有机硅行业研究报告( 17 页)

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目录

一、有机硅产业链解析................ 4

二、供给端：产能增量有限，集中度持续提升.................. 5

2.1 全球单体产能高度集中，国内产能占比过半............ 5

2.2 海外产能锁定，国内扩产脚步渐缓.............. 8

三、需求端：内需全面复苏，外需或超预期....... 10

3.1 全球需求稳定增长，消费结构存差异........ 10

3.2 内需：经济回暖带动需求复苏，主流领域贡献稳定增量......11

3.3 外需：海外产能退出制造刚需...... 13

四、未来趋势：短期价格望上行，长期期待纵向一体化............... 14

图表目录

图 1： 有机硅产业链 ............. 4

图 2： 有机硅产业链竞争格局比较 ............... 5

图 3： 2017 年全球有机硅单体产能占比情况 ........... 6

图 4： 中国成为全球有机硅单体最大产区 ................ 6

图 5： 海外有机硅单体产能保持稳定 ........... 6

图 6： 海外有效产能占比85% .......... 6

图 7： 海外有机硅单体产能集中度极高 ....... 7

图 8： 2018 年国内有机硅单体在产企业仅剩11 家 .............. 7

图 9： 国内有机硅单体在产企业仅剩11 家 .............. 8

图 10： 国内单体CR5 产能占比超65% ...... 8

图 11： 2012 年国内外氯硅烷生产的主要技术经济指标对比 ......... 8

图 12： 中央环保督查与“回头看”情况 ................ 9

图 13： 我国有机硅中游生产企业扩产计划 ............ 9

图 14： 国内有机硅单体产能利用率不断攀升 ...... 10

图 15： 2018 第26 周国内有机硅单体装置开工情况 ........ 10

图 16： 2006 年-2016 年各地区消费结构变化 ...... 11

图 17： 有机硅表观消费量保持较快增长 .............. 11

图 18： 有机硅消费增速与经济增长同步 .............. 11

图 19： 国内有机硅深加工以硅橡胶为主 .............. 12

图 20： 我国有机硅下游应用领域以建筑、电子电器为主 ............ 12

图 21： 房地产投资回暖明显........ 12

图 22： 基建增速有所放缓 ........... 12

图 23： 国内LED 市场规模增速回升......... 13

图 24： LED 出口保持较快增长 ................. 13

图 25： 近两年海外有机硅产能事故/退出情况 ................. 14

图 26： 初级形态的聚硅氧烷进出口情况 .............. 14

图 27： 有机硅中间体进口依存度（%） ............... 14

图 28： 初级形态的聚硅氧烷净出口量 .................. 14

图 29： 美元兑人民币（中间价） ............. 14

图 30： 国内DMC 价格走势 ......... 15

图 31： 2016 年以来国内DMC 价格价差持续扩大 ............ 15