电子制造业发展分析( 39 页)

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内容目录

1.对于重要终端整机的销量判断 ........... 5

2.未来三年我们应该关注什么？ ........... 7

2.1.苹果未来三年关注中游模组到下游组装的渗透 ...... 7

2.1.1.“模组→次组装/组装”逻辑在股价上反应：立讯、比亚迪电子 ............ 10

2.1.2.苹果产业链加速海外扩张，海外管理能力重要性突出 ..... 12

2.2.安卓未来三年看中下游份额集中+上游国产化 ..... 14

2.2.1.闻泰科技模式：从ODM 往上游半导体IDM 延申 ..... 16

2.2.2.卓胜微模式：产品线不断扩张，持续受益国产替代 ......... 17

2.2.3.同质化产品需要客户带来成长 ...... 18

2.3.苹果安卓均衡发展是大趋势 ..... 19

3.哪些公司会胜出？ ............ 21

3.1.向FATP 演绎扩大收入利润，台湾成长历史复盘 ........ 21

3.2.加速全球化布局，竞争EMS 市场 ............ 28

3.3.大陆企业之间哪些公司会胜出？ ............. 29

4.未来的延展和未来的机会，消费电子外渗透 ........... 31

4.1.VR/AR 是5G 最适合落脚点之一 ...... 31

4.2.AIoT 有望爆发，利好相关电子产业链 ............ 33

4.2.1.小米发展：全球IoT 平台巨头，Lot 营收体量第二大 ....... 34

4.3.新能源汽车的电子化大浪潮 ..... 36

4.4.医疗信息化持续迭代升级，蓝海市场规模有望破千亿 ........ 38

图表目录

图 1：苹果2020 年迎来通讯+ID 创新周期 .......... 5

图2：华为于20 年公布“1+8+N”全场景智慧战略 .......... 7

图3：苹果供应商数量（家）.......... 7

图4：19 苹果供应商数量占比 ........ 7

图5：苹果供应链上中下游竞争格局 ..... 8

图6：立讯精密产业链/品类延展情况 .......... 10

图7：立讯精密与苹果历年合作项目 ............ 10

图8：比亚迪电子与3 次通讯迭代零部件机遇 ........... 11

图9：比亚迪电子与苹果历年合作项目 ....... 11

图10：苹果在全球的主要组装厂分布 ......... 13

图11： 2019 年全球摄像头模组厂商市场份额（%） ...... 15

图12： 2019 年国内摄像头模组出货量预估（kk） ......... 15

图13：闻泰业务布局 ...... 16

图14：卓胜微股价表现 .......... 17

图15： 欧菲光板块营收（亿元）及yoy（%） ......... 18

图16：公司主营板块营收（亿元） ..... 19

图17：公司主要客户 ...... 19

图18：供应商：安卓和苹果业务齐发展 ..... 20

图19：鸿海事业群 .......... 23

图20： 台湾电子产业产值及yoy ........ 24

图21：台湾薪资历年涨幅较为缓慢（新台币） ......... 25

图22：2020/2024 年全球VR 头显出货量预测（万台） ........... 32

图23：2020/2024 年全球AR 头显出货量预测（万台） ........... 32

图24：VR 产业链 ............. 32

图25：Sony PS VR 拆解 ........... 33

图26：Oculus Rift 拆解 ............ 33

图27：产业物联网和消费物联网连接增长对比 (亿) ........ 33

图28：全球IoT 市场规模（十亿美元） ...... 33

图29：AIoT 产业链 .......... 34

图30：小米硬件产品覆盖 ..... 35

图31：IoT 与生活消费产品(亿元)以及收入占比(%) ........... 36

图32：IoT 与生活消费产品毛利率（%） ............. 36

图33： 中国新能源车销量及预测（万辆） ....... 37

图34： 汽车电子占比（%） ......... 37

图35：汽车电子产业链 .......... 37

图36：医院信息化行业发展阶段.......... 38

图37：医院CIS 建设的实施程度不足50% .......... 38

图38：2011-2023 年我国医疗信息化市场规模（单位：亿元） ..... 39

图39：支持血氧检测的iWatch 6 .......... 39

表1：苹果各机型出货量（百万台） ..... 5

表2：苹果各机型出货量（百万台） ..... 6

表3：主要厂商历年智能手机出货量（亿台） ............. 6

表4：iPad/iWatch/AirPods/Macbook/Airpods 出货量（百万台） ........... 7

表5：台湾EMS 厂商概况 ........ 9

表6：苹果组装供应商格局 ..... 9

表7：生产挂钩激励计划（PLI） ........... 12

表8：iPhone 全球组装基地分布 .......... 13

表9：苹果供应链加速转移印度 ............ 13

表 10：主要厂商委外占比情况 ............. 14

表11：TOP5 手机 ODM 公司智能机出货量（百万台） ....... 15

表 12：射频器件主要厂商分布情况 ............. 16

表 13：卓胜微产品 ......... 17

表 14：华为供应链与苹果供应链重合（红色代表同为苹果供应商） ........... 19

表 15：2020 年企业EMS 代工厂榜单 ........ 21

表 16：2019 年全球十大晶圆代工厂排名 .......... 22

表 17：鸿海成长路径 ............. 22

表 18：中台厂商历年营收对比（亿元） ............ 24

表 19：中台厂商历年净利润对比（亿元） ....... 24

表 20：中台厂商历年capex/总营收对比（%） ......... 25

表21：中台厂商历年货币资金/总资产对比（%）..... 25

表22：大陆主要厂商股权激励情况 ..... 26

表23：公司回购 ...... 27

表24：立讯高管结构...... 27

表25：台系大陆董事长年龄对比 ......... 28

表26：台湾电子供应链企业大陆地区产能向外迁徙 ........ 28

表27：大陆公司加速全球化布局 ......... 28

表28：大陆主要厂商2020/2021/2022 年EPS/PE 预测 ............ 29

表29：大陆主要厂商主要财务数据 ..... 30

表30：公司业务层面对比 ..... 31

表31：不同虚拟现实沉浸体验分级的技术指标要求 ........ 31

表32：AIoT 板块重要事件 ............. 35

表33：汽车电子主要产品分类 ..... 36