电力“十四五”发展的前瞻性研判( 23 页)

---

目 录

电力行业发展现状 .......... 1

1、电力需求 ....... 1

2、电力供应 ....... 1

3、电网建设 ....... 3

4、“十三五”主要目标完成情况 ............ 4

电力行业发展展望 .......... 5

1、发展环境 ....... 5

2、发展趋势 ....... 7

深度转型下的电力行业分析框架 ............. 9

电力“十四五”发展情景分析与测算 ........ 10

1、电力需求预测 ....... 10

2、电源装机测算 ....... 11

3、电网建设分析 ....... 18

电力“十四五”投资分析 ......... 19

1、看好新能源长期发展，但中短期存在不及预期风险 ............ 19

2、煤电悲观预期下存在超预期可能，建议关注容量补偿机制和辅助服务市场建设进展19

3、水电平稳发展，建议关注大型水电站投产带来的业绩增长机会 ............. 19

4、看好电化学储能发展，“十四五”有望开启储能在电力系统大规模应用时代 ........... 20

5、预计特高压投资走低，叠加电网剥离装备制造业务，或将出现量价齐跌 ....... 20

风险提示 ...... 20

表 目 录

表1：特高压直流在运在建情况 ............. 3

表2：特高压交流在运在建情况 ............. 4

表3：电力发展“十三五”规划主要目标完成情况 ........... 5

表4：国家电网、南方电网电能替代实施情况（亿千瓦时） ...... 8

表5：2020年前三季度用电量增长情况 ....... 11

表6：2020年全社会用电量预测 ......... 11

表7：主流研究机构对我国2025年能源消费总量的预测 ........ 13

表8：各情景下非化石能源发电量 ....... 14

表9：2025年常规水电、核电、生物质装机及发电量预测 ...... 15

表10：40%风电60%光伏时装机容量（亿千瓦） .......... 15

表11：45%风电55%光伏时装机容量（亿千瓦） .......... 16

表12：关于“十四五”新能源规划装机的各方观点 ....... 16

表13：既有政策情景下的电源装机和发电量 ......... 17

表14：强化政策情景下的电源装机和发电量 ......... 17

表15：全球能源互联网发展合作组织关于0煤电增长情景测算结果 ......... 18

图 目 录

图 1：近十年全社会用电量及同比增速 .......... 1

图 2：2020年全社会月度用电量及同比增速 .......... 1

图 3：各类型装机规模（万千瓦） ........ 2

图 4：各类型装机同比增速 .......... 2

图 5：逐月风电消纳率 ........ 2

图 6：逐月光伏发电消纳率 .......... 2

图 7：电网投资及同比增速 .......... 3

图 8：全社会用电量的构成与趋势 ........ 6

图 9：中长期电力需求展望 .......... 6

图 10：习近平主席在第75届联合国大会一般性辩论上提出最新减排目标.......... 6

图 11：不同情景下的我国中长期CO2排放情况 ..... 6

图 12：市场化交易电量及市场化率 ...... 7

图 13： 2019年电力交易情况 ............. 7

图 14：全社会和一二三产、城乡居民生活用电量增速 ............. 8

图 15：全社会和一二三次产业电力需求弹性系数 ........... 8

图 16：深度转型下的电力行业分析框架 ...... 10

图 17：我国中长期减排路径 ...... 12

图 18：强化政策情景下能源消费与CO2排放情况 ........ 12

图 19：一次能源分类及利用形式 ....... 13

图 20：非化石能源在能源消费总量中的占比 ........ 13

图 21：我国能源消费总量及增速 ....... 14