电商服务业分析报告( 46 页)

---

目录

1.电商服务新兴成长蓝海..... 1

专业化分工，电商服务业成为线上蓝海.... 1

服务内容：供应链管控、品牌授权、代运营、附加服务（培训、营销、金融等）.... 1

盈利模式：服务费及销售佣金为主...... 3

2.电商服务业发展驱动气....... 3

“+互联网”成为零售趋势，品牌网店规模快速增长...... 3

触网效率成为痛点，专业服务商优势大.... 8

2015 年电商服务市场规模约803 亿元，预计2016-2018 年CAGR51%...... 10

3.电商服务业竞争格局...11

准入壁垒低，电商服务商良莠不齐.....11

品牌授权子行业：标品龙头南极电商一家独大，登陆A 股发力综合服务...... 13

代运营子行业：宝尊电商绝对龙头，垂直类目各有强者....... 16

附加服务（营销、金融、培训等）：激烈竞争，BAT 优势大...... 19

4.电商服务业发展趋势....... 21

从轻服务走向深度运营，团队、IT、仓储物流能力是核心... 21

横向整合大幕开，嫁接资本并购式发展....... 22

纵向供应链提效降加价率，上下游延伸拓展空间....... 23

5.行业龙头分析....26

插图目录

图1 ：电商生态系统 .... 1

图2：电商第三方服务内容 ... 2

图3：运营商各业务环节自建、外包情况 ...... 2

图4：书阳电商代运营服务内容...... 2

图5：宝尊电商整体解决方案 .... 2

图6：品牌授权：南极电商盈利模式 ... 3

图7：代运营龙头宝尊电商盈利模式 ... 3

图8：2014 年影响中国网购用户网购行为因素 ....... 4

图9：阿里巴巴零售平台（天猫+淘宝）交易额中品牌市场份额 ...... 4

图10 ：阿里巴巴零售平台各类品牌份额变动及交易额年均增速（2011 -2014 年） ... 4

图11 ：知名淘品牌例举 ... 5

图12 ：阿里巴巴“中国质造”扶持的自主品牌 ....... 5

图13 ：全球90%的国际快时尚品牌入驻天猫 .... 5

图14 ：20 多个高端化妆品品牌入驻天猫 ...... 5

图15 ：雅思兰黛集团从中低端到高端品牌入驻天猫时间表 .... 6

图16 ：品牌线上销售渠道分类（以面膜品牌“我的美丽日志”为例） ...... 7

图17 ：2015 年我国社零、网购、B2C、品牌网店规模（估算） ..... 7

图18 ：2018 年我国社零、网购、B2C、品牌网店规模（估算） ..... 7

图19 ：天猫GMV（单位：亿元） ....... 8

图20：2015 年1~9 月中国B2C 市场份额 .... 8

图21 ：京东商城GMV（单位：亿元） .... 8

图22：苏宁GMV（单位：亿元） ....... 8

图23：天猫店铺数量 ....... 9

图24：天猫中代运营店铺和普通商家运营效果比较..... 9

图25：天猫代运营商创造的价值....... 10

图26：我国第三方电商服务市场规模 ..... 11

图27：电商代运营商核心团队类型构成 ....... 11

图28：淘拍档服务天猫店铺数（统计仅包含已报备服务天猫店铺总数的淘拍档） ...... 11

图29：淘拍档服务行业分布（统计包含专一类目和多类目淘拍档） ....... . 11

图30：我国电商代运营商存在主要问题 ...... 13

图31 ：南极电商发展历史 ...... . 14

图32：南极电商增值服务内容 ..... 15

图33：南极电商直接授权供应商/经销商数量 ....... 15

图34：“南极人”品牌在阿里平台的销售额 ..... 15

图35：南极人品牌在京东商城的销售额 ...... 15

图36：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（女士内衣/男士内衣/家居服类） ..... 16

