外观结构件市场的挑战与机遇( 27 页)

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目录

主要结论 ............... 4

一、外观结构件——消费电子美观化的直接展示........... 9

1. 外观设计具象化展示的夺目载体 ............. 9

2. 外观+功能创新驱动外观件需求持续提升 ........ 10

二、机壳发展趋势——金属中框+非金属后盖将成为主流 ............... 12

1. 金属机壳渗透率较高，5G 时代及无线充电时代面临挑战 ........ 12

三、金属增长放缓，玻璃、陶瓷成为主流 .......... 16

1. 金属——整体增长放缓，中框成为主要动力 ............ 16

2. 玻璃——工艺成熟高端之选，玻璃结构件加速渗透爆发放量 .............. 18

3. 陶瓷——成本与良率掣肘，陶瓷机壳性能优异韬光养晦 ............ 20

四、推荐蓝思科技、比亚迪电子、三环集团 ................ 23

1、术业有专攻，龙头公司表现亮眼 .......... 23

2、推荐蓝思科技、比亚迪电子、三环集团 ......... 25

图表

图表1：全球智能手机外观结构件行业规模 ............... 4

图表2：全球智能手机外观结构件出货及平均价格 ............. 4

图表3: 不同材质机壳手机数量预测 ........ 4

图表4: 不同材质机壳市占率预测 ............ 4

图表5: 金属结构件市场规模预测 ............ 5

图表6: 2D/2.5D 和3D 玻璃市场规模测算 .......... 5

图表7: 陶瓷结构件市场规模预测 ............ 5

图表8: 智能手机结构件市场规模比较（2016 年） ............. 5

图表9: 全球主要外观结构件供应商比较 –主要产品比较（2016） .............. 5

图表10: 全球主要外观结构件份额（2017E）——金属、玻璃、陶瓷 ............ 6

图表11: 外观结构件公司收入走势 .......... 6

图表12: 外观结构件行业盈利水平（营业利润率） ............ 6

图表13: 机壳行业渗透逻辑 ............ 7

图表14: 中国手机产业链收入利润排名（按照2017 年预期净利润排名） .............. 8

图表15: 主要手机零部件厂商的估值比较 ........ 8

图表16: 可比公司估值表 ................ 8

图表17: iPhone 外观结构件演变 ............... 9

图表18: iPhone 5 的 Unibody 全金属机身 ....... 10

图表19: iPhone 8 的“玻璃背板+铝合金中框”组合 .......... 10

图表20: 各大品牌机壳品牌标识 ............ 10

图表21: 不同方案外观结构件价格区间 .......... 10

图表22: 智能手机结构件市场规模比较（2016 年） ......... 11

图表23: iPhone 6“金属+注塑条“三段式结构 ......... 12

图表24: iPhone 7 弧形天线设计 ............. 12

图表25: 5G 终端 PCB 与金属需保持1.5mm 净空 ............... 13

图表26: 无线充电模块结构 .......... 13

图表27: 主要机壳解决方案比较 ............ 13

图表28: 主要机壳加工工艺、产业链比较，从上游材料开始 .............. 14

图表29: 主流方案价格比较 .......... 14

图表30: 不同材质机壳手机数量预测 .............. 15

图表31: 不同材质机壳市占率预测 ........ 15

图表32: 全球智能手机外观结构件行业规模 ............ 15

图表33: 全球智能手机外观结构件出货及平均价格 .......... 15

图表34: 手机金属中框材质对比 ............ 16

图表35: 金属结构件市场规模预测 ........ 18

图表36: 2016 年使用玻璃机壳的新机型 .......... 18

图表37: 2D、2.5D、3D 玻璃外观............ 19

图表38: 2.5D 和3D 玻璃价格比较 .......... 19

图表39: 2.5D、3D 玻璃机壳渗透率测算 .......... 19

图表40: 2D/2.5D 和3D 玻璃市场规模测算 ................ 19

图表41: 陶瓷后盖可满足多样化设计 .............. 20

图表42: 陶瓷与玻璃性能对比 ................ 20

图表43: 陶瓷结构件工艺流程 ................ 21

图表44: 陶瓷后盖价格预测 .......... 21

图表45: 陶瓷机壳量和渗透率测算 ........ 21

图表46: 陶瓷机壳市场规模及增速预测 .......... 21

图表47: 陶瓷结构件市场规模预测 ........ 22

图表48: 全球主要外观结构件供应商比较 –主要产品比较 ........ 24

图表49: 全球主要外观结构件供应商比较 –收入利润规模比较 (2016) ........ 24

图表50: 全球主要外观结构件供应商比较 –营业利润及营业利润率比较 .............. 24

图表51: 主要机壳公司营业利润率变化趋势 ............ 25

图表52: 蓝思手机防护玻璃市场占有率（%） ......... 26

图表53: 手机防护玻璃客户结构（%） ........... 26

图表54: 陶瓷产业链主要厂商 ................ 27