现代种业发展分析报告(22 页)

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目录

全球种业：巨头垄断 ...... 5

中美市场约占全球七成 ...... 5

大浪淘沙，强者恒强 .......... 5

中国种业：大而不强 ...... 8

“两杂”为商业竞争主战场 ......... 8

“公地悲剧”，长期过剩 ....... 9

监管不力，“劣币”横行 .......... 12

变革力量在累积 ...... 14

审定“放管服”，开启百花争鸣时代 ...... 14

他山之石，创新带来溢价与成长 ...... 19

整合持续，竞争格局静待质变 .......... 21

图表索引

图 1：全球商品种子市场规模5 年CAGR 为1.4% ....... 5

图2：2015 年中美商品种子市场规模位居全球前2 ...... 5

图3：引入一个新的转基因性状的平均研发和法律成本为1.36 亿美元，平均耗时234 个月 ...... 6

图4：全球种业市场集中度不断上升（1985-2015 年） ....... 7

图5：2017 年全球种业10 强 ......... 7

图6：2017 年全球种业CR5 市占率67% ......... 7

图7：中国种业历史发展阶段 ......... 8

图8：2016 年我国种业终端市值为1230 亿元 ....... 9

图9：2016 年两杂市场合计占比34%（亿元） ....... 9

图10：玉米、水稻种子市值变化（亿元） ........ 9

图11：玉米和杂交稻种子商品化率为100% .......... 9

图12：我国种业企业数量下降明显 .......... 10

图13：我国种业以中小型企业为主 .......... 10

图14：美国种业市场高度集中（2016 年CR4 市占率合计数） ......... 10

图15：我国种业市场集中度偏低（2017 年CR10 市占率合计数，按数量） ...... 10

图16：玉米种子存在明显的行业库存周期 ...... 11

图17：杂交稻种子存在明显的行业库存周期 ....... 11

图18：玉米制种面积变化情况 ....... 11

图19：杂交稻制种面积变化情况 ........ 11

图20：登海种业销售费用占比和库存周期共振 .......... 11

图21：登海种业净利润变化情况 ........ 11

图22：玉米品种周期漫长 ....... 12

图23：不同玉米品种生命周期差异大，其中导入期一般一般需要2-3 年时间 .... 13

图24：我国种子企业研发支出水平普遍落后于国际同行（2017 年） ....... 13

图25：农业部深化“放管服”改革，拓宽试验渠道 ....... 14

图26：通过允许自主试验等方式减少排队时间和简化程序，缩短试验周期 ........ 15

图27：近些年过审农作物品种数量大爆发 ...... 15

图28：玉米各渠道参试品种数量 ........ 16

图29：水稻各渠道参试品种数量 ........ 16

图30：玉米国审各渠道过审定品种数量 ......... 16

图31：水稻国审各渠道过审品种数量 ...... 16

图32：隆平高科杂交稻国审数量占比呈上升趋势 ....... 18

图33：玉米品种推广面积CR5 市占率不断下降 ......... 19

图34：杂交稻品种推广面积CR5 市占率不断下降 .......... 19

图35：大公司市占率在提升 ......... 19

图36：我国玉米种子费增速长期落后于总成本增速 ........ 20

图37：美国玉米种子费常年高于种植总成本增速 ....... 20

图38：我国种子费占水稻种植总成本比重仅4.8% .......... 20

图39：美国水稻种子费长期增长带动市值扩张 .......... 20

表1：《主要农作物品种审定标准（国家级）》分类品种 ...... 16

表2：郑单958 和先玉335 制霸市场多年 ....... 17

表3：主要上市种业（含新三板）公司近4 年玉米国审数量 ....... 18

表4：中美玉米种植各开支项目成本占比 ........ 20

表5：2016 年植物品种权数量排名（个） ...... 21

表6：2015 年后主板上市种业公司并购次数显著增加（个） ...... 21