图37：南极电商品类数量 ...... . 16

图38：2014 年我国电商代运营商行业竞争格局（按零售额统计） .... 16

图39：宝尊电商代运营解决方案....... 17

图40：宝尊电商GMV ... 17

图41 ：宝尊电商收入结构 ...... . 18

图42：宝尊电商收入及增速 .... 18

图43：丽人丽妆代运营品牌例举....... 19

图44：阿里DSP 广告平台—阿里妈妈 ....... 20

图45：支付宝企业用户功能 .... 20

图46：蚂蚁金服旗下品牌 ...... . 21

图47：电商服务从分散向综合转型 ... 22

图48：电商代运营深度服务核心竞争力 ...... 22

图49：宝尊电商IT 人员数量 ....... 22

图50：宝尊电商研发费用（不含股权激励费） .... . 22

图51 ：百货店（联营）国内某中档品牌服饰加价路径（加价倍率为4X） ... 23

图52：百货店（联营）某中高端快时尚服饰加价路径（加价倍率为5X） ... 24

图53：优衣库收入及增速 ...... . 24

图54：优衣库盈利能力 ...... 24

图55：优衣库线下店铺数量 .... 24

图56：优衣库店铺总营业面积 ..... 24

图57：优衣库与中快时尚品牌存货周转天数比较 ...... 25

图58：南极电商品牌授权服务框架 ... 25

图59：南极电商电商生态综合服务平台构架 ... 25

图60：南极电商柔性供应链产业园构架 ...... 25

图61 ：宝尊电商卖客疯APP ... 26

图62：丽人丽妆APP .... 26

图63：宝尊电商股权结构（截止2015 年6 月） ....... 27

图64：宝尊电商合作品牌数量 ..... 27

图65：宝尊电商平均每个合作商贡献GMV ..... 27

图66：宝尊电商Non-GAAP 净利润 ...... 28

图67：宝尊电商整体经营情况 ..... 28

图68：宝尊电商品牌网店业务经营情况 ...... 28

图69：宝尊电商卖客疯业务经营情况 .... 28

图70：南极电商收入结构 ...... . 30

图71 ：南极电商各业务毛利率 ..... 30

图72：南极电商收入及毛利率 ..... 30

图73：南极电商归属净利润及净利率 .... 30

图74：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（童装、婴儿装、亲子

装类） ... 31

图75：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（户外、登山、野营、

旅行用品） ..... 31

图76：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（床上用品类） ....... 31

图77：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（尿片、洗护、喂哺、

推车床类） ..... 31

图78：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（男装类） .... 32

图79：南极人品牌与阿里全网同类目Top10 品牌销售额比较(万元）（女装、女士精品类）.... 32

图80：南极电商柔性供应链园区规划 .... 32

图81 ：南极电商产品销售业务收入渠道结构 ... 33

图82：南极电商产品销售业务收入模式结构 ... 33

图83：南极电商产品销售业务毛利率 .... 33

图84：南极电商应收账款及存货周转天数 ....... 33

图85：南极电商经营性净现金流占净利润比例 .... . 33

图86：南极电商2015H1 存货结构 ... 34

图87：南极电商2015H1 存货期限结构 ...... 34

图88：青岛金王并购标的网点数量 ... 35

图89：青岛金王并购标的BA 数量.... 35

表格目录

表1 ：代运营盈利模式 ..... 3

表2：阿里巴巴零售平台（天猫+淘宝）中品牌划分 .... 4

表3：国际品牌集团中国电商拓展路径例举 ....... 5

表4：国际品牌网店由代运营商运营例举 ...... 6

表5：国际奢侈品中国电商拓展路径 ... 6

表6：我国品牌网店市场规模测算 ....... 8

表7：天猫网店类型 .... 9

表8：电商服务商专业化分工例举 ....... 9

表9：南极电商品牌授权及电商综合服务费率估算 ..... 10

表10 ：宝尊电商代运营（品牌网店）服务费率估算... 10

表11 ：主要天猫淘拍档概况 .... 12

表12 ：主要天猫淘拍档入驻情况....... 12

表13 ：南极电商业务介绍 ...... . 14

表14 ：南极电商电商生态综合服务内容 ...... 14

表15 ：南极电商柔性供应链园区服务内容 ....... 14

表16 ：宝尊电商合作品牌 ...... . 17

表17 ：专注于细分品类的代运营商例举 ...... 18

表18 ：电商服务代表企业 ...... . 19

表19 ：主要电商代运营商融资情况 ... 23

表20：宝尊电商GMV 及收入预测 .... 28

表21 ：宝尊电商盈利预测、估值....... 29

表22：南极电商盈利模式 ...... . 29

表23：阿里全网女士内衣、男士内衣、家居服类目Top5品牌销售额比较... 30

表24：阿里全网童