中国血液透析市场分析( 31 页)

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目 录

全球透析市场增长平缓，国内有望维持高速发展 ........ 5

血液透析是尿毒症主流治疗方式 .............. 7

中国血液透析市场面临良好的投资节点 ............. 8

报销水平提升及社会资本进入医疗服务领域将释放国内的血透需求 ........ 8

大病医保全面推行，需求释放限制因素消除 8

放开设置，血透中心供给有望大幅增加 10

血液透析全产业链都面临良好的投资机会 ......... 11

上游产品：透析机难突破，耗材是主要利润来源 14

中游流通：政策推动下加速并购整合 18

下游服务：以“独立血透中心”和“医院收购”为主要模式 18

血液透析：垂直模式优势更明显，国内耗材企业有机会突破整合 ........ 19

Fresenius VS DaVita：前者盈利能力更强 ........ 19

国内市场：垂直整合是必经之路，期待耗材厂家突破.......... 24

国内相关公司.............. 24

宝莱特：成功践行血透全产业链布局........ 24

威高股份：全产业链布局的血透龙头........ 27

新华医疗：大手笔布局血透服务 ............... 29

和佳股份：血液透析业务布局缓慢推进 ............. 30

常山药业：首家独立血透中心已开始营业 ......... 30

蓝帆医疗：转型失败，退出血透市场........ 31

图表目录

图1：全球透析市场规模 ............ 5

图2：全球透析患者以7%的速度稳步增长 ........... 5

图3：中国透析治疗率水平极低，未来市场潜力巨大（2014 年） ............. 6

图4：血液透析治疗率对比（2015 年） ....... 6

图5：血液透析是尿毒症的主要治疗方式 .............. 7

图6：2013 年全球ESRD 患者治疗方式统计 ........ 7

图7：血液透析全产业链 .......... 11

图8：血液透析业务收入结构 ........... 13

图9：国内血液透析机市场占有率分布 ............... 14

图10：国内血液透析器市场占有率分布 ............. 14

图11：国内血透管路市场占有率分布 ........ 15

图12：透析粉液市场份额 ........ 16

图13：国内EPO 市场国产和进口份额 ............... 16

图14：国内EPO 市场份额（2015 年） .............. 17

图15：普通肝素市场竞争格局 .......... 17

图16：低分子肝素市场竞争格局 ............... 17

图17：Fresenius Medical Care 是费森尤斯集团的业务中心 ....... 20

图18：07-16 年Fresenius Medical Care 营收及增速 ........ 20

图19：07-16 年Fresenius Medical Care 净利润及增速 .............. 20

图20：Fresenius Medical Care 透析服务收入比重逐年提升 ....... 21

图21：Fresenius Medical Care 运营诊所数量（单位：个） ....... 21

图22：Fresenius Medical Care 服务病人数量（单位：万人） ............. 22

图23：07-16 年DaVita 营收及增速 ......... 22

图24：07-16 年DaVita 净利润及增速 ............... 23

图25：DaVita 2016 年营收组成 ............... 23

图26：Fresenius 和DaVita 近10 年营收毛利率对比 .......... 23

图27：宝莱特整体业务布局 ............. 25

图28：宝莱特血透业务营收占比逐步增大 .......... 26

图29：宝莱特血透产品毛利率趋于稳定 ............. 26

图30：威高股份业务布局 ........ 27

图31：威高股份07-16 年营业收入及增速 ......... 27

图32：威高股份07-16 年净利润及增速 ............. 28

图33：威高股份2009-2016 年营收结构情况 ............... 28

图34：威高股份血透业务（血液净化耗材和相关医疗设备）营收及增速 ........ 28

图35：新华医疗肾脏健康服务版图............ 29

表1：国内血透市场的市场空间预测 ............ 6

表2：血液透析和腹膜透析比较 .......... 8

表3：国家关于尿毒症及大病医保支付相关政策 ............ 9

表4：各省份大病医保具体报销政策 ............ 9

表5：上海市住院及门急诊待遇 ........ 10

表6：卫计委及部分省份发布的关于独立血透中心建设的政策 ............... 10

表7：国内企业血透相关布局 ........... 12

表8：某血透中心单次血透费用拆分 .......... 13

表9：国内市场的透析器厂家 ........... 15

表10：两种不同流通方式比较 .......... 18

表11：血透服务的不同运营模式 ............... 18

表12：独立血透中心的投资回收测算 ........ 19

表13：宝莱特血液透析全产业链布局进展 .......... 25

表14：新华医疗血透领域相关布局............ 29

表15：和佳股份血液净化相关布局............ 30

表16：常山药业血透相关布局 .......... 30

表17：蓝帆医疗血液透析相关动态............ 31