金融 IT 深度报告( 34 页)

目 录

一、金融IT 产业——细分领域情况各异，技术优势为核心竞争力 .... 1

（一）金融IT：业务与技术相互依存的产业 ........1

（二）以下游客户作为行业分类标准 ........... 2

1. 银行IT 竞争加剧，软件服务逐步提升 ............. 2

2. 证券IT 支出增加，龙头效应明显 ............ 4

3. 保险IT 市场成长较快，市场集中程度高 ......... 6

（三）互联网公司纷纷布局金融IT ............. 7

（四）技术为金融IT 核心行业竞争力 ........ 7

（五）对比全球金融IT 软件龙头共同特征 ......... 9

二、内因+外因，共同推进金融IT 产业发展 ............. 11

（一）内部因素：科技进步——金融云、AI 技术将进一步突破行业天花板 ...... 11

（二）外部因素一：新一轮投资周期开启，数字化为主方向 ..... 15

（三）外部因素二：金融监管环境放松，产业支持政策频出 ..... 16

（四）外部因素三：信创主题明确，银行IT 基础软硬件替换带来百亿市场...... 20

三、投资建议 ........... 21

插图目录

图1：金融IT 的定义发展示意图 ....... 1

图2：金融科技公司分类 ............ 1

图3：传统金融IT 业务流程 ...... 2

图4：预计2022 年全球金融业IT 支出结构 ....... 2

图5：2018 年中国金融业IT 支出结构 ....... 2

图6：境内银行业金融机构法人结构........... 2

图7：境内银行业金融机构资产份额情况............ 2

图8：中国银行业IT 投资规模 ........... 3

图9：中国银行IT 解决方案分类及份额 ............. 3

图10：国内银行IT 解决方案分类及份额 ........... 4

图11：2012-2019 年中国证券公司数量 ...... 4

图12：2012-2019 年中国证券业营收增速情况（亿元） ..... 4

图13：国内证券IT 行业支出水平、增速和营收增速对比 .......... 5

图14：2013-2017 期间中国证券IT 资本支出 ..... 5

图15：国内证券IT 行业主要上市公司2013-2019 年营业收入（亿元） ..... 5

图16：2008-2018 年我国保险IT 投入水平 ......... 6

图17：2008-2018 年保险IT 投资占比 ........ 6

图18：2018 年保险IT 解决方案市场占有率情况 ....... 6

图19：金融机构获取金融科技类供应商渠道（N=219） ............. 8

图20：SS&C 服务对象 ...... 9

图21：2017 年美国银行业核心系统市场分额情况 ...... 9

图22：2010-2019 年FIS 毛利水平 ............ 10

图23：2010-2019 年SS&C 毛利水平 ........ 10

图24：FIS 上市以来营收及增速和并购事件关联 ..... 10

图25：SS&G 上市以来营收及增速和并购事件关联 .......... 10

图26：金融IT 发展的三阶段 ........... 11

图27：建信金科金融科技业务服务业务............ 11

图28：银行IT 近30 年演进 ............. 11

图29：FIS 在2019-2021 年云端业务量情况 ..... 12

图30：FIS 新一代解决方案愿景 ...... 12

图31：金融企业上云主要目的 ......... 13

图32：中国金融行业云计算应用进展....... 13

图33：国内金融云的部署方式 ......... 13

图34：中国金融云计算市场规模（亿美元）............. 13

图35：金融科技发展进程 ........ 14

图36：2017-2020 中国智能投顾市场规模（亿元） ........... 15

图37：国内银行IT 支出结构 ........... 15

图38：国内银行IT 投资周期预测 ............ 15

图39：2017-2022 国内银行业数字化转型支出规模预测（亿元） ..... 16

图40：美国银行业IT 支出结构 ....... 16

图41：中美主要金融机构IT 支出占营收比重 .......... 16

图42：央行数字货币发展进程 ......... 18

图43：央行数字货币原型系统简化结构............ 18

图44：央行数字货币带来IT 系统对接 ............. 19

图45：央行数字货币带来IT 系统对接 ............. 20

图46：新一代分布式服务开发平台”JRES3.0 架构 ............ 21

图47：公司最新业务架构 ........ 22

图48：主要产品市场占有率 ............. 22

图49：恒生电子2014-2019 营收和归母净利润 ......... 22

图50：恒生电子2014-2019 费用率情况 ............ 22

图51：宇信科技公司的渠道、业务、管理类诸多产品排名靠前 ........ 23

图52：宇信科技某农商行信贷管理系统............ 24

图53：宇信科技2014-2019 年营收和归母净利润及yoy ............ 24

图54：宇信科技2014-2019 研发、管理、财务和销售的费用率 ........ 24

图55：同花顺Find 券商解决方案 ............. 25

图56：同花顺2014-2019 年营收和归母净利润及yoy ....... 25

图57：同花顺研发支出和占比 ......... 26

图58：同花顺所属行业间公司对比........... 26

图59：同花顺研发人工智能技术支撑....... 26

图61：证券信息服务PC 金融终端主要功能 ............. 27

图62：证券信息服务APP 终端主要功能 .......... 27

图61：财富趋势营收和归母净利润情况............ 28

图62：财富趋势研发支出情况 ......... 28

图63：财富趋势2014-2019 费用率情况 ............ 28

图64：财富趋势近三年人均创收和人均创利............. 28

表目录

表1：近年来互联网巨头的金融IT 领域布局 ..... 7

表2：2016-2019 年我国金融IT 行业主要研发投入和研发人员情况 ............ 8

表3：银行系金融科技公司 ........ 8

表4：全球金融IT 专业软件开发公司 ........ 9

表5：近年来互联网巨头的金融IT 领域布局 ............ 14

表6：申请设立的合资券商、接受材料和审批时间 ............ 16

表7：创业板改革带来的市场增量测算..... 17

表8：科创板单次T+0 政策带来业务收入 ......... 18

表9：数字货币对银行 IT 各类型客户各领域系统的初步影响测算（百万元）......... 20

表10：金融信创驱动基础软件国产替代规模预测 ..... 21

表11：宇信科技银行客户覆盖情况 ........... 23

表12：财富趋势募集资金用途 ......... 28

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