生物柴油产业发展分析报告( 42 页)

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目录

1. 当我们提到“生物柴油”，指的是什么？ ...... 6

2. 为何要关注生物柴油产业链？ ....... 6

3. 下游·消费端：全球减碳大势所趋，生物柴油应用广泛 .... 9

3.1. 交运领域需求大——道路运输为基，航空运输为翼 ..... 9

3.2. 国际：油企巨头转型加速，着力增加可再生柴油和SAF 产能 .... 12

3.2.1. 埃克森美孚：内外齐发力，大幅提升可再生柴油供应....... 13

3.2.2. 壳牌：加速商业化，将可再生柴油和SAF 列入战略 ....... 14

3.2.3. BP：SAF 供应全球领先，22 年收购英国HVO 龙头GBF .... 16

3.2.4. 雪佛龙：大力投资，22 年收购美国生物柴油龙头REG ..... 17

3.3. 国内：生物柴油尚多用于精细化工领域 ...... 19

4. 中游·生产端：受益下游需求，生产商纷纷进入快速发展期 ...... 21

4.1. NESTE：可再生柴油产能全球第一，致力提供解决方案 .... 22

4.2. 卓越新能：生物柴油产能国内第一，技术实力行业领先 ...... 26

4.3. 嘉澳环保：国内环保型增塑剂龙头，生物柴油协同发展 ...... 30

5. 上游·原料端——决定生物柴油可持续发展的根基所在 ...... 32

5.1. 全球生物柴油原料结构不断优化，UCO 相对优势凸显 ..... 32

5.2. UCO 产业链：资源壁垒+供需缺口=涨价将长期利好正规原料商 ...... 35

5.3. 重点推荐：向成品油生产环节延伸的生物柴油原料商！ ...... 37

5.3.1. DAR：美国废油脂龙头，与Valero 合资设立北美最大可再生柴油公司DGD...... 37

5.3.2. 北清环能：中国餐厨废油脂龙头，与山东滨化合资建设可再生柴油生产项目...... 40

图表目录

图1：通往“净零排放”之路——《巴黎协定》历史沿革 ...... 6

图2：EU 温室气体排放目标（Gt） ...... 7

图3：USA 温室气体排放目标（Gt） ....... 7

图4：欧盟可再生能源&生物燃料在交运能源领域的添加目标 ...... 8

图5：欧盟生物柴油市场供不应求（百万升） ..... 8

图6：我国生物柴油总产量、自用量与出口量对比（百万升） ..... 8

图7：我国生物柴油出口量逐年攀升，主要销往欧盟国家（百万升） ....... 8

图8：生物柴油产业链示意图 ..... 9

图9：欧盟可再生能源在交通领域的使用占比（%） ....... 10

图10：欧盟交通领域混掺柴油中生物柴油使用情况（万吨油当量，%） .... 10

图11：欧盟各部门温室气体减排目标（%）.... 10

图12：欧盟地区的生物柴油使用情况（百万升，%） ..... 10

图13：NESTE 使用废油脂制SAF 的工艺对应美国ASTM D7566 规范中的HEFA-SPK 途径....... 11

图14：可持续航空生物燃料生命周期示意图 ..... 11

图15：NESTE SAF 供应链示意图 ..... 11

图16：美国ASTM D7566 规范中许可的7 种SAF 生产工艺产成品调合组份对比....... 12

图17：全球各国家的气候政策选择（截至2021 年）..... 12

图18：全球主要温室气体排放国家的碳中和目标 .... 12

图19：埃克森美孚的部分合作研发机构 ...... 14

图20：壳牌的生物燃料业务发展历程 ....... 14

图21：壳牌的“赋能进步”战略示意图 ...... 15

图22：壳牌的鹿特丹生物燃料生产基地俯瞰图 ..... 15

图23：壳牌的SAF 外部合作示意图 ....... 15

图24：BP 的低碳能源业务组合 ....... 16

图25：BP 的转型增长策略示意图 ....... 16

图26：BP 的生物能（Bioenergy）日产量（千桶/天） ...... 16

图27：Green Biofuels 的Gd+运输车 ..... 17

图28：BP 在SAF 领域发展历程 ....... 17

图29：雪佛龙在生物燃料领域的发展历程 ...... 17

图30：REG 的营业收入（亿美元） .... 18

图31：REG 的生物柴油及可再生柴油销量（百万加仑） ...... 18

图32：REG 的生物柴油产品示意图 .... 18

图33：生物柴油的生物基绿色材料应用总结 ..... 20

图34：2010-2020 年全球液体生物燃料生产量变动（艾焦耳） .... 21

图35：欧盟生物柴油中可再生柴油产量渐增（百万升） ...... 21

图36：我国酯基生物柴油出厂价近年来迅速飙升（元/吨） .... 21

图37：我国酯基生物柴油出口价近年来一路上涨（美元/千克） ...... 21

