房地产经纪行业分析报告(51 页)

目 录

一、行业概述：存量增量兼备，切入二、三级市场 ............ 1

（一）经纪行业界定：以存量市场为主，兼有增量市场业务 ....... 1

（二）房地产行业产业链：经纪业务从二、三级市场切入 ........... 1

二、新房代销市场：千亿级市场规模，强强联合成趋势 ..... 2

（一）新房代销行业历史：互联网化开辟行业增长点 .......... 2

（二）新房代销行业现状：行业格局稳定，抵御多重冲击 ........... 3

（三）新房代销行业规模测算：千亿级市场规模，仍存增长空间 ........ 4

（四）新房代销行业发展趋势：线上线下联动，多方合作开放共享 ............. 5

三、二手房交易市场：步入存量房时代，未来增长可期 ..... 6

（一）步入存量房时代：一线城市引领房地产市场结构改革 ....... 6

（二）二手房交易经纪市场规模测算：千亿级市场，增长空间十足 ............. 8

（三）一二手联动：房地产经纪的有利发展模式 ......... 9

四、房屋租赁市场：千亿市场进入快速发展期.......... 10

（一）行业发展历程：二十年历史，行业步入加速发展期 ......... 10

（二）长租行业规模测算：需求端拉动千亿级市场规模 ............. 10

（三）长租市场现状：业务下沉，房源结构待调整 ............ 12

五、衍生业务市场：尚处发展初期，未来空间广阔 ........... 13

六、房地产经纪的O2O 化：高速渗透，O2O 成必然趋势 .......... 15

（一）房地产经纪的O2O 历程：O2O 模式进入高速发展期....... 15

（二）房地产经纪O2O 模式：基于当代网络、信用体系的模式 ........ 17

（三）房地产经纪O2O 竞争格局：大而散的群雄割据格局 ....... 17

（四）房地产经纪O2O 发展趋势：信息共享与独家代理 ........... 20

七、房地产经纪行业主要玩家 ........ 20

（一）链家：大数据驱动的房地产经纪龙头 ...... 20

1、公司概况及发展历史 .......... 20

2、公司行业地位 ............. 22

3、公司产品布局 ............. 23

4、公司发展战略SWOT 分析 ........... 23

5、公司融资历程 ............. 24

6、公司经营活动情况 ..... 25

（二）我爱我家：20 年历史，率先登陆A 股的房地产经纪公司 ........ 25

1、公司概况及发展历史 .......... 25

2、公司业务概况 ............. 28

3、公司主要竞争者 ......... 29

4、公司商业模式 ............. 30

5、公司运营情况 ............. 32

（三）深圳云房（Q 房网）：立足深圳、布局全国的O2O 巨头 .......... 34

1、公司概况及发展历史 .......... 34

2、公司商业模式 ............. 35

3、公司业务概况 ............. 35

4、公司运营情况 ............. 37

（四）世联行：新房代销领导者，积极开拓三级市场业务 ......... 39

1、公司概况及发展历史 .......... 39

2、公司业务概况 ............. 40

3、公司运营情况 ............. 41

八、风险提示 ....... 45

插 图 目 录

图1：房地产经纪行业划分 ......... 1

图2：房地产行业产业链 ............. 2

图3：新房代销行业发展历史 ..... 3

图4：策划代理TOP10 企业营收情况 .......... 4

图5：策划代理TOP10 企业销售额及市场份额 ............ 4

图6：新房代销市场规模测算 ..... 4

图7：新房代销企业线上线下联动 ...... 5

图8：新房代销企业合作模式 ..... 5

图9：一线城市二手房成交套数 .......... 6

图10：一线城市二手房成交面积 ........ 6

图11：一线城市新房成交套数 ............ 6

图12：一线城市新房成交面积 ............ 6

图13：一线城市二手房新房成交套数比 ..... 7

图14：一线城市二手房新房成交面积比 ..... 7

图15：中国城镇化率 .......... 7

图16：中美日房地产市场结构 ............ 7

图17：18 城二手房市场超过新房市场 ........ 8

图18：二手房经纪市场规模测算 ........ 8

图19：世界各国和中国各地区二手房流通率 ...... 9

图20：各地区二手房交易规模占比 ............. 9

图21：“一二手联动”业务模式 ............ 9

图22：中国长租行业发展历史 .......... 10

图23：中国主要城市平均房价（元/平方米） ............ 11

图24：中国主要城市租金回报率 ...... 11

图25：长租行业市场规模测算 .......... 11

图26：中国主要城市人口存量（万人） ............ 12

图27：中国主要城市人口增量比例 ........... 12

图28：中国房屋租赁市场房源结构 ........... 13

图29：机构房东房源构成 ......... 13

图30：房地产经纪衍生业务分类 ...... 14

