石英材料行业分析报告(36 页)

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目 录

1、石英：高科技领域不可替代的基础材料 ......... - 5 -

1.1、石英是用途广泛的硅酸盐矿物 ............. - 5 -

1.2、石英产业链：从石英砂到终端应用 ......... - 5 -

2、上游：高纯石英砂，全球仅3 家具备大量生产的能力 ...... - 6 -

2.1、高纯石英砂SiO2 含量高、杂质低 .......... - 6 -

2.2、全球仅三家企业具备批量生产高纯石英砂的能力 ...... - 7 -

2.3、高纯石英砂：选矿和工艺壁垒、优质矿石稀少 ........ - 8 -

2.4、高纯石英砂处于高景气周期 ..... - 12 -

3、中游：石英玻璃行业下游主要应用为半导体，国内企业受限于认证...... - 13 -

3.1、石英玻璃性能优越，半导体是下游主要应用 ......... - 13 -

3.2、石英玻璃材料制备：电熔、气熔产品分别用于扩散、刻蚀工艺....... - 16 -

3.3、海外企业占主导，行业集中度高；受限于认证，国内高端产品不足 ............ - 17 -

3.4、 通过半导体设备商的认证后，才能进入主流供应体系 - 19 -

4、石英材料应用在半导体行业最关键的硅片和晶圆制造环节 . - 21 -

4.1、大尺寸硅片制造壁垒高，晶圆制造是核心 ........... - 21 -

4.2、IC 占半导体市场83.9%，硅片市场高度集中 ......... - 27 -

5、2019 年，半导体石英市场空间约为212 亿元 ............. - 29 -

6、推荐国内上市公司：石英股份和菲利华 ........ - 32 -

6.1、石英股份：全产业链布局，认证通过在即 ........... - 32 -

6.2、菲利华：国内唯一通过认证，半导体和航空航天是未来增量 -34 -

7、风险提示 ....... - 36 -

图表目录

图 1、石英矿石 ..... - 5 -

图 2、高品质的脉石英仅占中国石英矿资源的0.93% .......... - 5 -

图 3、石英到下游应用的供应链 ......... - 6 -

图 4、典型的石英、云母、长石的浮选分离流程 ............. - 9 -

图 5、石英股份的石英矿石平均采购单价波动大 ............ - 11 -

图 6、石英股份对尤尼明采购占比下降 ........... - 11 -

图 7、菲利华逐渐加大对挪威石英砂的采购 ....... - 11 -

图 8、2019 年单晶渗透率占比有望达62% ......... - 12 -

图 9、单晶硅片供不应求，与PERC 存在缺口 ...... - 12 -

图 10、国内需求全年前低后高，70%装机于19 年下半年释放 . - 13 -

图 11、2015 年石英玻璃下游占比情况 ............ - 14 -

图 12、石英下游应用情况 ............. - 14 -

图 13、全国通用照明市场规模增长稳定 .......... - 14 -

图 14、石英股份光源级石英管棒营收平稳 ........ - 14 -

图 15、全球及中国光伏总安装量（单位：兆瓦） ........... - 15 -

图 16、全球光缆需求量2011-2017 年的CAGR 为15.9% ....... - 15 -

图 17、国内半导体销售额增速大幅超过全球 ...... - 16 -

图 18、国内石英公司收入情况（单位：亿元） ............. - 19 -

图 19、国内石英行业CR2 接近80% ...... - 19 -

图 20、半导体石英产品的认证 ......... - 20 -

图 21、2018 年，半导体设备厂商市场份额 ........ - 20 -

图 22、石英砂到芯片的全流程 ......... - 22 -

图 23、硅片制造流程 ........ - 22 -

图 24、晶圆制造流程 ........ - 23 -

图 25、掩膜版工作原理 ...... - 24 -

图 26、光掩膜版生产流程 ............. - 24 -

图 27、硅片和光掩模版占半导体材料总成本接近50% ........ - 25 -

图 28、光刻、刻蚀和薄膜沉积是半导体制造三大核心工艺 ... - 25 -

图 29、2017 年全球刻蚀设备市场CR3 达94% ...... - 26 -

图 30、石英扩散管 .......... - 26 -

图 31、低压扩散装置示意图 ........... - 26 -

图 32、2018 年，集成电路销售额占全球半导体市场83.9% ... - 27 -

图 33、2019H1，中国集成电路销售额为3048 亿元 .......... - 28 -

图 34、2014 年至今，封装测试业占比逐年降低 ............. - 28 -

图 35、2018 年，硅片市场CR5 接近90% .......... - 29 -

图 36、2019Q3，晶圆代工市场CR5 为88% ......... - 29 -

图 37、集成电路贸易逆差增大 ......... - 30 -

图 38、中国半导体市场维持较高增速，占比逐年提高 ....... - 31 -

图 39、国内石英锭用石英砂均价低于国外（元/公斤） ...... - 31 -

图 40、2019 年，全球半导体销售额约为4090 亿美元 ........ - 32 -

图 41、半导体石英市场空间约为212 亿元 ........ - 32 -

图 42、石英股份经营情况良好（单位：万元） ............. - 33 -

图 43、石英股份主营产品营收（单位：万元） ............. - 33 -

图 44、石英管销售额占石英股份营收超80% ....... - 33 -

图 45、石英股份毛利率较为稳定 ....... - 33 -

图 46、菲利华14-18 营收复合增速超25%（单位：万元） .... - 34 -

图 47、菲利华主营产品营收占情况（单位：万元） ......... - 34 -

图 48、菲利华细分产品营收占比情况 ............ - 35 -

图 49、菲利华主营产品毛利呈小幅下跌态势 ...... - 35 -

表1、高纯石英砂主要应用在高新技术产业 ......... - 6 -

表2、高纯石英砂竞争环境 ..... - 7 -

表3、高纯石英砂制备方法 ..... - 8 -

表4、高纯石英砂加工工序 ..... - 9 -

表5、中国石英矿分布情况 ............. - 10 -

表6、石英玻璃性能优越 ...... - 13 -

表7、石英材料制备方法及特质 ......... - 17 -

表8、海内外龙头企业情况 ............. - 18 -

表9、全球仅5 家通过TEL 认证 ......... - 21 -

表10、石英材料在半导体制造过程中的应用 ....... - 21 -

表11、集成电路相关政策 ..... - 30 -

表12、石英股份年产6000 吨电子级石英项目预期效益情况 ... - 34 -

表13、菲利华非公开发行股票募集资金用途 ....... - 35 -