5G终端发展及机遇分析(35 页)

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目 录

1 5G 终端元年到来，应用全面铺开 ...... 6

1.1 通信技术升级是智能手机最重要的发展驱动 ............. 6

1.2 5G 手机跃跃欲试 ......... 6

1.3 5G 手机供应链逐步完善 ....... 8

2 5G 推动消费电子产业链新一轮成长机遇 ..... 9

2.1 核心泛射频模块弹性最大 ...... 9

2.2 5G 时代智能手机持续创新 ........... 20

3 新型终端生态加速成型 ........... 26

3.1 5G 助推VR/AR 走向云端，市场规模有望快速扩张 ......... 27

3.2 5G 促进智能制造加速普及 ........... 28

3.3 5G+AI 打造智慧城市，监控增值市场规模显著 ....... 30

4 TWS 耳机风口已至 ........ 31

4.1 技术升级推动快速普及 ....... 31

4.2 产业链集中布局，持续研发保障竞争优势 ...... 33

5 投资建议 ..... 33

环旭电子：SiP 技术龙头，领跑5G 和IoT 大时代 ..... 34

工业富联：受益于5G 和云服务大发展，引领工业互联网浪潮 ..... 34

三安光电：LED 景气见底，化合物半导体逐步上量 ............ 34

歌尔股份：TWS 耳机助力业绩成长，新型智能硬件前景可期 ...... 34

信维通信：坚定拓展射频产品线，5G 时代成长动力足 ....... 35

汇顶科技：光学指纹持续增长，新产品成就综合IC 设计平台 ...... 35

6 风险提示 ..... 35

图表目录

图1：通信技术发展推动智能手机持续升级 .......... 6

图2：2019 年上市5G 手机品牌概览 .......... 7

图3：各品牌5G 手机发布计划 .......... 7

图4：5G 手机将迎来快速渗透（百万部） ........... 8

图5：国内供应商在手机产业链地位重要 ............. 8

图6：国内电子公司深度参与5G 创新 ......... 9

图7：全球手机射频器件与天线市场规模将迎来新的快速增长期（单位：亿元） ..... 10

图8：射频前端器件组成部分 ........... 10

图9：通信技术升级推动射频前端器件单机价值显著提升 ............. 10

图10：卓胜微射频芯片产品已切入一线客户供应体系（2018） ............ 11

图11：手机天线单机用量有望快速提升 ............. 11

图12：手机天线单机价值大幅提升 ........... 11

图13：PI、MPI、LCP 天线材料对比 ........ 12

图14：国内移动终端天线厂商市场份额呈现扩大态势 .......... 12

图15：国内厂商完善5G 天线布局 ............ 12

图16：iPhone 手机FPC 使用量持续增加 .......... 13

图17：iPhoneXS 的用量达到了24 块 ...... 13

图18：LCP 材料在高频率下传输耗损具备显著优势 ............ 13

图19：18-23 年全球FPC 规模CAGR 为11.8% ......... 14

图20：FPC 全球市场份额占比（2018） ........... 14

图21：5G 天线数量增加将提升射频连接器需求 ......... 14

图22：vivo IQOO Pro 5G 版大量应用同轴线缆连接器 ........ 14

图23：LCP 射频连接器有望显著降低厚度和传输长度 ......... 15

图24：iPhone Xs BTB 连接器用量已达到15 组 ......... 15

图25：国内射频连接器厂商领先布局新技术（电连技术） ........... 15

图26：5G 智能手机零部件升级推动散热新需求 ......... 16

图27：石墨材料具有独特的晶体结构 ........ 16

图28：人工导热石墨膜材料发展方向 ........ 16

图29：VC、热管等新方案有望应用于5G 手机 .......... 17

图30：5G 手机散热市场规模倍增 ............. 17

图31：国内领先散热方案商积极布局5G 技术 ............ 17

图32：SiP 在5G 手机中应用边界不断延展 ...... 18

图33：多因素促进AiP 天线模组需求 ....... 18

图34：三星Galaxy S10 采用三个高通AiP 天线模组 ........... 18

图35：QSiP 集成射频、应用处理器等更多芯片 ......... 19

图36：Apple Watch 采用异形SiP 技术 ............. 19

图37：AirPods Pro 采用SiP 技术 ............ 19

图38：射频前端模组SiP 市场将在2023 年实现翻倍增长 ............ 20

图39：国内公司技术渠道领先 ......... 20

图40：3D 成像市场规模将迅速扩大（百万美元） ...... 21

图41：三种3D 摄像头技术比较 ...... 21

图42：基于结构光方案的3D 摄像头产业链 ....... 22

图43：屏下摄像头技术有望迎来更多应用 ......... 22

图44：智能手机柔性OLED 面板出货量快速增长 ....... 23

图45：折叠屏是柔性OLED 的重要应用方向 ..... 23

图46：玻璃机壳渗透率将继续快速提升 ............. 24

图47：玻璃前后盖工艺持续升级 ...... 24

图48：全面屏导致天线净空区被压缩 ........ 24

图49：全面屏天线净空区的影响 ...... 24

图50：采用“瀑布屏”的华为Mate 30 Pro 的侧边中框 ........... 25

图51：不同材料的中框属性对比 ...... 25

图52：光学屏下指纹识别技术优势明显 ............. 25

图53：光学屏下指纹识别未来市场空间广阔 ...... 26

图54：5G 的三大应用场景以及渗透的领域 ....... 27

图55：云VR/AR 演进阶段 ..... 27

图56：VR 产业链构成 ............ 28

图57：AR 产业链构成 ............ 28

图58：全球VR/AR 头显设备销量有望快速增长（单位：百万台） ........ 28

图59：智能制造各环节融合信息技术 ........ 29

图60：中国智能制造行业规模（万亿元） ......... 29

图61：智能制造要求极低延时 ......... 29

图62：全球状态监测连接数量（万个） ............. 30

图63：全球工业机器人出货量（万台） ............. 30

图64：视频清晰度与传输速度要求 ........... 30

图65：5G 拉动非消费者视频监控市场增长（亿美元） ....... 30

图66：VSaaS 视频监控模式 ............ 31

图67：AI 辅助提高无线监控效率 ..... 31

图68：全球TWS 耳机出货量（百万部） .......... 32

图69：全球TWS 耳机市场规模潜力大（亿美元） ..... 32

图70：TWS 耳机价格区间逐渐拓宽 ......... 32

图71：TWS 耳机未来应用领域广泛 ......... 32

图72：TWS 耳机产业链主要厂商 ............. 33