电化学储能行业深度报告( 27 页)

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目 录

1、电化学储能：潜在大蓝海市场，经济性拐点出现.............4

1.1、储能深刻地改变了电力的生产、消费方式.....4

1.2、电化学储能是发展方向，锂电池路线是主流..........6

1.3、经济性拐点开始出现，电化学储能兴起........7

2、储能的应用场景：多方探索，全面开花...........8

2.1、发电侧储能：主要用于新能源配套、火电联合调频.......9

2.1.1、与新能源发电配套......9

2.1.2、火电联合调频............ 11

2.2、输、配电侧储能：辅助服务为主.........12

2.2.1、辅助服务...........12

2.2.2、节约电网投资............13

2.3、用户侧储能：峰谷套利是主流，节约基本电费与辅助服务是补充........13

2.3.1、峰谷套利是当前用户侧储能最主要的盈利模式..........13

2.3.2、节约基本电费与用户扩容是补充.......14

2.3.3、平滑负荷潜在空间广阔.....15

2.3.4、与分布式能源结合.............15

3、发展现状：短期弹性看海外，长期国内市场将成熟.......15

3.1、海外：储能发展的热土.......16

3.1.1、美国：政策支持+市场化需求双重驱动......16

3.1.2、欧洲：市场化动力充足.....19

3.1.3、澳大利亚：户用与商用储能为主.......19

3.1.4、韩国：火灾事故引发储能装机断崖式滑坡.........21

3.1.5、日本：政府补贴与新能源消纳推储能发展.........22

3.2、国内：等政策风来，待模式演进.........22

3.2.1、短期政策调整不改储能长期发展趋势........22

3.2.2、等政策风来：政策细节完善，电改继续推进.....22

3.2.3、待模式演进：盈利模式未来方向在于多样化.....23

4、电化学储能产业链成熟，未来成本仍有下降空间...........25

4.1、电化学储能产业链......25

4.2、成本仍有下降空间......25

5、投资建议......26

6、风险提示......27

图表目录

图 1： 储能分为五大类..........4

图2： 以锂离子电池为代表的电化学储能整体处于示范和部署阶段......5

图3： 非抽水蓄能的储能中，电化学累计装机规模最大........6

图4： 全球电化学储能市场累计装机规模快速增长.......6

图5： 锂电池是最主流技术路线，近年来占比整体不断提升.........6

图6： 全国动力锂电池产能与出货情况对比..........7

图7： 锂电池PACK 价格下降速度较快.........7

图8： 2012-2017 年1MW/1MWh 储能系统成本由2100 美元下降至587 美元........7

图9： 预计到2023 年，中国电化学储能累计装机达19.3GW........8

图 10： 预计 2040 年全球储能累计装机（不含抽水蓄能）1095GW/2850GWh........8

图11： 储能在电力系统中的应用：多方探索、全面开花......9

图12： 火电厂储能调频示意图............12

图13： 辅助服务分类..........12

图14： 中国火电机组退役和关停容量.........13

图15： 美国公用事业级电站近年来面临大量退役.......13

图16： 储能节约基本电费适用的情形.........14

图17： 储能节约基本电费不适用的情形.....14

图18： 电化学储能是抽水蓄能以外规模最大的储能形式.............15

图19： 2018 年全球新增储能Top3：韩国、中国、英国......16

图20： 2019H1 全球新增储能Top3：美国、英国、中国.....16

图21： 美国储能新增装机（按功率统计）..........16

图22： 美国储能新增装机（按容量统计）..........16

图23： 美国储能系统激励政策示意.............17

图24： 美国储能装机预测...........17

图25： 加州户用储能系统数量快速增长.....18

图26： 德国户用储能累计装机变化及构成..........19

图27： 户用储能是澳大利亚储能的主体.....20

图28： 储能系统具备优秀的调频能力（2017.12.14） ..........20

图29： 选择尖峰时刻出力获取巨大经济收入......20

图30： 预计 2019 年韩国新增储能装机同比下滑50%..........21

图31： 韩国23 起储能火灾事故厂商构成............21

图32： 国家电网镇江电网侧储能电站实景..........24

图33： 储能系统结构示意...........25

图34： 电化学储能产业链（锂电池）.........25

图35： 储能系统成本下降预测............26

表 1： 各类储能技术比较......5

表2： 储能系统典型应用的技术参数.............9

表3： 2018 年度光伏发电市场环境监测评价结果（红色、橙色区域） ........10

表4： 2019 年风电投资监测预警结果..........10

表5： 国内风光储项目案例......... 11

表6： 全国峰谷价差较高的地区（单位：元/kWh） .............14

表7： 美国主要州储能激励政策..........18

表8： 美国各州电价情况（单位：美分/kWh） ............18

表9： 澳大利亚大型储能项目列表......21

表10： 国内主要储能支持政策............23

表11： 储能地方补贴政策...........23