PERC电池设备行业分析报告( 42 页)

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目录

一、 前言：从异质结电池的产业化开始说起..... 4

二、 追本溯源，复盘PERC 电池十年发展历程 ......... 5

（一）源起（1989-2012）：PERC 电池诞生于上世纪八十年代，2012 年“863”专项推动国内产业化进程 ......... 5

（二）萌芽（2012-2014）：PERC 电池实现初步量产，核心设备供应以国外厂商为主 ..... 6

（三）成长（2014-2017）：PERC 电池投资吸引力凸显，国产设备供应商崭露头角 ....... 11

（四）爆发（2018-2019）：高收益引爆PERC 产能投资需求，国产设备俨然成为行业主流 ............ 21

三、 以PERC 电池发展经验为本，予异质结电池设备投资以启示 ........... 28

（一）试验产能规模有限，规模化量产尚需过渡时间 ............ 28

（二）多维度降本提效有望打开电池利润空间，推动电池产能扩张和设备放量..... 31

（三）技术从少数厂家对外逐渐形成扩散，技术领先产业链龙头企业优势明显..... 32

（四）进口替代为大势所趋，国内设备厂商不断弥合技术差距 ..... 33

（五）参考PERC 产能的扩产数据，异质结电池设备市场规模空前广阔 ....... 36

插图目录

图1：PERC 电池较常规电池新增钝化叠层 ......错误!未定义书签。

图2：10-14 年，全球PERC 电池的产能大幅增长 ........ 6

图3：PERC 电池的产能占比依然较低 ......... 6

图4：全球各地区2014 年的PERC 产能占比，台湾居首 ..... 7

图5：15-17 年，全球PERC 产能和产量激增 ..... 11

图6：PERC 产能和产量占比大幅增加 ....... 11

图7：2015-2017 年BSF 和PERC 的市场份额 ............ 12

图8：2015 年，国内PERC 电池的产能份额居世界首位 ............. 12

图9：PERC 设备投资额稳中有降，万元 ............ 13

图10：背钝化设备投资额占比高达35%，% ..... 13

图11：领跑者项目单晶技术路线占比逐年上升 .......... 14

图12：PERC 电池的转换效率不断提升，% ....... 15

图13：单晶PERC 的最高转换效率持续突破，% ....... 15

图14：单晶PERC 与单晶电池价格，元/W ........ 16

图15：PECVD 在背钝化设备中的市场份额约为90%......... 18

图16：捷佳伟创的设备售价有所降低，但毛利率增加 ....... 19

图17：捷佳伟创的营业收入和在手订单快速增长 ...... 19

图18：ALD 设备每小时的硅片吞吐量更高，片/h ..... 20

图19：ALD 设备开机保障率与PECVD 持平，% ...... 20

图20：ALD 设备TMA 消耗更少，mg ....... 20

图21：ALD 设备沉积的薄膜厚度更低，nm....... 20

图22：国外ALD 设备在技术参数上略胜一筹 ............ 21

图23：2018-2019 年，PERC 产能迅速扩张 ........ 22

图24：2019 年PERC 市占比首次超过传统BSF 电池 ......... 22

图25：PERC 设备投资额随设备国产化进一步降低，万元 ......... 22

图26：PERC 设备的市场规模呈爆发式增长，亿元 ............ 22

图27：2019 年，PERC 前五大企业产能和的占比过半 ....... 24

图28：2018-2019 年，光伏各环节前五大企业产量占比 ..... 24

图29：2018-2019 年，标杆企业继续加码PERC ......... 24

图30：2019 年，标杆企业在平均转换效率上遥遥领先 ...... 24

图31：新秀企业PERC 产能倍速扩张，GW ...... 25

图32：PECVD 技术路线市占比有所下降，ALD 市占比相应上升 ...... 26

图33：微导ALD 设备的产量远高于现有设备，硅片/h ...... 26

图34：2019 年，异质结与PERC 电池产能对比，GW ....... 28

图35：各种电池技术市场占比图，% ........ 28

图36：国内现有异质结产能较小且较为分散 ..... 29

图37：PERC 仍存在效率提升空间 ............. 31

图38：异质结优化与改良路径 ........... 32

图39：国内厂商异质结产能略高于国外厂商 ..... 33

图40：国内厂商异质结电池效率毫不逊色 ......... 33

图41：2019 年，与PVD 工艺相比，RPD 工艺的效率约高出0.33%至0.36% ..... 35

图42：不同TCO 薄膜沉积设备供应商的硅片处理量 ......... 36

图43：PERC 电池年新增产能趋势图 ......... 36

图44：异质结设备整线价格及其未来走势 ......... 37

图45：异质结各工序的设备投资额占比 ............. 37

图46：2015-2019 年，捷佳伟创营收情况........... 38

图47：捷佳伟创客户列举 .......... 38

图48：2015-2019 年，迈为股份营收情况........... 39

图49：迈为股份客户列举 .......... 39

表格目录

表1：19 年以来，与异质结电池相关的投资规划信息汇总 ........... 4

表2：国外厂商PERC 电池产业化进展 ........ 7

表3：台湾厂商PERC 电池产业化进展 ........ 8

表4：国内厂商PERC 电池产业化进展 ........ 8

表5：PECVD 和ALD 设备对比 .......... 9

表6：海外设备厂商出货情况 ............. 10

表7：国内设备的量产进展 ........ 10

表8：2017 年第三批应用领跑者基地中标结果及技术指标 ......... 13

表9：国外厂商PERC 电池扩产进程放缓 ........... 16

表10：一线电池厂商扩产 .......... 17

表11：国内厂商PERC 电池产业化进展 ............. 17

表12：爱旭股份PERC 发展进程 ....... 18

表13：Meyer Burger MAiA 的设备订单 ..... 18

表14：PECVD 和ALD 设备对比 ...... 20

表15：2018-2019 年的代表光伏政策 ......... 22

表16：PERC+技术或为PERC 电池未来转换效率提升路径 ........ 23

表17：行业标杆企业PERC 产能扩张进程 ......... 24

表18：扩张代表事件 ......... 25

表19：PERC 电池不同发展阶段的重要事件 ...... 28

表20：异质结厂商的进展 .......... 29

表21：晶澳PERC 电池量产时间表 ............ 30

表22：中电光伏PERC 电池量产时间表 ............. 30

表23：钧石能源异质结进度 ...... 30

表24：通威质结进度 ......... 30

表25：异质结电池降本途径 ...... 32

表26：PERC 电池的代表厂商 ............ 33

表27：国内设备厂商已进入异质结设备供应体系 ...... 34

表28：理想万里晖PECVD 设备发展过程 .......... 34

表29：TCO 薄膜沉积设备厂商设备应用 ............ 35