图38：Neste 的发展历程 ....... 22

图39：Neste 公司的业务结构及主要产品 ....... 22

图40：Neste 营收结构（亿欧元，%） ...... 23

图41：Neste 可再生产品营业利润及其占总利润比例（亿欧元，%） ...... 23

图42：Neste 可再生柴油产能及份额（万吨，%） ....... 23

图43：Neste 可再生柴油产销量&产销率（万吨，%） ....... 23

图44：Neste 研发支出（百万欧元，%） ..... 24

图45：Neste 可再生原料使用量（万吨，%） .... 24

图46：Neste NEXBTL 流程示意图 ....... 24

图47：Neste 投入的主要可再生原料示意图 ...... 25

图48：Neste 的可再生原料供应商数量（家） ...... 25

图49：Neste 可再生产品的部分标杆客户 ....... 26

图50：Neste 终端服务站点数量（个） .... 26

图51：卓越新能的发展历程 ...... 27

图52：卓越新能的主要产品结构（截至2021 年末）..... 27

图53：卓越新能的主要产品示意图 .... 27

图 54：卓越新能历年营业收入及增速（亿元，%） ...... 27

图55：卓越新能历年净利润及增速（亿元，%） ...... 27

图56：卓越新能历年生物柴油的产销情况（万吨，%） .... 28

图57：卓越新能分产品毛利率情况（%） .... 28

图58：卓越新能历年研发投入情况（万元，%） ...... 28

图59：卓越新能的前五大客户销售额及占比（亿元，%） .... 29

图60：卓越新能产能持续扩张（万吨） ...... 29

图61：嘉澳环保的主要发展历程 .... 30

图62：嘉澳环保产品业务布局（截至2021H1） ...... 31

图63：嘉澳环保部分主要产品示意图 ....... 31

图64：嘉澳环保营收产品结构（亿元，%）.... 31

图65：嘉澳环保生物柴油的产销量及产销比（万吨，%） .... 31

图66：嘉澳环保历年的研发费用&研发费用率（万元，%） .... 32

图67：CBOT 豆油期货结算价（美分/磅） ..... 32

图68：BMD 毛棕榈油期货结算价（马来西亚吉特/吨） ....... 32

图69：UCO 产品示意图...... 33

图70：国内豆油、菜籽油、棕榈油期货价格近年持续上涨（元/吨） ..... 34

图71：废油脂国内价格（以嘉澳环保采购价为例，元/吨） .... 34

图72：欧盟2021 年生物柴油原料结构（预测值，%） ...... 34

图73：欧盟历年生物柴油原料结构（千吨），UCO 用量不断增加 .... 34

图74：餐厨垃圾&可获得油脂分类示意图 ....... 35

图75：我国餐厨垃圾产业链示意图 .... 36

图76：餐饮废油脂收集模式趋势演变 ....... 36

图77：中国生物柴油成品及UCO 原料出口情况（万吨）.... 37

图78：UCO 出口价格（元/吨） ...... 37

图79：DAR 公司总营收&同比增速（亿美元，%） ...... 37

图80：DAR 公司净利润&同比增速（亿美元，%） ...... 37

图81：DGD 产能扩张进展（亿加仑） ...... 38

图82：DAR 公司的燃料业务业绩及DGD 贡献比例（亿美元，%） ....... 38

图83：DAR 公司UCO&动物脂肪产量（万吨） .... 38

图84：DAR 公司UCO +动物脂肪的产品营收&增速（亿美元，%） ..... 38

图85：Darling UCO 和动物脂肪的处理过程示意图 ..... 39

图86：北清环能营收&同比增速（亿元，%） .... 40

图87：北清环能归母净利润&同比增速（亿元，%） ...... 40

图88：北清环能餐厨垃圾处理产能国内布局示意图（吨/天） ....... 41

表 1：生物柴油的原料分类及其优缺点 ....... 7

表2：以Neste 使用的NExBTL 工艺生产的可再生柴油为例，与化石柴油、酯基生物柴油、超低硫柴油性质对比 ..... 10

表3：主要国际石油公司的“碳中和”承诺目标（截至2022/03） ...... 13

表4：主要国际石油企业的减碳方案应用情况（截至2022/03） ....... 13

表 5：埃克森美孚生物燃料产能扩张情况 .... 14

表6：壳牌的传统石化产品产量和生物燃料掺混情况 ..... 15

表7：REG 的产能分布（截至2022/03） ..... 19

表8：中国的生物基材料相关产业政策 ..... 20

表9：卓越新能的生产基地及产能情况 ..... 26

表10：卓越新能自主创新的核心工艺技术概况（截至2019 年） ..... 29

表11：卓越新能的相关在建项目情况（截至2021H1） .... 30

表12：以餐厨垃圾为原料的UCO 在我国享受很高的退税比例 ...... 34