CMOS 传感器分析报告( 40 页)

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目录

1. 百亿美金CMOS 传感器市场，增势强劲 ..... 7

1.1 变“光”为“数”，图像传感器精密而关键 ..... 7

1.2 CMOS 传感器优势突出，已占图像传感器市场9 成份额 ..... 8

1.3 终端应用爆发，CMOS 传感器5 年CAGR 10%以上 ..... 9

1.4 场景升级提出新需求，CMOS 传感器加速演进 ..... 12

2. 索尼/三星/豪威三巨头领跑，国内厂商主攻中低端市场 . 14

2.1 索尼：技术领先，稳坐头把交椅 ....... 16

2.2 三星：背靠集团资源，在消费领域异军突起 ....... 18

2.3 国内CMOS 厂商：主要面向中低端市场，积极发展自主技术 ...... 20

3. 豪威有望登陆A 股，开启发展新纪元 ..... 23

3.1 老牌CMOS 传感器龙头，豪威拥有全球领先技术 ..... 23

3.2 经营业绩向上突破，毛利率稳中有升..... 28

3.3 联姻韦尔股份，豪威将打开发展的新篇章 ..... 30

4. 重点上市公司分析 ....... 34

4.1 韦尔股份：拟收购豪威，有望成为A 股顶级芯片设计商 ...... 34

4.2 富瀚微：引领“CIS+ISP”方案，图像处理芯片重磅玩家 ....... 37

图表目录

图1：图像传感器是手机摄像头模组的核心组件 ..... 7

图2：监控摄像机模组中的图像传感器 ..... 7

图3：佳能相机中的1800 万像素CMOS 传感器 ..... 7

图4：安森美研发的高分辨率CCD 图像传感器 ....... 7

图5：CMOS 传感器将图像感知和信号转换功能集成到了一块芯片上 ...... 8

图6：2017 年CMOS 传感器的销售额占比达89% ....... 8

图7：2017 年CMOS 传感器的出货量占比达81% ....... 8

图8：CMOS 图像传感器市场将从07 年的40 亿美金增长到22 年的190 亿美金..... 9

图9：2015-2020 年间汽车电子、安防等领域对CMOS 传感器的需求增长最快10

图10：2015/2020 年CMOS 传感器在各应用领域的市场规模比重...... 10

图11：车载领域将成为CMOS 传感器第二大应用市场 ...... 11

图12：在AI 技术的驱动下，CMOS 传感器在各个领域的应用广度会持续增加11

图13：果冻效应干扰了成像效果，需要利用高速CMOS 传感器 ...... 13

图14：2016 年CMOS 传感器集中度提升，三巨头市占率之和为72% ...... 14

图15：三家CMOS 传感器龙头厂商中，索尼在规模上有显著优势 ..... 15

图16：CMOS 传感器三大梯队厂商在出货量、ASP 上存在较大差异 ....... 16

图17：索尼率先开发出了堆栈式传感器技术 ..... 17

图18：索尼的STARVIS 技术让CMOS 感光度进一步增强 ..... 17

图19：三星ISOCELL 技术使得像素之间串扰现象减少 ...... 19

图20：思比科近年业绩及毛利率情况 ..... 21

图21：格科微重大技术突破 ..... 22

图22：豪威登陆A 股之路一波三折 ....... 23

图23：豪威的CMOS 传感器在消费和工业级市场有广泛的应用 ...... 24

图24：豪威在安防、媒体、汽车、笔记本等领域市占率优势明显 ..... 24

图25：豪威科技专利数量保持快速增长态势 ..... 25

图26：近年来豪威科技取得了多个技术上的里程碑 ...... 25

图27：豪威营业收入及净利润（百万RMB） ...... 28

图28：豪威扣除私有化费用后净利润（百万RMB）....... 28

图29：豪威主营业务收入百分比构成 ..... 29

图30：豪威2018 年1-5 月分产品收入占比 ..... 29

图31：豪威主要产品毛利率 ..... 29

图32：豪威在2013 年出货量占比仍有27%，此后受到冲击明显 ...... 30

图33：车载CMOS 传感器市场竞争情况 ....... 32

图34：韦尔股份营收今年前三季度增速达92% ..... 34

图35：韦尔股份净利润今年前三季度增速达145% ...... 34

图36：韦尔股份的分销及设计营收占比 ...... 34

图37：韦尔股份各块业务毛利率情况 ..... 34

图38：富瀚微营收及净利润变动情况 ..... 39

图39：富瀚微毛利率、净利率近年有下滑趋势 ..... 39

图40：富瀚微IPC 芯片业务收入占比逐年提升 ...... 39

图41：富瀚微对海康威视等主要客户销售占比 ..... 40

表1：与CCD 传感器相比，CMOS 传感器各方面的优势突出 ....... 9

表2：受益于背照式技术与近红外光技术，暗光环境下的CMOS 传感器成像质量显著改进 ....... 12

表3：为实现高速成像能力，CMOS 传感器发展出两条主要技术路径 ....... 13

表4：热门手机采用的CMOS 多为索尼与三星、豪威的产品 ...... 15

表5：索尼的主要CMOS 产品 ...... 18

表6：三星主要CMOS 传感器产品 ..... 19

表7：思比科主要产品 ..... 20

表8：其他主要国产CMOS 传感器厂商情况 ..... 22

表9：豪威凭借众多核心技术，在竞争中立于不败之地 ....... 26

表10：豪威核心管理团队拥有深厚的行业背景 ..... 27

表11：豪威各产品收入结构及毛利率（百万元） ...... 30

表12：2018 年采用豪威CMOS 传感器的热门手机 ..... 31

表13：豪威分领域主要客户，多数集中在亚洲 ..... 32

表14：豪威在其他细分领域同样具备深厚的技术积淀 ..... 33

表15：公司2016 年度前五大客户 ..... 35

表16：韦尔半导体设计业务主要产品 ..... 35

表17：韦尔代理了大量国际知名厂商的产品 ..... 37

表18：富瀚微“CIS+ISP”解决方案促进了CMOS 传感器在安防领域的普及 38

表19：富瀚微的产品线从ISP 延伸至IPC 芯片 ...... 38

表20：富瀚微募投项目 ..... 41