航空运输供给侧相关政策分析 ( 21 页)

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目录索引

1.政策影响贯穿我国航空业周期更替.....4

航空业的价值增长逻辑本质在于控量......... 4

中国航空业特点：航线网络集中+单航线竞争激烈..... 5

政策管控贯穿我国民航业发展，整合重组与准入收紧改善行业收益.......... 7

2.中国航空业近七年：准入政策放松致竞争加速...........9

准入放松再迎新航司潮，内线相互渗透产能竞争加剧......10

定价下限放开，支线票价落地，热线票价受限.........12

外线大增量市场的卡位战，供给过剩导致票价大跌.........14

3.2017 政策全面收紧，供给侧改革重塑供需关系.......16

1、严格提升准入管制.......16

2、加速干线航线票价市场化............16

3、航班时刻供给严控总量，优化结构.....17

图表索引

图 1：航空业的价值增长路径......... 5

图2： 华东、华北、华南市场占全国65%............ 6

图3：2016 全国各省每周正班起降架次（架次） .......... 6

图4：一线城市市场占比过大（机场起飞架次）............ 6

图5：2016 年前200 大机场旅客发送量累计占比.......... 6

图6：中国航空业发展的四大阶段.......... 7

图7：三大航市占率和航司数量..... 8

图8：中国航空业盈利有13 年转头向下......10

图9：中国航空业票价大跌，刺激需求保持增长..........10

图10：民航飞机订单交付情况（架）与新增航司数............ 11

图11：新航司进入阻碍运力供给随航空需求调整........ 11

图12：2010 年各省航空HHI 指数....... 11

图13：2016 年各省航空HHI 指数....... 11

图14：2010 年前30 机场的前三大航司市占率...........12

图15：2017 年前30 机场的前三大航司市占率...........12

图16：市场调节价航线以短程支线航线为主.......12

图17：三线市场的市场定价比例较高..........12

图18：三线市场平均客公里收益低于一线市场...........13

图19：支线票价落地............13

图20：三线市场份额大大提升.....14

图21：三大航国际航线RPK 和ASK 增速高于国内...........14

图22：四大航加大对国际市场的运力投入（ASK）............14

图23：2010 年国际航线前三大航司市占率.........15

图24：2017 年国际航线前三大航司市占率.........15

图25：国际航线票价大幅下跌（元） ..........15

图26：17/18 冬春航季时刻环比降低-1.7%，供给增速显著放缓.........17

图27：17/18 年冬春航季：北上广深主要机场早班航班环比时刻变化........18

图28：供给增速逐渐放缓，供需关系现拐点.......20

表1：17/18 年冬春航季：北上广深主要机场早班航班环比时刻变化..........18