂无披露 ...... 15

三、 中国第二支柱养老保险的问题与政策建议 ....... 16

3.1 核心问题：覆盖面窄，补充养老作用发挥受限 ....... 16

3.2 政策建议 ....... 17

四、 风险提示 .... 18

附录 ...... 19

附录1 本报告所称“企业补充养老保险”的定义..... 19

附录2 企业年金受托人、账户管理人、托管人和投资管理人明细（2023）....... 19

附录3 参考文献 ....... 21

图表目录

图表1 部分OECD 国家老年人收入来源结构（2020 年或最新）...... 4

图表2 中国三支柱养老金体系及对应覆盖人口规模（人，2023）..... 5

图表3 90 年代中国物价水平上涨....... 6

图表4 90 年代定期存款利率无法覆盖物价涨幅....... 6

图表5 税惠政策出台后，企业年金并未快速推开..... 7

图表6 全国推行后，企业年金覆盖面依旧较窄 .... 7

图表7 2007 年后，企业年金快速发展.... 8

图表8 2007 年后，企业年金覆盖面持续增长...... 8

图表9 2014 年新一轮国企改革后，企业年金发展放缓 .... 8

图表10 新增覆盖职工显著下滑（万人） ...... 8

图表11 职业年金运行方式 ...... 9

图表12 2020 年后，职业年金市场化运行规模 ...... 9

图表13 第二支柱养老保险覆盖情况推算（含已退休） .... 10

图表14 年金缴费与职工工资比分布（2023） ..... 10

图表15 人均企业年金缴费规模分布（2023） ..... 10

图表16 部分上市公司企业年金制度设计（2023） .......11

图表17 各省份人均职业年金缴费水平推算（元/月，2023） .....11

图表18 企业年金及其基金的现行管理模式（2024） ....... 12

图表19 企业年金基金分计划类型数量（只） ...... 12

图表20 单一计划两种运作模式的数量（只） ...... 12

图表21 职业年金和职业年金基金现行管理模式（2024） .... 13

图表22 企业年金基金投资规模及投资收益率 ...... 13

图表23 含权益类企业年金计划资产规模及收益率 ....... 14

图表24 固定收益类企业年金计划资产规模及收益率 .... 14

图表25 企业年金基金养老金产品情况（2023）...... 14

图表26 职业年金基金投资规模及投资收益率 ...... 15

图表27 企业年金分期领取人数及规模 .... 15

图表28 企业年金一次性领取人数及规模 .... 15

图表29 企业年金基金法人受托管理情况情况（2023）.... 19

图表30 企业年金基金账户管理情况（2023） ..... 20

图表31 企业年金基金托管情况（2023）.... 20

图表32 企业年金基金投资管理情况（2023） ..... 21