美国银行业的混业经营( 17 页)

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内容目录

美国银行业从分业走向混业始末 .......... 4

监管放松的主要原因 ........... 4

美国银行走向混业的形式与过程 ........... 6

混业经营的典型——花旗集团 ...... 7

美国商业银行参与混业经营的影响 ....... 9

对当前中国的启示：银行转型之路何去何从？ ..... 12

当前中国银行业面临的经营环境与历史背景 ......... 12

中国银行业参与证券业经营的基本情况 ....... 13

中国银行业参与证券业可选择的路径 ........... 14

总结 ...... 14

图表目录

图1：20 世纪70 年代美国经济陷入滞胀 ...... 4

图2：市场利率突破商业银行活期及储蓄存款利率上限 ........... 5

图3：美国居民金融资产中存款占比大幅下降 ....... 5

图4：80 年代末美国银行大量倒闭 ...... 5

图5：存款保险公司损失惨重 ..... 5

图6：20 世纪80 年代外国银行在美信贷占比快速上升 ........... 6

图7：1998 年合并后花旗集团三大业务构成 ......... 8

图8：1998 年10 月美联储批准花旗与旅行者合并后，花旗集团估值快速提升 ........... 8

图9：1995-1998 年中旬美国银行业超额收益明显 ......... 9

图10：美国标普500 银行指数PB 值由1.2x 提升至3.5x ....... 9

图11：1991-2006 年银行盈利水平迅速提高 ....... 10

图12：90 年代以来，银行净息差收窄 ....... 10

图13：90 年代以来，非息收入重要性上升 ......... 10

图14：“其他”非息收入项快速提高 ............ 10

图15：美国银行数量在上世纪80-90 年代减少 ............ 11

图16：美国银行业集中度提高 .......... 11

图17：美国商业银行ROE 水平分化 .......... 11

图18：小行通过深耕基层零售，提高息差进行盈利 ..... 12

图19：大行非利息收入整体上升，小行变化不大 ......... 12

图20：90 年代起美国非金融企业融资结构加速向直接融资转移 ............. 12

图21：金融机构一般贷款加权平均利率下行 ....... 13

图22：商业银行净息差收窄 ..... 13

表1：1978-1998 年美国银行参与混业经营典型事件 ...... 7

表2：1991-1995 年美国银行大型并购案例 ........... 7

表3：我国部分上市银行金融牌照一览 ....... 14