图31：世联行金融服务业务毛利率 ........... 14

图32：世联行金融服务业务收入占比 ....... 14

图33：链家金融服务产品线 ..... 15

图34：房地产经纪的O2O 历程 ........ 16

图35：房地产经纪线上线下融合趋势 ....... 16

图36：房地产经纪O2O 商业模式 ............. 17

图37：O2O 模式下客户消费流程 ..... 17

图38：房地产经纪O2O 主要玩家 ............. 18

图39：房地产经纪app 月活跃度（万） ............ 18

图40：房地产经纪app 日活跃度（万） ............ 18

图41：链家O2O 商业模式 ....... 19

图42：链家发展历程 ........ 21

图43：北京房地产中介竞争格局（2018 年7 月） ............. 22

图44：上海房地产中介竞争格局（2018 年6 月） ............. 22

图45：链家产品线 ............ 23

图46：我爱我家发展历程 ......... 26

图47：我爱我家业务布局 ......... 26

图48：我爱我家业务结构 ......... 29

图49：我爱我家2018 年各业务占比 ......... 29

图50：我爱我家业务体系 ......... 30

图51：我爱我家新房业务：代理销售 ....... 30

图52：我爱我家新房业务：分销 ...... 31

图53：我爱我家新房业务：电商 ...... 31

图54：我爱我家经纪业务：二手房买卖 ............ 31

图55：我爱我家经纪业务：二手房租赁 ............ 31

图56：我爱我家资管业务：分散式 ........... 32

图57：我爱我家资管业务：整栋式 ........... 32

图58：我爱我家主要业务营业收入 ........... 32

图59：我爱我家主要业务毛利率 ...... 32

图60：我爱我家主要业务营业收入增长率 ........ 33

图61：我爱我家净利润及其增速 ...... 33

图62：我爱我家毛利率、净利率 ...... 33

图63：我爱我家经营性现金流情况（万元） ............. 33

图64：我爱我家期间费用率 ..... 34

图65：我爱我家销售费用构成（2018） ............ 34

图66：深圳云房公司历史 ......... 34

图67：深圳云房商业模式 ......... 35

图68：深圳云房新房代理销售业务模式 ............ 36

图69：深圳云房新房电商业务模式 ........... 36

图70：深圳云房二手房买卖业务模式 ....... 37

图71：深圳云房二手房租赁业务模式 ....... 37

图72：深圳云房各地区门店数量 ...... 37

图73：深圳云房门店数量变动情况 ........... 37

图74：深圳云房主营业务收入 .......... 38

图75：国创高新主营业务收入 .......... 38

图76：深圳云房主营业务收入分布 ........... 38

图77：深圳云房经纪人各地数量 ...... 38

图78：深圳云房经纪人数量变动情况 ....... 39

图79：国创高新主营业务毛利率 ...... 39

图80：世联行发展历史 ............. 39

图81：世联行主营业务收入构成 ...... 41

图82：世联行业务类别 ............. 41

图83：世联行已结算代理销售额（亿元） ........ 42

图84：世联行已结算代理销售面积（万平方米） ..... 42

图85：世联行新房代理销售业务收入 ....... 42

图86：世联行新房代理销售费率 ...... 42

图87：世联行互联网+业务在执行项目数 .......... 43

图88：世联行互联网+业务收入 ........ 43

图89：世联行金融服务业务收入 ...... 43

图90：世联行资产运营服务收入（万元） ........ 43

图91：世联行物业管理在管全委托项目数 ........ 44

图92：世联行物业管理在管面积 ...... 44

图93：世联行资产服务业务收入 ...... 44

图94：世联行主营业务收入分布 ...... 44

图95：世联行主营业务收入 ..... 45

图96：世联行各业务毛利率 ..... 45

表 格 目 录

表1：2019 年中国房地产策划代理TOP10 企业 ........... 3

表2：中国一线城市限购、限贷政策 ......... 12

表3：我爱我家、搜房网O2O 模式对比 ............ 19

表4：链家彩票走势图 .......... 21

表5：链家管理团队 .......... 21

表6：链家发展SWOT 分析 ...... 24

表7：链家SWOT 战略分析 ...... 24

表8：链家融资历史 .......... 24

表9：我爱我家主要管理人员 ............ 27

表10：我爱我家业务分类 ......... 28

表11：我爱我家主要竞争者 ..... 29

表12：深圳云房主要业务 ......... 35

表13：世联行高管团队 ............. 39

表14：世联行业务构成 ............. 41

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