机床行业分析报告( 32 页)

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目录

一、机床：工业母机，国之重器 ........ 6

（一）工业母机， 工业生产最重要工具之一 ...... 6

二、复盘：底部区间，新周期伊始 ............. 8

（一）1949-1978：建立阶段 ............. 9

（二）1978-2000：萌芽阶段 ........... 10

（三）2000-2011：高速增长阶段 ............. 11

（四）2011-2019：行业下行阶段 ............. 13

（五）2019-以后：新周期伊始 ........ 14

三、困境：大而不强，高端缺乏 ...... 15

（一）全球机床千亿美元市场，中国是最大生产和消费国 ........... 15

（二）“大而不强”，高端领域缺乏核心竞争力 ........ 17

四、发展：全新格局，重新起航 ...... 19

（一）多政策出台，协力促进高端机床发展 ...... 19

（二）国有机床企业体制改革，民营企业蓬勃发展 ............. 20

（三）整机与核心零部件国产化加速，国内企业竞争力增强 ....... 22

（四）高端化趋势不变，数控机床空间广阔 ...... 27

五、国内机床产业链上市公司梳理 ........... 29

六、投资建议与风险提示 ........ 32

图表索引

图 1：机床产业链全景 .......... 6

图 2：机床分类 ............ 7

图 3：1949-2020 中国金属切削机床生产量及同比增速（万台） ........ 9

图 4：1949-1978 年中国金属切削机床生产量 ........ 10

图 5：1978-2000 年中国金属切削机床生产量 ........ 10

图 6：1995-2000 年中国金属加工机床进出口情况 ......... 10

图 7：2000-2011 年中国金属切削机床生产量 ........ 11

图 8：2000-2011 年中国金属加工机床进出口情况 ......... 11

图 9：2011-2019 年中国金属切削机床生产量 ........ 13

图 10：2011-2015 年中国金属加工机床消费金额 ........... 13

图 11：2015 年不同类型机床企业各指标占比 ........ 14

图 12：PMI（%） ...... 14

图 13：中国金属切削机床产量 ............. 14

图 14：十年前中国金属切削机床产量 ........... 15

图 15：十年前中国金属成形机床产量 ........... 15

图 16：全球机床消费及生产（美元） ........... 16

图 17：2019 全球十大机床生产地 ........ 16

图 18：2019 全球十大机床消费国 ........ 16

图 19：2019 全球十大机床出口地 ........ 17

图 20：2019 全球十大机床进口国 ........ 17

图 21：2018 年中国数控机床进口结构 .......... 18

图 22：2018 年中国数控机床出口结构 .......... 18

图 23：我国机床产品进出口均价 .......... 19

图 24：民营机床厂和国有机床厂毛利率对比（%） ........ 21

图 25：2019 年中国机床产值前十名企业 ...... 21

图 26：沈阳机床、创世纪、海天精工收入（亿元）........ 21

图 27：沈阳机床、创世纪、海天精工净利润（亿元） ............. 21

图 28：数控机床结构拆解 ............ 22

图 29：数控机床主轴转速（rpm） ....... 27

图 30：数控机床X 行程（mm） .......... 27

图 31：XYZ 定位精度/重复定位精度（mm） ......... 27

图 32：AC 定位精度/重复定位精度（"） ....... 27

图 33：我国不同数控机床产品国产化率（%） ...... 28

图 34：中国金属切削机床数控化率变化 ........ 29

图 35：中国机床关键工序数控化率提升空间很大 ........... 29

图 36：2017-2019 年营业总收入（亿元） ............. 31

图 37：2017-2019 年归母净利润（亿元） ............. 31

图 38：2017-2019 年综合毛利率（%） ........ 32

图 39：2017-2019 年研发费用（亿元） ........ 32

表 1：高端数控机床的下游应用 ..... 7

表 2：上世纪机床技术引进合作项目代表性案例 ............. 11

表 3：机床行业发展政策 ..... 12

表 4：2004-2010 国内机床企业海外并购代表性案例及结局 ............. 12

表 5：2019 年国内机床企业与和海外机床企业对比 ........ 17

表 6：机床行业相关政策 ..... 19

表 7：国有机床企业进行转换经营机制改革............ 20

表 8：核心零部件对数控机床的影响 ............. 23

表 9：机床核心零部件供应商 ...... 25

表 10：科德数控GNC60 与西门子840D 数控系统核心参数和功能对比 ............ 25

表 11：五轴联动立式加工中心 ..... 26

表 12：国内机床产业链公司梳理 .......... 29