小微金融发展分析( 22 页)

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内容目录

大行强势入局小微市场，竞争加剧......5

大行普惠小微高增，且大幅下调小微利率...... 5

大行下沉主要冲击利率，中小行小微规模稳步扩张......6

小行小微策略：走“错位竞争+专业化”之路....9

策略一：依托小微模式差异，错位竞争是核心战略......9

策略二：依赖人缘地缘优势提升增值服务，增强客户黏性....12

小微市场新均衡格局已逐步形成....12

小微信贷领域仍有广阔的空间待挖掘.... 12

大行小微业务逐步回归常态化，小行深化错位竞争....13

投资建议：中小微“四小虎”....16

常熟银行：小微金融标杆.... 16

瑞丰银行：加快异地布局，高成长小微农商行.... 18

张家港行：“两小”战略持续深化.... 19

苏农银行：专注中小制造业，苏州城区扩张加速....20

图表目录

图1： 不同类型商业银行普惠小微余额增速.......6

图2： 2022 年末大行普惠小微贷款市场份额达36.5%.......6

图3： 六大行2019-2021 年普惠小微贷款余额增速.......6

图4： 六大行2022 年6 月末普惠小微贷款余额.....6

图5： 城农商行普惠小微贷款余额仍维持了较好增长.......7

图6： 大行新发放普惠小微贷款利率降至极低水平.......8

图7： 大行新发放普惠小微贷款利率低于对公贷款利率.......8

图8： 2019 年以来台州银行和泰隆银行净息差大幅收窄......9

图9： 大行银行普惠小微户均规模.....10

图10： 传统IPC 技术三大要点及灵魂....... 11

图11： 常熟银行个人经营贷款钟30 万元以下的比例持续提升.....12

图12： 普惠小微贷款余额增速持续处在高位.......13

图13： 金融机构新增贷款投向普惠小微的比重持续提升.......13

图14： 大行普惠小微贷款余额占贷款总额比重.......14

图15： 常熟银行信用类客户比重持续提升....... 15

图16： 台州银行信用类贷款比例持续提升....... 15

图17： 泰隆银行信用类贷款比例持续提升....... 15

图18： 中小行PB 估值受到压制..... 16

图19： 常熟银行个人经营性贷款占贷款总额比重领先.......17

图20： 常熟银行深化做小做散战略后净息差企稳.......17

图21： 常熟银行不良率处在低位....... 17

图22： 常熟异地分支机构贷款比重接近70%....18

图23： 常熟异地分支机构个人经营性贷款比重接近90%....18

图24： 瑞丰银行2021 年末贷款结构..... 18

图25： 瑞丰银行贷款区域分布....... 18

图26： 瑞丰银行不良率持续下行至低位....... 19

图27： 张家港行零售贷款占比持续提升....... 20

图28： 张家港行业绩持续高增....... 20

图29： 苏农银行2022 年6 月末贷款结构..... 21

图30： 苏农银行个人贷款占贷款总额比重....... 21

图31： 苏农银行苏州城区贷款份额提升至18.2%....22

图32： 苏农银行苏州城区贡献营收提升至17.5%....22

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表1： 建行数字普惠模式下的差异化产品体系.....10

表2： 瑞丰银行对公贷款客户分布.....19