险企健康生态建设分析( 29 页)

目 录

一、健康生态搭建是破解健康险困境的关键 ....... 6

（一）疾病险：高速增长期已过，客户经营成关键 ....... 7

（二）医疗险：空间广阔但竞争激烈，首要注重成本控制 ....... 8

（三）健康生态的建设将有效破解健康险困局 ..... 10

二、我国险企健康生态运营模式 ..... 10

（一）平安模式：横向纵向打通健康产业链 ..... 11

（二）国寿模式：股权投资医疗健康产业链 ..... 15

（三）太保模式：“保险+健康+医养+投资”的生态布局 ...... 17

（四）众安模式：将健康服务产品化 ..... 18

三、健康管理险企标杆——美国联合健康 ..... 19

（一）背景：美国的管理式医疗模式 ..... 19

（二）历史：通过收购实现资源整合 ..... 20

（三）业务模式：保险与服务协同构建竞争壁垒 ..... 21

（四）启发：全生命周期的健康管理更适合我国险企发展 ..... 26

四、医疗险及健康生态的布局对NBV 的影响 ....... 27

（一）医疗险对险企NBV 影响有限 ...... 27

（二）健康管理着重于客户的维系 ..... 28

五、投资建议 .... 28

六、风险因素 .... 29

表 目 录

表 1：医疗险产品同质化严重 .... 10

表 2：2019 年以来健康生态建设相关政策 ....... 10

表 3：“平安RUN”健康管理服务 .... 13

表 4：平安人寿服务机构 ..... 15

表 5：国寿大健康基金投资公司 ....... 17

表 6：太保健康管理服务 ..... 17

表 7：太保健康管理服务 ..... 18

表 8：美国主要的管理式医疗模式 ....... 20

表 9：美国联合健康发展 ..... 20

表 10：美国联合健康业务板块及下属公司 ...... 22

表 11：Employer & Individual 业务产品 .... 23

表 12：Medicare & Retirement 业务产品 ...... 23

表 13：医疗险规模测算 .... 27

表 14：客户生命周期（30-100 周岁）保险需求测算 ...... 28

图 目 录

图1：健康险保费规模及增速 .... 6

图2：寿险公司健康险及财险公司健康险增速 ....... 6

图3：健康险产品中各险种占比 .... 7

图4：健康险保费收入中各险种占比 ...... 7

图5：各险企代理人数量 ...... 7

图6：各险企长期健康险规模/新单保费增速 ...... 7

图7：平安福产品年交保费（30 岁男，30 年交，50 万保额） ....... 8

图8：重疾产品年交保费（30 岁男，20 年交，20 万保额） .... 8

图9：平安人寿重疾险理赔件均 .... 8

图10：平安人寿2015-2019 年重疾赔付金额分布 ....... 8

图11：2014 年中国及其他国家居民医疗支付比例 ....... 9

图12：2014、2019 年我国居民医疗支付比例 ....... 9

图13：我国医疗险仍以低端医疗为主 .... 9

图14：我国医疗险件均保费均较低 .... 9

图15：平安生态圈 ...... 11

图16：平安好医生的医疗服务 ....... 12

图17：平安好医生的HelloRun Club.... 12

图18：平安智慧医疗应用场景 ....... 12

图19：平安医保科技智慧商保业务 ..... 13

图20：平安横向、纵向拓展，实现协同发展 ....... 14

图21：万达信息智慧医卫 .... 16

图22：万达信息健康云 ..... 16

图23：蛮牛健康to C 端APP ...... 16

图23：太保妙健康 ...... 17

图25：众安互联网医院医管家 ....... 19

图26：众安将服务产品化 .... 19

图27：美国联合健康组织架构 ....... 21

图28：美国联合健康营收增速（未剔除内部抵消） ..... 21

图29：美国联合健康利润增速 ....... 21

图30：美国联合健康营收占比变化（未剔除内部抵消） ....... 22

图31：美国联合健康利润占比变化 ..... 22

图32：UnitedHealthcare 各业务占比变化 ..... 23

图33：UnitedHealthcare 运营利润率变化 ..... 23

图34：Optum 各子公司营收占比变化 ....... 24

图35：Optum 各子公司营运利润占比变化 ...... 24

图36：Optum 各子公司营收同比变化 ....... 24

图37：Optum 各子公司营运利润同比变化 ...... 24

图38：Optum 各子公司营收利润率变化 ....... 25

图39：联合健康抵消项及占营收比重 ..... 26

图40：联合健康医疗支出/营业收入 .... 26

图41：平安保险业务与健康生态的协同 .... 26

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