海洋工程服务行业深度报告( 33页)

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一、海洋油气勘探开发产业链及竞争格局 ............ 3

1、       海洋油气田勘探开发流程及成本 ............. 3

2、       海洋油气田开发产业链 ........................ 4

3、       中海油服和海油工程业务关联........... 6

4、       国内及国际竞争格局 ........... 7

三、陆地向海洋、浅海向深海是大势所趋 ........ 9

1、陆地油气开采峰期已过，能源缺口逐渐扩大 ........ 9 2、陆地向海洋、浅海向深海是大趋势........................ 10

3、我国海洋油气开发加快，开采将向南海深水区域转移 ............ 13

三、全球处于景气上行周期，市场空间巨大.......... 17

1、       国际油价回升带动海洋油气开发景气上行 .......... 17

2、       海洋油气开发已由复苏上行到景气周期............... 18

3、       全球海洋油气开发市场空间巨大 ........... 21

四、中海油资本开支加速，油气改革有望激活增量市场 ......... 23

1、       中海油“十二五”后期资本开支加速 ................... 23

2、       油气改革将改善垄断供给体制，中石化、中石油或加快海洋勘采步伐 ............ 24

五、海外市场空间广阔，积极布局迎收获 ............. 26

1、       我国深水能力逐步加强，走出国门海阔天空 ............. 26

2、       跟随战略布局海外，收获期将来临........................ 27

 六、重点推荐公司 ................. 30

1、       中海油服—产能提升作业饱满，景气周期将继续 ..................... 30

2、       海油工程—深水能力不断提升，海外业务或超预期................. 31

 

 

插图目录

图 1：海洋油气勘察开发流程 ............. 3

图 2：海洋油气勘察开发成本分布 ........... 3

图 3：海洋钻井平台一览 ...................... 5

图 4：海油工程装备图示 ...................... 5

图 5：中海油服和海油工程的业务关联.................... 6

图 6：1999-2012 年世界石油需求增速情况........... 9

图 7：陆地油气开采峰期已过 ............. 9

图 8：世界石油缺口逐步扩大 ........... 10

图 9：陆地海洋资源分布 .................... 10

图 10：世界原油储量分布情况 ......... 11

图 11：世界海洋石油产量占比 ......... 11

图 12：世界深海石油产量占比 ......... 11

图 13：2015 年之后预计深海油气将成为唯一保持快速增长的领域 ............ 12

图 14：深海油气产量在不同地区分布情况........... 12

图 15：我国海上油气探明率大幅低于国际水平......... 13

图 16：中石油、中石化近几年产量增长情况 ............. 13

图 17：中石油、中石化近几年新增油气可采储量情况 ............ 14

图 18：南海近海勘探力度已经十分巨大，向南海深海转移是必然选择 ............ 15

图 19：2013 年中国近海开放区块多半位于南海区域 ............ 15

图 20：海洋油气开发景气周期与油价高度相关......... 17

图 21：期货结算价:WTI原油............ 17

图 22：期货收盘价:NYMEX天然气........................ 18

图 23：2011-2013 年全球钻机平台数量（个）及利用率 ........ 18

图 24：2004-2013 世界近海和深海钻井数量 ............. 19

图 25：全球 2000—5000 英尺半潜式平台利用情况 ................ 19

图 26：全球 5000 英尺以上浮式平台利用情况 ......... 20

图 27：2013 年全球海洋油气开发投资额已达 3600 亿美元.......... 21

图 28：2013 年全球深水油气勘探开发投资达到 300 亿美元........ 22

图 29：2003-2012 年中海油资本开支及增速 ............. 23

图 30：2007-2013 年中海油资本开支及增速 ............. 23

图 31：中石化海洋油气开发战略 ........... 24

图 32：中石油海洋油气开发战略 ........... 25

图 33：我国深水作业发展历程 ......... 26

图 34：中国海油对外合作合同签署数量示意图......... 27

图 35：中国海油外方合作伙伴数目 ........................ 27

图 36：2009-2013 年海油工程海外及占比........... 29

图 37：2009-2013 年中海油服海外收入及占比......... 29

表格目录

表 1：海洋油气开发各阶段使用装备一览 ................ 4

表 2：中海油服和海油工程在不同环节的业务区别 ............... 7

表 3：我国陆地与海洋油气资源储备 ....................... 13

表 4：南海油气储量的估算 ........................ 14

表 5：全球海洋平台近况 ........... 20

表 6：中海油海外收购里程 ........................ 28

表 7：中海油、中海油服、海油工程海外业务分布区域 ..................... 28