建材行业市场需求分析( 18 页)

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目 录

旧改接力棚改，万亿市场亟待开启 ............ 5

棚改高峰已过 ......... 5

政策支持旧改接力棚改 ............. 5

旧改市场规模或超万亿 ............. 6

探索创新融资模式助力旧改提速 ...... 7

“居民出一点、社会支持一点、财政补助一点” ........... 7

不同资金承担不同角色 ............. 7

旧改需要更多渠道的融资方式 ............ 8

试点城市改造案例 ........... 9

广州——BOT 模式探索........... 9

淄博——ROT 模式探索 .......... 9

旧改市场开启，多品种建材有望受益 ...... 10

老旧小区改造驱动建材市场需求 ...... 10

多品种建筑材料将受益 ............11

水泥——增量市场或超800 亿 ..........11

防水材料——增量市场或超600 亿 ........... 12

管材——增量市场或超400 亿 ......... 12

涂料 ............ 13

建筑设计企业有望受益 ........... 14

投资建议 ............ 14

重点推荐标的简析 ......... 15

海螺水泥：华东地区水泥龙头 ........ 15

东方雨虹：中国防水行业龙头企业 .......... 15

中国联塑：B 端管材迎来新发展机遇 ....... 16

三棵树：目前涂料市场唯一标的..... 16

华建集团： 以前瞻科技为依托的高新技术的工程设计咨询企业 ........... 17

重点推荐标的盈利预测与估值 .......... 17

风险提示 ............ 17

图表目录

图表1： 棚改计划开工数和实际开工数 ...... 5

图表2： PSL 每月期末余额和同比增长 ..... 5

图表3： 中央政府推进“旧改”的文件或政策 ............. 6

图表4： 2019 年安徽省旧改计划...... 7

图表5： 河北省旧改资金投入 ........... 8

图表6： 棚改资金主要靠地方财政支撑 ...... 9

图表7： PPP 棚改项目 ........... 9

图表8： 张店小区改造前 ....... 10

图表9： 张店小区改造后 ....... 10

图表10： 北京市老旧小区综合改造技术经济指标 ...... 10

图表11： 水泥主要消耗改造项目.....11

图表12： 老旧小区改造水泥单方成本 ......11

图表13： 水泥增量市场规模情景分析 ......11

图表14： 防水材料主要消耗改造项目 ..... 12

图表15： 不同改造比例下的防水材料增量市场测算 ........... 12

图表16： 管材主要消耗改造项目 ............ 12

图表17： 管材增量市场规模情景分析 ..... 12

图表18： 涂料主要消耗改造项目 ............ 13

图表19： 涂料增量市场规模情景分析 ..... 14

图表20： 老旧小区改造试点工程 ............ 14

图表21： 重点标的盈利预测与估值 ......... 17